浅议互联网金融对商业银行的影响

高立

互联网金融引发的技术脱媒、渠道脱媒、信息脱媒、客户关系脱媒正逐步边缘化银行中介功能，中间业务受到替代，面临客户流失、业务萎缩的危险，传统经营服务模式面临变革。鉴于互联网金融自身存在诸多亟待解决的缺陷以及商业镊行所处的特殊地位，目前互联网金融尚无法撼动、取代商业银行，二者应加强合作，优势互补。商业镊行应采取多种有效措施，迎接互联网金融的崛起。

互联网金融 商业银行 冲击 策略选择

前言

当前，互联网金融已成为时下热门词汇之融服务有益补充一，2012年甚至被称为“互联网金融元年”，阿里小贷异军突起、“三马”试水互联网金融、P2P网络借贷数量激增、十家较大的商业银行分别开设网上综合商城等。互联网社区改变了人们的生活、交友和生意方式，实现了虚拟社区和现实生活的完美结合，虚拟货币、虚拟金融与现实金融之间的转换。互联网金融发展势头强劲，网络银行、金融理财产品网络销售、第三方支付、网络保险销售，以及网络小额信贷等多种形式应而生；为资金供需双方提供直接匹配平台，与客户实现开放、交互和无缝接触，改变了传统货币金融理论框架。

互联网金融兴起的根源——银行金融服务有益补充

互联网金融空间巨大，主要源于庞大金融供需断层。首先，财富积累急需保值增值的投资渠道。其次，弱势群体的融资需求不能得到满足或融资成本过高。最后，商业银行无法进行根本性的创新，以跟上用户快速、即时需求的变化。比如说第三方支付所服务的小微商户只需要线下收单，通过移动终端管理收单平台，利润微薄，无法得到银行的服务。同时，熟悉互联网的年运一代渐成为社会主流，网络用户群庞大。2012年，中国网民5.64亿，网上银行、网上支付用户2.21亿，渗透率分别为39.3%、39.1%；电子商务市场交易额达8.1万亿，其中网络购物突破万亿大关，网购率为42.9%，而日本、澳大利亚为69%、58%；网络广告收入达753.1亿元。

互联网金融适应了“大数据”时代客户群体消费和融资需求的改变，提供了理财新途径，促进民间金融的阳光化、规范化，是以一种“非抵押、低成本、便捷”的信贷模式实现了金融末端的普惠，有助于解决中小微企业、个人的融资问题。网络借贷平均年收益率10%-20%，最高可达30%，极具诱惑力；投资的门槛低，匹配资金不多的个人投资者；亦可通过余额宝获得较高收益。同时，资金供需信息直接在网上发布并匹配，绕开银行，实时掌握客户的流动性，消减现行金融模式下逐户调查、逐笔审核而付出的极其昂贵物理与人工成本，极大地提高了交易便捷性和效率。互联网金融正对商业银行产生冲击

（1）互联网金融全面入侵商业银行的传统领地

互联网金融具有支付快捷、资金配置效率高、资金匹配成本低等优势，不断推出新产品、新商业模式，对商业银行产生全面性、系统性和持续性的冲击。以支付宝为代表的第三方支付正在弱化银行作为社会支付平台的地位（支付汇转业务）。2012年“双十一”，支付宝交易总额超过191亿元，笔数超过1亿笔。美国、瑞典等国家，现实货币的使用量只占社会金融货币的3%以下，大多通过互联网实现交易流通。而支付宝的升级版一—余额宝门槛低、赎回快、风险收益稳定，进一步向商业银行的腹地冲击，解决了长期以来备受诟病的沉淀资金利息之争，提升了支付宝账户价值。同时，支付宝、快钱等推出“信用支付”业务，分流了银行信用卡客户，或是对商业银行的又一次沉重冲击。拥有最大发卡量的工行信用卡只有7000多万；最早开拓信用卡市场的招行仅为4000多万，其中活跃用户不足40%；而信用支付一开始就拥有8000多万活跃个人客户。以Facebook为代表的社交网络更是威胁到银行生存的根基——存贷中介的功能。以人人贷、宜信为代表的P2P網络借贷平台，迄今已达2000余家，比较活跃的有几百家，实现了小额资金投资理财欲望与小额借款者融资困境的直接匹配，成为互联网直接融资模式的雏形。以阿里金融为代表的新型贷款模式，创造“小贷+平台”的融资模式，直接向供应链融资、小微企业信贷融资等领域扩张，提供“订单贷款”和“信用贷款”。

（2）互联网金融的挑战对商业银行产生的影响

1.商业银行的金融中介角色面临弱化。一是分流了商业银行融资中介服务需求。尤其是以Facebook为代表的社交网络，改变了信息的传递方式和传播途径，并与P2P网络借贷平台的协作，破解了信息不对称和融资成本高的难题，绕开银行，满足了草根阶层的融资需求。二是改变了商业银行独占资金支付中介的格局。中国互联网支付业务交易规模由2010年的10858亿元升至2012年的38412亿元，其中，第三方支付所占据的份额达到近八成。

2.商业银行的收入来源受到蚕食。一是影响商业银行的传统利差盈利模式。余额宝的诞生正在动摇商业银行的根基，银行活期存款利率与货币基金收益相差高达10倍，会导致银行活期存款下降，分流银行客户。网络借贷的兴起，深受草根阶层欢迎，未来将在小微企业、个人借贷领域与银行形成竞争；而一旦出现面向大企业的网络借贷模式，将真正触动商业银行的神经。二是触及商业银行的中间业务收入。第三方支付极大地威胁着基于银行支付功能而衍生的中间业务收入的增长。

3.商业银行的传统经营服务模式面临变革。一是“以客户为中心”的服务模式亟待完善。互联网金融尊重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放，运作模式上更注重互联网技术与金融核心技术的深度整合，为客户提供灵活性产品。支付阵地的旁落在于第三方支付的所有创新无一不是为更加方便地为客户而服务，银行恰恰欠缺这种接地气的姿态。二是小微企业金融服务模式有待创新。通过淘宝、天猫、支付宝等平台，阿里金融拥有了堪比央行征信系统的数据库，将网络行为、网络信用应用到小贷中，降低甄选客户的成本和风险。

[1]郑申，竞逐互联网金融正当时[N].金融时报，2012-10-15.

[2]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012

[3]曾刚.积极关注互联网金融的特点及发展一一基于货币金融理论视角[J].银行家，2012（ 11）： 11-13.