资管新规下银行理财变局和市场影响

黄晨

以资管为业务基础的商业银行项目近些年来飞速发展，营销业绩也是成野蛮式增长。由于国际金融资产行业的项目动荡，造成我国商业理财产品的运营虽然呈现逐步走高的状态，但是国内经济发展的速度逐渐减缓。现阶段的银行理财业务仍然出现许多漏洞，管理的制度缺乏系统性和调控性，这样的背景下国家出台了资管新规定，进而对于我国的商业银行理财产品进行体系化的管理，达到促进金融稳定发展的目的。中央人民银行发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，也简称新规，就是针对我国现阶段的银行理财业务进行一定的监管和调控，资产新规的发行导致商业银行的某些理财业务的制度和发行受到一定的影响，明确的监制和严格的操作导致理财格局发生一定的变化，对于金融经济的市场造成一定的影响。实行资管新规对于商业银行的竞争和风险都大大的降低，营业额利润仍然持续走高，而且现阶段受国外金融市场影响逐步降低，利于国内商业银行自身的建设。

资管新规 银行理财 市场影响

资管行业银行理财现阶段背景

我国资管行业已经被开放近六年的时间，在这六年中商业银行的理财管理业务逐步的发展，而且近些年的理财金融利益额均呈现逐步走高的形式，2017年进行统计时银行理财的营业额达到29.54亿，相比于去年提升了百分之五，相比于前年提升了百分之十五。这样一种呈现爆发性增长的曲线增长模式对于我国的其他金融业务，是起到一个协助促进作用，成为银行业务中成长最快的业务之一。银行的理财分为个人理财和同业理财两个部分，对于同业理财的利率增长要比个人理财较高，但是由于金融市场的动荡，同业理财的规模逐步缩小，个人理财的规模在商业理财业务中比重逐渐增大，现阶段个人理财属于商业银行金融业务实行的最高利润来源。个人理财规模的增大也能够带动产业经济链条的发展，个中小型企业采用联合行吸收资金的方式来不断的扩张规模，商业银行也利用外来的资金作为表面资金流进行流转，在内部通过一系列的金融操作和理财项目来保证资金周转结束之后，能够收获一定的利益。这个行业近些年的野蛮式发展经过调查是由于一些不规范的操作造成，尽管在利率收益上是一个客观的现象，但是对于道德和法制而言是属于不正当的，不恰当的，会对于社会产生一定的负面影响，因此，在新规出台之后，对于这些不规范操作造成一定的监管和约束。刚性兑换和支付，还有一些多层嵌套都是不规范操作的表现，能够利用商业银行网络系统的漏洞来获取利益，我国经济正处于发展的高峰值，但是面对严峻的国际形式，很多国外企业也利用此漏洞对于我国国内的金融造成一定的冲击，因此实行规定来避免经济压力，维持金融稳定，资金池的业务会使商业银行陷入一定的刚性支付，要想跳出这样的恶性循环经济圈，需要从根本上治理这种不规范的操作现象，基于这种金融背景，采取出台资管行业的新规定，用法律的手段约束和规范各种不正当的交易行为和金融业务管理漏洞。

资产新规的发行对于商业银行理财业务的影响

资产新规出台合发行的目的就是希望能够对于商业银行的业务找到一个统一的标准进行规划和管理，防止不同区域领域的行业来增加金融市场的潜在风险，也防止不同领域的投资人混水摸鱼，来利用一些不正当的操作扰乱金融市场的规则。资产新规中重点且明确的要求了企业的资金池运行和流转的过程中要，规范管理每一个业务的资金都要单独保存和运转，在不同项目的资金运转和保值的过程中要采用一个资金池，这种一对一规模的对接更能够利于金融市场的纯净化和稳定化，国际经济形式严峻或者动荡的条件下，也能够保证整体资金流的持续运转和稳步增长，对于进账要单独建立成册，单独核算，而且要定期审核，防止某些商务银行一味追求利益而放弃规定选择制造假账，要严格的防止各个商业银行之间串联，采取集合运转的模式，对于体系的经济链条进行冲击。在商业规范中，要严禁分离定价的举措，对于所有的理财产品一旦上市，要规定统一的市价和价值，不能由于某些区域缺乏监管，而采用定价漏洞吸引客源，这种不公平的现象一旦存在，会对于整体的商业信誉系统造成一定的冲击。大多数银行现在采取的保值业务是相当于筹集流动资金，类似公募基金的募捐等是属于刚性对付的一种，会打破流动金融的风险管理体系，造成资金流的断裂，在金融市场背景下会持续负面走低。

