高管灵性资本、内部控制与企业创新的研究动态

张银花

内部控制与企业创新是新兴热点问题。本文主要基于国内外文献，对高管灵性资本、内部控制与企业创新相关研究进行梳理分析，并对未来研究进行展望。

高管灵性资本

内部控制 企业创新

企业创新能力的提高依赖于长期有效的投入機制，而将企业人力和物力资本整合于创新活动之中，一般由企业内部控制。然而，内部控制的质量往往取决于企业的高管，而高管的愿景是企业生存和发展的动力与目标。灵性资本作为在愿景、信仰、终极价值目标方面的素养，直接影响高管奋斗的原动力，也已逐渐成为企业创新的牵引力量。

内部控制与企业创新

创新作为企业经营活动和战略发展的重要环节，是企业可持续发展的源泉和保障，是企业内部控制建设中风险评估的重要组成部分。因此，企业创新必然和内部控制息息相关。虽然部分学者从融资约束的层面研究发现，高质量的内部控制可以缓解管理层与投资者之间的代理冲突，为企业创新投资获取更多融资支持，从而提高企业创新能力。但更多研究表明，内部控制对企业创新具有抑制效应。

首先，企业创新作为企业内部控制风险评估中的关键因素之一，是内部控制评价过程中的重要关键点，此举使得企业高管不仅需承担创新失败的风险，同时还需承担内部控制存在缺陷的压力，因此内部控制较强时，企业高管很可能迫于风险评价压力，从而削减企业创新投资，抑制企业创新能力。

其次，企业内部控制建设要求企业在重大决策中需集体决策，且注重决策流程的规范。虽然，集体决策与规范的决策流程能够降低管理层道德风险，缓解代理冲突，但是，集体决策与规范的决策流程增加了信息传递损失的可能以及市场机会的消失，并且对于企业创新而言，拥有不同灵性资本的高管对于企业创新的认知存在差异，因此会使得企业在创新投资的集体决策过程中争执不休，甚至相互推诿，降低了企业创新投资动力，进而抑制企业创新能力。

最后，内部控制建设强化了审计委员会、独立董事等外部治理因素在完善治理机制中的作用，一方面审计委员会、独立董事等外部治理因素责任的加强会促使审计委员会、独立董事对企业经营稳定的关注度高于企业创新；另一方面，管理层为避免审计委员会与独立董事等发表不利意见，参与创新投资的动力减弱，也会抑制企业创新能力。

内部控制的影响因素

现有文献关于影响内部控制质量的因素主要有三方面：

（1）公司经营层面，存在实质性缺陷的公司往往营运较复杂、规模较小、盈利能力较低，且往往较年轻、成长迅速、营运复杂、会计风险敞口大、内部控制投入的资源较少、近期进行了重组。当内部控制缺陷属于公司整体层面的缺陷或个体缺陷数量较多、公司营运较为复杂时，公司矫正内部控制缺陷的可能性较小。

（2）公司治理结构层面，审计委员会的独立性越高、具备财务知识的成员比例越大，则该公司内部控制存在缺陷的可能性越小，且财务知识、持股比例的提高，更可能带来内部控制实质性缺陷的矫正。此外，CFO总薪酬的变化、红利薪酬的变化、股权薪酬的变化等股权激励措施对内部控制缺陷的改善作用显著。

（3）外部监管制度层面，只有在更严格的监管制度下，良好的公司治理才能够提高内部控制有效性。强调公司责任主体的落实与监督检查责任，建立严格的问责机制和惩戒机制，以及法律监管等外部正式制度可以提高内部控制质量。相比较于非国有企业而言，政府干预对国有企业内部控制制度演化的调节作用更加明显。

高管灵性资本与企业创新

“灵性”一词最早由美国心理学家Willianm（1998）提出，并将其界定为一种个人素质，能够鼓励个人不断为目标奋斗，不断超越自我，实现人生价值的过程体验。人类通过学习有关灵性的知识和技能以及不断地互动和参与，形成的一种关于愿景、信仰、终极目标方面的无形资源，即为灵性资本。灵性资本是相对于人力资本、社会资本和心理资本的一种新资本，是一种创新精神、发展能力和激励高管取得事业成功的非物质力量。企业高管不满足于现在的成就，不断追求新的自我，最终受其核心价值观、人生观、使命感等终极信仰方面的牵引，对各种要素进行识别和运用过程中所具备的和表现出的能力和精神集合，即为高管灵性资本。

创新是企业可持续发展的源泉，拥有较高灵性资本的高管可以通过构建信仰和使命感，在个体和团体中形成示范效应，影响企业员工的认知行为，形成企业共享的价值观，从而正向影响员工信仰和使命感，员工为了实现自身的价值和共同目标，将主动提高工作热情，更加努力的工作，更好组织员工进行沟通交流，有利于思维创新和企业文化的形成，从而提高企业创新能力。因为高管拥有的灵性资本总能让其超出当前的客观条件，做出前瞻性、战略性、社会性的决策，并且具有持续的创新精神，而且从而影响企业创新思维的形成。

研究展望

现有文献对于内部控制质量的影响因素，主要着重于外部作用，忽略了企业本身、企业高管以及员工自身的一个主观能动性，人们在面对快速变化的环境挑战时，需要依靠一种为了自己而参与实践并获得愉悦感的内在动力，而不是外部制约。企业在高管灵性资本的牵引下，会拥有更高的企业目标，会追求更高的企业价值，从而要求更高质量的内部控制；高管自身在灵性资本的驱动下，也会寻求新的人生价值，追求更高的人生目标，集合企业现有的人力资源、财力资源等，敢于创新，优化资源配置，创造更大的企业价值，从而提高内部控制质量；而员工在高管灵性资本的影响下，也会改变对工作、人生意义和财富的认知，能够形成一种和谐向上、奋发进取的工作态度，从而自觉监督强化内部控制质量，提升企业创新能力。

因此，将高管灵性资本引入内部控制与企业创新的作用机理中进行实证研究，可作为未来的研究方向。

[1]许瑜，冯均科，杨菲.媒体关注、内部控制有效性与企业创新绩效[J].财经论丛，2017（12）：88-96.

[2]钟凯，吕洁，程小可.内部控制建设与企业创新投资：促进还是抑制？一一中国“萨班斯”法案的经济后果[J].证券市场导报，2016（09）：30-38.

[3]顾建平，张素雅.高新技术企业的高管灵性资本对员工创造力的影响研究[J].科学学与科学技术管理，2016， 37（04）：172-180.