金融发展与产业结构升级关系研究

马琦雁

我国在2007年由发改委颁布了关于推进产业结构调整的通知、到了2014年国务院又颁布了关于加快第三产业发展进程的一系列文件以及现在“十三五”规划中提出的优化现代产业体系，加快推动服务业优质高效发展的目标，这都反映了当前加快产业结构升级对于我国经济发展的重要意义。许多学者用不同的研究方法对金融发展与产业结构升级之间的关系进行了一系列的研究论证，为该领域的理论发展做出了巨大的贡献。本文探讨了金融发展与产业结构升级之间的关系，扩大了研究范围，并能扩展金融发展和产业结构优化升级研究的相关理论。

金融发展

产业结构升级 协整检验

金融发展促进产业结构升级的作用机制讨论

资金的融通和配置是金融的两个基本功能，也是金融发展的重点。金融发展主要通过资金的形成、导向、信用催化及产业整合等机制来实现生产要素的合理分配，改善产业结构，实现产业结构的升级。

（1）资金形成机制

金融机构吸纳社会闲置资金并将其转化为投资的过程就是资金的形成过程。金融的基本功能即资金融通，金融的发展为资金不足的产业部门提供了很好融资的渠道，促进了要素资源的合理配置，保证了产业结构升级所需的资金支持。同时，有效的资金形成机制可以很好的提高资金配置效率，拓宽融资渠道，有利于扩大产业部门的生产规模，提高要素的生产使用效率，促进产业结构的优化升级。

（2）资金导向机制

资金导向机制的本质是实现资金最优配置，金融机构为了维护自身的利益，规避风险，会对回报率和风险性等方面对投资项目进行专业性评估，将资金从收益低，效率低，风险高的产业部门投向收益好，效益高，风险低的产业部门，最终形成资金的最优配置。谢红（2012）提出资金导向机制可分为商业性金融的利益竞争机制和政策性金融的校正补充与倡导机制。

（3）信息揭示机制

金融机构利用其在经济发展中的特殊地位，使其在信息获取与信息分析方面具有专业优势，能够以较低的成本通过多种渠道获得广泛的投资信息，由于单个投资者的搜集处理信息的成本较高，信息不对称问题的存在，使得金融发展对信息这一资源有着很强的利用效率，提高了资金的分配效率，对产业结构升级起到了重要作用。

（4）技术升级机制

随着科学技术水平的大力发展，科技的发展水平对产业结构的优化升级发挥着越来越重要的促进作用。金融的发展为新兴产业的发展提供了借贷资金，同时金融机构为了提高配置效率扩大金融资产，在其发展过程中专注于金融创新，不断地进行尝试，丰富了金融工具和金融产品。

产业结构升级对金融发展的作用机制讨论

（1）产业结构升级对金融结构的影响

产业结构的升级需要一定的资金支持，在产业调整升级的融资过程中势必会相应地推动金融结构的调整完善。产业结构的升級即产业结构的改变会导致产业部门对资金的需求的变化，金融机构对资金的供给也就随之变化，而产业部门将来的发展方向，发展规模以及经营状况都可能会影响到金融行业对该产业部门的投资结果，进而影响到金融行业的发展。

（2）产业结构升级对金融创新的影响

产业结构的优化升级对金融发展创新提出了一定的要求，尤其是新兴产业。新兴产业部门的发展引发的新需求迫使金融机构不断发展创新为产业部门提供多元的金融产品满足其发展需求，只有通过创新发展和完善新的投资模式，降低企业和投资方的风险，才能更好地为新兴产业的发展作出贡献。

（3）产业结构升级对金融管理的影响

随着产业结构的升级，新兴产业的数量会随之增多，但因为是新兴产业，所以企业管理者没有足够的可借鉴的管理经验，企业职工也无法直接学习获得成熟的技能，这就造成了企业风险的增加，使投资者发生损失的可能性随之增加。为了让投资者有更好的投资环境，金融机构需要减少信息不对称，明确投资风险，倒逼金融机构建立风控机制，促进金融业得出发展。

建议

（1）加快资本市场完善，拓宽融资渠道

资本市场能够保证资金长期融通并能引导资金流向从而优化资金配置。加快完善资本市场的建设，满足不同层次产业部门的不同的融资需求，解决中小企业从银行贷不到款，从民间贷款难的问题，加快中小企业的调整转型。因为只有促进企业的调整转型才能推动产业结构的优化升级。

（2）推动金融创新，完善金融的发展

金融服务应该致力于满足不同客户的个性化的需求，有针对性的提供所需服务，这样才能更好地提高服务效率和服务质量。金融工具的多样化拓宽了金融机构的融资途径，有利于金融机构吸收闲置资金并转化为投资，提高了资金的使用效率，优化资金配置。金融交易技术的改进可以提高交易效率，降低交易成本和交易风险，进而提高信用度，吸引客户和资金。

（3）根据地区差异制定金融政策

我国金融改革层次不同，应因地制宜，一线城市及东部金融发展较快，中西部发展较慢。我们在强调建立以市场为主要的资本市场的同时，不能忘记由于地理及历史发展因素造成的地区发展差异要由政府发挥引导和扶持作用来减小发展差距，促进社会整体的发展进步。同时，不同地区的共同发展进步对于整个产业结构的升级也起到了基础性的作用。

[1]陈伊丽：《当前金融发展失衡问题研究》，中共中央党校硕士学位论文，2012.

[2]谢家智，王文涛，李尚真：《包容性金融发展的产业结构升级效应》，载《当代经济研究》，2017年第3期，74-83。

[3]Gazi Salah Uddin，Bo Sio，MuhammadShahbaz.The causal nexus betweenfinancial development and economicgrowth in Kenya.EconomicModeling，2013，Vo1.35，pp.701-707

[4]Khoutem Ben Jedidia，ThourayaBoujelbene，Kamel Helali. Financialdevelopment and economic growth：new evidence from Tunisia.Joumal ofPolicy Modeling，2014，Vo1.36，pp.883-898.