浅议“中小微实体企业投资项目的财务监管”

郭光梅

本文拟以保理业务公司为例，分析“财务监管”对“中小微实体企业投资项目”监管的必要性，论述“财务监管”在“中小微实体企业投资项目”中的具体实施情况，为投资项目管理提供借鉴意义与启示。

中小微实体企业

财务监管 风险控制

绪论

李克强总理在《2018年政府工作报告》“2018年经济社会发展总体要求和政策取向”中指出：2018年应“疏通货币政策传导渠道，用好差别化准备金、差异化信贷等政策，引导资金更多投向小微企业、‘三农和贫困地区，更好服务实体经济。……”。党的十九大报告也提出，要深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力。

如何更好地为中小微实体企业提供金融服务、如何规避及降低投资项目中的风险，取得项目应有收益？本文以一类金融公司的保理业务为例，就财务监管在投资项目中的必要性，以及如何对投资项目实施财务监管进行探讨与论述。

项目财务监管的必要性

（1）什么是“财务管理”与“财务监管”

财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，涉及面广，综合性强，敏感度高，狭义的财务管理一般只针对本单位的财务活动；财务监管是财务管理活动的一个方面。

“项目财务监管”则是财务管理功能的延伸，面向的是投资项目，“监督”在前，“管理”在后，监管内容是被投资单位的财务活动，对被投资单位的财务活动在监督的基础上进行规范管理。

（2）项目财务监管的必要性

金融是实体经济的血脉，实体经济是金融的根基，二者相辅相成、互为依托，所以，选择中小微实体企业作为金融业务的培育对象既是大势所趋，更是顺势而为。

而处于成长期的中小微企业，相当部分都面临财务不规范、内部控制不到位等问题，家族企业特征明显，现代化治理程度差，蕴藏着较大的经营风险和财务风险。为这类中小微企业提供金融服务，风险和收益如何兼顾？解决问题的关键就在于对项目进行风险管控，特别是财务管控，否则，投资项目可能限人对方管理上的盲点和真空，造成投资失败，本金无法收回，金融公司遭受灭顶之灾。

项目财务监管的具体实施

笔者目前在一家类金融公司任职，公司主要从事保理业务，保理（Factoring）全称保付代理，又称托收保付，即卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（如我公司），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。

我公司系2016年底成立的新公司，性质为国有控股。因系新公司，为了公司的持续健康发展，同时响应“金融业服务于实体经济”的号召，我公司选取了一些规模较小，但成长性较好的企业作为培育对象，涉及制造、污水治理和物流等行业，但这些企业均存在财务基础薄弱、内部控制不够完善等问题。

为此，我公司针对项目财务监管制定了相关制度、操作流程及要求，特别是我公司选取的成长性公司，除监管其资金流向之外，还对客户单位其本身的经营活动进行了穿透式财务监管，重点关注其经营风险、财务风险，指导其规范内部控制和财务核算，在帮助客户单位发展壯大的同时，更是从根本上降低了我公司的项目风险，实现了项目的预期目标。

笔者以我公司一制造业客户公司（以下简称A公司）为例，具体阐述我公司在对中小微企业财务监管方面所做的探索和努力。

项目实施前A公司年产值5500万元，资产总额4000万元，员工约200人。主要生产阀门等产品，客户包括世界500强、国有大型企业、上市公司等。其优势有两点，一是拥有较强的技术优势，产品质量好、性能稳定，二是具有较强的成本优势；其劣势则在于管理薄弱，技术出身的实际控制人规则意识淡薄，存在家庭企业普遍存在的通病，内部控制流于形式，财务信息严重失真。

因A公司产品供不应求，急需资金扩大生产，同时，该公司所租用厂房系我公司控股股东所有，在经我公司多方考察、多次论证之后，选择了A公司成为我公司的重点培育对象，项目审批同意放款额度1000万元，年化收益12%，应收款期90天，合同期限2年。

项目具体监管情况如下：

（1）监管制度设计

由财务部主导制定了《项目财务监管制度》，包括目标、操作流程、监管方式、职责要求、奖惩办法等共五个章节，特别针对A公司类企业制定了相关条款，为我公司项目的财务监管活动提供了行动指引和制度保障。

