金融企业财务创新的风险及防范

易翼

伴随着经济的增长，财务创新在金融体系中的地位越来越重要，发展速度也越来越快。本文从需求的角度，找出在影响互联网金融企业财务创新发展的因素，探索了各个因素对财务创新的不同程度的影响，同时也分析了财务创新给互联网金融企业带来的影响。

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财务创新的概念

财务创新（financial innovation）是近些年来金融业中迅速发展的一种趋势，其内容突破了传统金融业的经营局面，对金融工具、金融产品、金融制度、金融技术、金融业务、金融机构、金融市场、金融方式等方面都进行了显著的变革和创新。

财务创新的动因

（1）银行体制改革的成功实施

西尔伯（ silber）的财务创新诱致假说论认为，财务创新从本质上看是微观金融组织以实现自身利润最大化，并且将外部造成的金融压制降到最低而采取的自卫行为。在我国，银行股权制改革以及银行商业化改革对互联网经济财务创新起着至关重要的作用，而且可以说体制改革得以成功实施是我国商业银行进行财务创新的根本原因。

（2）金融脱媒促进产品创新

随着互联网市场的快速发展，债券市场、票据市场也迅速壮大，利率市场化改革的逐渐深入，推动我国直接融资市场步人高速公路。当一国经济发展到一定程度，直接融资将日趋活跃，经济越发达，金融脱媒的趋势就更加明显。

（3）同行业竞争日益激烈推动财务创新

21世紀以来，过去的国有商业银行完全垄断的地位已不再存在。近几年，随着新进入者的不断增多和新兴银行的快速发展，我国银行业竞争程度越来越激烈，银行产品创新的层出不穷，很大程度上得益于市场竞争的加剧。

（4）金融制度改革引发财务创新

近年来，我国金融制度的改革主要有3个方面：一是利率体制改革；二是汇率体制改革；三是人民币国际化改革。从改革的实际效果来看，制度改革对财务创新的推动作用是显然的。

财务创新的优势

（1）财务创新提高了金融市场的运作效率

一是市场价格的信息灵敏度相应提高；二是增加了市场中可供选择商品种类；三是增强了规避单个风险的能力；四是降低交易成本。

（2）财务创新提高金融机构的运作效率

一是需求者满意程度的提高集中体现在财务创新的数量和质量上；二是支付清算的能力和速度也有了明显的提高；三是大金融机构的资产和盈利率也在不断地增加。

（3）财务创新促进了金融管制制度的发展

在一国金融业的发展过程中，金融监管部门采取了一系列限制措施来维护金融秩序稳定，所以在很大程度上限制了金融机构追逐利润的步伐。金融机构会不断的利用财务创新来规避金融管制，从而扩大业务范围，争取较多的客户，实现利益的最大化。

集团公司财务创新的风险

（1）信息安全风险

1.黑客攻击

黑客们可以通过远程非法进入陌生人的电脑系统，搜集到最保密的信息。同时，越来越多的不法分子也开始通过短信、邮件等方式套取客户的银行卡信息，轻而易举的盗取卡中资金。

2.木马软件

网络上存在许多的不同种类的木马病毒，一旦例如支付宝用户疏忽或者没有及时安装更新最新的查毒软件，就很容易遭到网络木马的攻击。一旦遭到木马攻击，用户的电脑指令、鼠标点击记录、录入的重要信息等就会在毫不知情的情况下被监控，并发送给指定地址，黑客也因此获得了用户的重要信息进行一些违法活动。另外，随着支付方式的多样化，开始出现二维码变种病毒。

（2）操作风险

1.创新支付方式风险

例如支付宝采用的支付方式是手机移动支付和动态密码形式，但这些方式被普遍采用的是身份认证方式。这种支付方式并不完全可靠，用户在这方面的风险防范意识比较薄弱，并没有相应的安全防范意识，极易泄露自己的关键信息，从而造成经济损失。另外，许多消费者随意利用公共WIFI在一些网络终端设备中进行资金转移等业务操作而忽视了WIFI安全性。这给黑客留有可乘之机，黑客通过钓鱼WIFI站点或其他类似手段，实现对客户信息的任意阻截和篡改。

2.业务关联性风险

互联网金融是一个具有创新性的新产业，其风险的来源是多方面的，可能是由于自身操作不当引起的，也可能是业务相关的其他金融机构，风险还有可能是来自于用户所在的与金融业无关的其他行业。主要原因在于不同行业的关联交流业务往来越来越多，增加了交叉感染的风险，值得我们格外关注。

