基于现金流的企业资金管理探析

唐艳春

在我国经济保持快速发展的阶段中，企业的运营与发展也需要紧跟时代而不断优化。资金在企业整个运营过程中都发挥着重要的作用，同时现金流管理是企业财务管理中重要的环节之一，企业需要充分研究现金流在企业运营中的作用并分析现阶段企业资金管理的情况，及时完善企业资金管理中的不足并提高企业整体的财务管理能力，确保企业在未来多变的经济形势下保持良好的资金状态并实现更长远的发展。

现金流 资金管理 优化建议

前言

现金流对于企业的正常运行以及发展都十分重要，很大程度上决定了企业的运营质量，特别是当企业的现金流管理存在问题时容易导致企业出现资金短缺的问题，使企业承担更大的债务压力。很多现金流管理不良的企业虽然在账面上还保持着一定的盈利，但是自身的现金流量无法满足企业自身的运营需求而存在资金周转不灵的问题，最终会承担较重的债务风险甚至面临破产的不利局面。企业需要从现金流的角度来进行资金管理的完善工作，把握现金流管理的投资性、经营性和筹资性等问题并进行相应的完善工作，确保企业的现金流量充足同时合理控制企业的债务压力，使企业能够以更良好的状态完成发展工作。

企业现金流量管理中的不足

（l）投资活动中的主要问题

企业的发展离不开投资活动，同时企业的投资活动也需要对现金流进行管理，从而保证企业的财务健康。现在企业在投资活动中的现金流管理存在一定问题，很多企业为了扩大自己的经营规模而不断在新项目中追加投入，投入的项目中人力物力所占用的资金流量较多，所以企业在投资活动中的整体资金成本投入较高。在企业的投资活动中，企业对运营环境研究不足，因此容易进行盲目投资而过多占用企业的资金资源，从而使企业的现金流动变得困难，增大企业承担的财务压力。仓促开展的投资活动还会消耗企业原有的利润积累，甚至为企业带来更大的财务风险。

（2）经营活动中的主要问题

由于我国的市场环境变化较快，所以企业的运营活动也会受到外部环境影响，而现金流管理同樣需要考虑到企业的运营情况。现在很多企业在运营活动中的现金流出一直保持较快速度，但是企业现金流入的速度相对缓慢，主要是因为上游企业的产品和服务价格波动较大，但是整体呈现出上涨的趋势，有的还因为在采购环节付款方式上的选择上，加之企业自身的运营产品大多受到国家的政策调控，所以企业的运营收益与成本存在一定的脱节，使企业的经营资金流人存在较大的限制性而导致企业资金流动存在问题。虽然企业在不断扩大自身的运营规模，但是企业通常不够重视现金流管理问题，对运营活动中的资金使用以及现金流通过程控制不足，所以企业成本压力相对较大同时难以实现良性的可持续性发展。

（3）筹资活动中的主要问题

企业在筹资活动中同样存在现金流管理效果不佳的问题，对企业的财务健康造成了不利的影响。很多企业的资金管理相对粗略而不够精细化，所以对资金的效益控制不够。企业虽然很注重自身的发展规划，但是在筹资过程中筹措方式的选择袭击对应的债务研究不足，所以企业会出现选择筹资方式不恰当而造成了资金成本较高，资金流动性不足等问题。有些企业的筹资活动中的借贷资金数额巨大，造成企业每个月都需要承担较重的资金成本，从而影响企业的日常运营工作。而有些企业恰恰相反，账户内的闲置资金较多，对闲置资金的利用效率不高，降低了企业的财务收益。以四川某企业为例，该企业选择向银行借款以及融资的方式来完成筹资，但是企业每月的债务数额占企业收入的比例较大，加大了企业的运营成本，降低了企业净利润，使企业收益减少。

企业资金管理的优化建议

（1）投资活动中资金管理 对于企业来说投资活动是发展过程中必须完成的一项工作，但是企业需要合理规划投资过程中的资金管理问题。企业需要了解投资活动的两面性，除了会给企业带来更多的收益以外还会使企业投入相对较多的资金，因此不应该盲目地进行投资活动和运营规模扩大，而应该谨慎的分析投资项目的特点并选择适合企业发展规划和财务特点的投资项目，并根据企业现金流量的变化情况控制投资项目的数量。企业选择投资项目还需要考虑到企业所处的市场环境以及国家的政策特点，做好投资活动的调研，并规划好投资项目的预算计划和成本方案，选择企业的优势发展项目并避免企业的资金流动不足而无法合理进行运营工作。企业在确定投资项目以后需要确定详细的资金方案，以现金流为基础来确定投资项目各个阶段的资金投入数量以及预期取得的经济成果，同时注意投资项目开展过程中各类经济行为的控制工作，尽可能降低企业的成本投入和财务风险。