（2）主要操作流程及责任部门

结合项目实际情况，我公司项目管理主要操作流程及责任部门如：一是前期尽职调查，业务部门负责，重大项目集体讨论，财务参与；二是风控审核，风控部负责，明确项目财务监管方式；三是立项审批，项目审批委员会批准（成员系公司董事）；四是合同签订，业务部、风控部、运营部共同完成，合同应包含财务监管相关条款；五是财务监管介入，具体实施人员由风控部指定，财务部提供业务指导；刘是项目放款，经公司运营部、风控部、财务部共同审核，财务监管人员参与；七是贷后审查，由公司运营部、风控部共同完成，财务监管人员参与。

（3）监管方式

根据项目性质，结合项目公司管理规范程度等实际情况，目前我公司采取以下两种方式进行项目监管：

一是控制客户单位指定银行账户，二是直接派遣财务人员人驻客户单位。

其中第一种主要针对财务基础较为健全、内控基础较为完善的客户单位，通过建立共管账户、虚拟账户等方式实现财务监管；第二种针对A公司类财务基础薄弱、管理不规范的客户单位，通过直接派遣财务人员人驻客户单位实现财务监管。

我公司为此派遣了财务人员直接进驻A公司。

（4）岗位人员职责及要求

项目期间，派驻人员按以下职责及要求开展工作：

1.监管公司资金，了解资金流向。凡纳入与我公司保理合作范围的应收款，通过建立共管账户、虚拟账户等方式，确保A公司的客户单位回款到指定账户；取得A公司其他所有银行账户（包括未人账，以下同）的复核盾，定期盘点所有库存现金；参与复核A公司所有资金支付、费用报销，在掌握资金流向的同时，帮助其规范内部控制。

2.核实A公司所申报债权的真实性、准确性，了解涉及项目的运转情况。

3.核实A公司所有的债权债务情况，指导、帮助A公司建立健全资金预算管理制度，及时收回债权、合理安排债务偿还，做好投融资的统筹、规划工作，为双方下一步合作奠定基础。

4.了解A公司会计核算、报表编制等情况，消除了多套账及偷税、漏税行为；核实A公司真实的经营情况（包括成本、毛利水平、利润水平等），帮助其规范会计核算、加强财务管理。

5.帮助A公司建立健全财务管控体系，包括各项财务制度的建立及有效执行；帮助企业建立健全财产物资管理制度，保证其资产的安全完整。

6.根据A公司需要提供其他财务服务。

7.外派人员结合项目监管情况对项目进行风险提示及放款审核，针对以上工作职责发现的任一问题或风险（包括但不限于申报债权的真实性、坏账风险，经营风险，资金周转困难），定期（每半个月）向我公司风控部门、项目负责人、财务部门进书面汇报。如遇重大或紧急事项（如重大安全事故、重大违约事件等）则随时汇报。

（5）外派人员劳动关系、薪酬及考核

为约束项目监管人员、外派人员行为，确保项目监管之外派人员的独立性，外派人员劳动关系、薪酬及考核要求如下：

1.派驻人员与我公司签定劳动合同，薪酬由我公司自行承担；派驻人员不能與A公司有利益（如接受A公司宴请、补贴等行为），一经发现，严肃处理。

2.派驻人员晋升、奖惩按我公司薪酬制度相关规定执行。派驻期间则由我公司、A公司双方共同考核，如派驻人员出现违反A公司规定等行为，我公司将根据薪酬制度进行扣发绩效工资等处理。

3.我公司派驻人员必须确保A公司经营管理的正常支付，如A公司发现派驻人员存在玩忽职守、泄密等行为的，A公司有权要求我公司更换派驻人员：如其任职期间因玩忽职守、重大过失给A公司造成损失的，A公司有权按规定追究派驻人员责任，我公司承担连带责任。

（6）实施效果

A公司项目自2017年3月开始实施，截止2018年3月，我公司对A公司累计放款6000万元，加上服务费收入，实际年化收益为20%；应收款账期均未超过90天，未出现违约情况。

A公司产能较项目实施之前扩大一倍，利润增长1.2倍；A公司账套已全部合并为一套账，聘请了职业经理人，内部控制制度已基本建立，财务核算体系已基本健全。我公司控股股东已考虑对A公司进行投资入股，目前尽职调查已经结束。

结论

我公司近两年的实践证明，金融企业对其投资的中小微实体企业项目，通过监控资金流向、外派财务人员等方式进行穿透式财务监管，可以达到规避投资风险、取得预期收益、培育核心企业之目的。

[1]李克强，《2018政府工作报告》