（3）业务风险

1.客户流动风险

例如支付宝的用户一直在不断地增加，但是增长率却在逐年下降。余额宝作为一种货币基金投资，其风险虽然较小，但是毕竟不能完全保证没有亏损，因此，目前很多用户并不是十分相信支付宝，这样一来支付宝的客户流动就存在一定的风险。

2.市场风险

互联网金融企业金融服务的资产价格极易受市场价格的波动的影响，从而产生风险。其中参考价格主要包括商品价格、利率、股票价格、汇率等的波动情况。

3.利率风险

实现利率市场化是我国金融改革一直以来的奋斗目标，银行不同存款利率的差异变化必然会影响互联网金融的发展，尤其是对互联网理财方面的影响较大。

目前较多的网上理财产品主要集中在货币基金类产品，盈利方式主要是依靠商业银行的利率差。互联网金融发展越来也迅速，市场占有率逐渐提高，市场利率的波动及不确定性极有可能造成很大的利率风险。

（4）法律及信誉风险

1.法律滞后风险

我国互联网金融的发展具有起步时间短，扩散速度快等特点。于此对应的我国的法律规定具有更新速度慢，发展不健全等缺点，这就导致我国的法律条款始终处于滞后的状态，给不法分子留有可趁之机，对一些违法行为不能得到有效的制止。

2.经营主体风险

目前，我国还没有出台完全针对互联网金融的专项法律法规，由于现有法律的相对滞后性，使一些网络金融服务商游走在现有法律的“灰色地段”，走法律擦边球谋取暴利。

3.虚拟货币风险

虚拟货币的出现打破了原来相对稳定的金融秩序，对我国的货币政策造成一定程度的冲击。虽然传统的虚拟货币和法定货币从法规上讲只允许单向兑付，即用法定货币购买虚拟货币，但线下存在的非法二级市场变相突破了这种法规上的限制，构成了双向流通的实质。另外，虚拟货币的发行方并非金融机构，不受金融监管机构的约束，也会构成很大的潜在威胁。

防范对策

（1）构建信息安全风险联合防范体系

互联网金融作为一种全新的金融發展形式，集合最新的网络信息技术，涉及业务更加的多样化，多元化，面临的发展环境更加的复杂多变。传统的信息安全策略已很难应对快速发展的互联网金融新形式，该新形式对信息安全防御体系提出了更高的要求。首先，应充分考虑我国信息安全行业的安全承受能力，逐步建立基于攻击语境的主动防御系统。努力建立网络安全产业化发展体系，是保证互联网金融系统信息安全的关键。另外，要加强信息安全产业链安全合作，加强联合防控意识。

（2）规范自身行为谨防操作风险

操作风险更多的来自于操作者本身，所以对该风险的防范要从用户本身角度出发。首先，提升自身风险防范认知度，确保在安全的网络环境下，使用无风险的支付方式进行网上支付。用户应尽量通过正规渠道、平台或者官方网站下载安全可靠的网购类、网银类、支付类APP，通过支付密码以及短信验证相结合的方式，提高网上账号的安全等级。要特别注意电脑以及手机等移动支付设备的安全，千万不要轻易下载和运行不明软件。在处理QQ消息、电子邮件时，要特别提防陌生程序和网址链接，不要轻易打开来路不明的信息。尽量避免使用公共Wi-Fi进行手机支付。

（3）推动制度和产品创新规避业务风险

在美国根据FDIC的指示，所有的第三方支付服务机构都要将沉淀资金存放在特定的无息账户中，并上交一定金额的保险费。通过这种存款延伸保险机制，可以实现对平台资金的风险防范。而欧盟的第三方支付平台的专门账户设在中央银行，央行严格限制资金的去向，避免第三方支付机构用于自身平台建设或挪作它用。这两种方式都有可取之处。我国可以建立网络金融服务平台风险保障基金机制，一旦平台出现资金流动性困难时，可动用该笔资金帮助企业渡过难关。

（4）加强和完善网络金融专项法律建设

一方面，提高相关法律法规的法律效能，严格按章充分执行。美国采用现有法规与增补法律条文相结合的方式，值得我们借鉴。我们应结合中国的具体实情及时制定和颁布相关法律条文。明确合法的网上交易行为，绝对禁止应用计算机技术进行高智商犯罪的行为，确保交易环境的安全性。法律应清晰界定互联网金融业务各交易主体的权利和义务。

另一方面，建立公平的网络交易平台。对数字签名进行防伪处理，明确数字签字的法律效应，对客户的电子交易记录的保留时间做出相关规定，保护消费者的私人敏感信息安全，确保互联网金融的稳步健康发展。