中小微企业融资贵融资难的几点思考

2018-05-14祝毅

财讯 2018年25期

祝毅

各国基于小微企业融资难这个世界性难题的研究与实践得出相應的各种理论，它们在从不同角度解读融资难的同时，道出融资难是不可能根本解决的，创新只能缓解融资难。长期的融资难说明融资市场失灵，市场未能自主实现资金配置。只有继续深化系统性、差异化的融资制度改革，特别是改进直接融资方式，才能有效缓解小微企业融资难。

经济增长融资贷款

我们谈论一个普遍性的问题不能单一的看待问题本身，要把它放在所处的社会环境、政策环境中来讨论。下面我试图结合经济管理的一些基础知识谈几点中小微企业融资贵融资难的看法，不对之处请多批评指正。

融资贵融资难的背景环境问题

（1）经济结构改革

通过前两天的学习，我们大家都知道，我们的经济增长主要是靠要素增长而非创新驱动，如果一直靠要素拉动经济，我们势必掉人中等收入陷阱。1945年以后，116个发展中国家，只有15个国家真正穿越了中等收入陷阱，进入发达国家行列。现当代发展以来，就提出了供给侧结构性改革。要通过供给侧的结构改革来改变中国经济增长方式和增长动力。前些年，我们一直在通过加杠杆来保住GDP，尤其是房地产市场通过高房价引导居民普遍的贷款买房，居民杆杠率具公布的数据达到近50%。这样中国经济暂时度过了危机时刻，实现了稳增长的总体目标，但现在随之而来的副作用也就凸显出来。在以前有的报告中已经将防范化解重大风险放在了三大攻坚战之首，并且强调要守住不发生系统性金融风险的底线。也就是前期政策中仿佛强调的三去一降一补，其中的去杆杠可谓是重中之重，在此背景下，中小微企业自然而然的要遇到融资问题。

（2）去杠杆

前期，我国在2016-2017年通过多次加息操作，也就是提高债务成本。在降低债务的同时，实现金融行业的去杠杆。虽然最终目的是要减少空转资金，倒逼资金流向我们的实体经济，但在改革的过程中，尤其在提高利率上，加剧了我们中小微企业的融资贵融资难问题。

原因分析

其实，上述的背景环境已经是一个最大原因，下面谈几个现实问题。蒙自诚德公司，是家里亲戚开的公司，就屡屡遇到融资难，说白了就是银行不敢贷给你，怕你还不了，二是企业很难符合银行的贷款条件。2018年4月25日，央行调低一个百分点的准备金率，释放约1.3万亿资金。这就奇怪了，货币政策在有所好转同时，为什么还贷不到款。在我来看，我们的商业银行是靠存贷利差吃饭的，银行钱虽然多了，但可以用来贷款的资金却很有限，大量的钱属于周转性资金，也就是现在互联网金融的不断发展，我们大家都在玩短平快的存款，金融行业的周期性激剧缩短，银行自身的风险都在不断加大，很多银行只能靠不断拆借来维持大额度的资金周转，所以有限可用的贷款资金就很少，势必无法满足企业的贷款需求。有限的可贷款资金表现出来的就是提高贷款条件，压低贷款数额，中小微企业怎么可能不融资贵融资难？

几点建议

（1）改变金融系统的短期性

从国家层面，也就是国务院、央行来解决我们国家的金融系统的周期性变短的问题，进一步规范互联网经济、投资理财产品的监管措施，使银行由足够的资金能够用于贷款，在根本上解决货币政策放松，资金增多而可贷资金越来越少的问题。

（2）调整和完善银行结构体系

现在国有大型商业银行贷款难是既定事实，而很多民间资本又在地下频繁活动，见不得光的信贷又如雨后春笋一样，遍地发芽，我们应该积极鼓励发展民营性的中小商业银行，引导民间资金合法进入金融信贷领域，从而调整完善银行结构体系，满足中小微企业的融资需求，拓宽融资渠道。

（3）完善动态信用评价体系，提供有力贷款担保

作为企业自身，要不断提高自身管理经营水平，积极适应当前社会颠覆性的商业模式变化，建立符合市场的现代企业管理模式，提高盈利水平。并自觉接受工商、税务部门的监管，不断提高企业信用。各部门对企业的信用评级不能停留在颁发证书的表层环节，要实行动态的信用评价体系，并对不同的信用评级采取差别式的贷款担保。

（4）加强对中小微企业的财税支持

部门在妥善处理好自身债务风险的同时，要积极给予中小微企业财政补贴和税收优惠，给予中小微企业资金上的帮助和支持，减轻中小微企业的纳税负担。

中小微企业融资贵融资难问题，更多涉及的是去杠杆、货币宽松政策及金融体系的不断完善和进步，这些都是短期不能实现的，改革的阵痛期还很长，我认为我们只有准确的判断形势，顺势而为，才能挺过难关，未来还有很多机遇是值得我们期待的。

[1]基于大数据的小微金融发展研究[J].赵兆源.中国国际财经（中英文）.2018（ 03）

[2]河北省小微企业创新能力评价与提升对策研究[J].张增臣.统计与管理.2016（ 11）