（1）打破传统的规则，导致表面业务体系产生影响

资产新规中要求各商业银行要摒弃传统的观念，在宣传和吸引客源的时候，不应以提前告知客源利率的方式来使其购买，要保证市场的流动状态，打破以往刚性兑付的观念，對于表内业务中的资产管理项目，可以分为保本和不保本两种，所潜在的风险和价值也不同，又在向顾客介绍的时候说明相应的风险和价值比例，提供中肯的意见，并给予相应顾客规范的操作，但在选择方面不做过多的干扰，划分不清的银行负债项目会对于保本业务产生一定的冲击和影响，按照相应的资产新规要求将本金提取出来，并对于本金进行体系化的保存和升值，能够在享受相应理财业务的基础上有一定的本金收回的保障，银行原有的表内理财盈亏资产流动比例划分，可能会对于现阶段的金融市场造成一定的冲击和影响，因此在现阶段要进行一定的创新规划，对于表内理财比例进行一定的调整。

（2）非保本理财净值化管理，表面理财业务调整

对于表面理财的调整规则主要采取非保本理财净值化管理的模式，非保本理财指的是本金的价值和利益要随市场的波动而波动，不仅仅是以投入的净资产为主，动态的净值化管理能够体现银行金融业务随市场波动的风险性和业务性，通过价格反映市场的风险和波动性能够在一定程度上对于资产管理进行一定的评估，为顾客提供平滑的价值波动曲线，作为价值的相应参考，顾客也能够通过银行提供的利率收益图为基础，做出相应的理财判断。资产新规表示在过渡期之后，全面的理财管理市场都要采取标准化和净值化的管理模式，即使会对于非保本的理财业务产生一定的冲击和影响，但是对于市场的进化和规范管理是一个重要的推动作用。

（3）规定资产管理的期限要求，防止发生错配

资产管理业务会有一定的期限作为保障，但是由于管理的不严格和操作的不规范期间可能会发生错配，造成经济利益链条的错接和流失，对于金融产品的理财管理要呈现长期的流动管理制度，建立的产品管理档案要能够保留二十年甚至五十年以上，封闭式的资产管理要不小于3个月，直接或间接的资产投资类项目或者债权类项目终止日期都要提前约下一类项目的开放时期，有保证单位项目单项投放，防止出现错配的现象，在进行利益追回和相应的资金流通管理的过程中，会出现银行管理和资金链条流动的双向漏洞，资管新规对于负债权期限的长久管理，能够减小错配的机率，降低业务的风险。但是资管新规的发行虽然对于银行的金融业务提供一定的缓冲期限，但是事实上仍然会对于金融市场造成不可避免的冲击。

银行理财业务变更管理规定的发展与变化

（1）提高相应的贷款或者借款利率

资管新规的影响银行可以通过提高相应的存款利率来正当的吸收资金，通过吸收更多的资金来弥补负债的风险，当然，商业银行也可以采用多种创新方式进行，但始终要注重正当的操作和规范，加强结构化大额存款，采用梯度的银行利率管理模式，刺激经济的发展，利于经济体系的分层管理，守住不发生风险的底线。

（2）银行同业理财相对于个人理财的发展

银行的同业理财不断的缩小，个人理财比例逐步上升，利于个人化资金的集体化管理，对于同业理财的限制发展，资管新规施行的政策是净值化管理和标准化管理，对于期限的错配也有一定的规划，同业理财的管理相比较于个人理财管理是严格的，因此推广个人理财项目也是较为正确的，在去除经济的杠杆原理后仍然会实行的是同业理财项目的逐步缩小，个人理财项目的逐步推广，个人理财项目的种类和利率也会逐步的增加，达到刺激经济的效果。

总结语

资管新规会对于我国的商业银行理财市场起到一定的促进作用，金融制度的管理监管有力才能维持整个的金融行业的持续稳定发展，利于整体经济的可持续发展。

[1]李丽娜.大资管趋势下银行理财产品的转型的路径选择及相关的风险分析[J]，区域金融研究，2015（04）：12-14.

[2]薛文.国有大型企业商业银行理财管理风险防犯研究[D]，华中师范大学，2015（10）：15-17.