（2）运营活动中的资金管理

企业的运营活动会涉及到多个方面，同时企业资金流动的情况相对复杂而需要进行更全面的资金管理工作。企业运营活动中的现金流信息产生时间点不确定，企业应该积极建设信息化管理系统来实时监控企业的运营情况，同时从控制企业资金流人以及资金流出两个方面来完成资金管理工作。企业的运营需要有一定的资金支持，因此企业需要根据自身的运营特点来确定具体的现金持有量并编制各个运营时间节点的资金收入计划表，根据企业的年度收支计划以及企业的项目合同来确定现金流人量、现金流出量进行相应的预测，具体计算出企业的运营资金盈余或者资金缺口。而企业的月度运营收支计划需要根据运营活动的资金需求量以及资金供给量，具体确定企业的现金基本储备、长期储备和安全储备等，保证运营活动中的资金使用效率。企业还需要加强运营过程中的资金管理决策工作，企业应该合理利用内部控制来完成资金管理的处理工作，确保企业的资金流通受到企业原定的资金计划控制，同时积极与企业的战略发展相结合并及时评价企业各个阶段的资金效益情况，不断调整企业的决策方向并选择资金效益更高的运营模式，更有效地推动企业运营质量的提升。

（3）筹资活动中的资金管理

为了保证资金链安全以及正常的运营生产活动，企业通常会进行筹资活动，而企业应当做好筹资活动中的资金管理工作。首先企业需要确定筹措资金的总量，包括短期和长期筹资两个方面，特别是需要关注企业短期的流动资金筹措工作和计划安排。在企业运营和发展规划的基础上确定短期、中期和长期的资金需求量以及各个阶段具体的资金筹措方式选择，确定筹资方式的组合形式以及所占的比例。企业特别需要做好筹资工作的可行性分析工作，对企业选择的投资项目进行详细的本利分析并完成投资活动的效益分析工作，首先保证资金回收工作的安全和效率。企业首先需要确定短期筹资数量在完成长期的资金筹资数量，还需要考虑企业已有资金能够提供的资金额度、赊购商品的资金额度以及外部筹资额度等，准确确定所需筹资额度。企业需要考虑筹资额度、筹资效益最大化原则以及企业自身的债务承受能力，可以选择发行股票、银行贷款、企业债券等方式，合理掌握企业自筹以及外部筹资的比例。企业筹措的资金需要保证专款专用，同时设立独立的账户并完成相关的核算工作，通过有力的监督来保证筹措的资金不会被滥用和盗用。企业还需要做好筹措资金还本付息的台账设置工作，定时反映企业的债务状况并将债务信息提供给企业的管理层，及时做好筹措资金和方式的调整以及企业运营工作的持续优化。河北省石家庄市某企业在筹资活动中的资金管理一直存在不足，企业的筹资活动规划不足所以企业整体的债务水平相对较高，同时企业也承担着较高的债务压力而时常出现资金链断裂的问题。为了解决企业筹资活动资金管理不足的问题，企业于2017年5月进行筹资工作的改革，根据企业现有的现金流情况以及企业的规划进行的筹资方式的重新组合，调整了企业的筹资周期和具体规划并降低了企业原有的负债水平，企业自管理工作完善以后未再出现资金链断裂的问题同时保持了良好的运行状态。

展望

企业的运营和发展都离不开资金的支持，为了使企业能够适应复杂的运营环境以及逐渐增加的行业竞争压力，企业需要提升自己的管理能力以及资金的效益水平。企业需要从现金流的角度来开展资金管理工作，从投资活动、运营活动以及筹资活动三个方面来提高资金管理的实际作用，降低企业的财务风险的同时，合理使用财务杠杆，实现企业可持续发展。

[1]陈永军.基于现金流视角浅谈企业资金管理[J].中国经贸，2017（14）.

[2]朱明静.基于企业价值的现金流管理探析[J].中国集体经济，2017（25）.

[3]程果，林瑶鹏.基于现金流量的集团企业营运资金管理研究[J].珠江论丛，2017（2）.