共享单车企业资金管理的重要性

王欢欢

自2016年以来，单车与互联网+结合，应运而生的共享单车企业如雨后春笋，短短时间内各种颜色的共享单车随处可见。同时也伴随着一些知名品牌平台的倒闭，押金难退，客户维权难的问题。本文主要讲述了共享单车企业存在的普遍问题：没有科学的融资计划，主营业务模式创利不清晰引发的经营性现金流问题及客户押金管理问题，进而有针对地提出了解决建议。

共享单车企业

资金管理 押金 资金池 监管

两年多以来，共享单车市场历程丰富，从最开始的百家争鸣，差异化争取市场，到各大共享单车企业疯狂融资烧钱，一些企业因后续资金断链导致企业停止运营，尤其是2017年小蓝、小鸣共享单车企业拖欠客户押金问题暴露后，央视财经以《数亿元的共享单车押金去哪了？！这背后的水好深……》为题对共享单车的押金问题进行了调查报道，共享单车企业如何管理客户押金成为广大公众关注的焦点。经历大浪淘沙后，生存下的共享单车企业继续一轮轮的融资，保有足够的现金血液在这条道路上摸索前行。

共享单车企业资金管理概述

（1）资金来源与分类

共享单车资金来源主要是投资者的资本注入与运营过程中收取的客户押金，按性质分为自有资金与非自有资金。以摩拜单车与ofo说明，摩拜2017年6月到2018年3月引进风投资金9.15亿美金，ofo自2016年10月到2018年3月引进风投资金21.46亿美金，哈罗单车于2017年12月宣布完成3.5亿美元的D1轮融资和10亿元人民币的D2轮融资。再看非自有资金体量，ofo、摩拜单车的押金额分别为99元、299元，根据2017亚太经济合作组织（APEC）会议上ofo小黄车创始人兼CEO戴威表示有两亿用户量；摩拜官方数据显示，截至2017年6月，摩拜单车用户量超过1亿。从这个体量看，押金最少也是几十亿，甚至百亿。

（2）资金使用

共享单车企业资金使用从方向上来说分为两块，一是单车制造维护/运营成本，虽然年报尚未披露，但经测算截止到2018年由于各种补贴烧钱，租金收入远远覆盖不了此块支出，经营性现金流并不乐观。另一块是客户押金形成的资金池所产生的理财收益。

（3）资金退出

资金退出主要是指押金退还：截至去年底，全国尚有15亿元共享单车押金没法退还。押金难退成了共享单车行业的“恶性肿瘤”。目前的几大巨头也在各方监管要求下，对押金承诺做到1-3个工作日退还，大大改善了这块的问题。

共享单车企业资金管理存在的问题

（1）没有科学的财务筹资决策

共享单车企业在筹资方面没有科学的财务决策，主要分为两个极端，没有把握好度：一种是筹资时间与用资时间没有对接上，也就是运营成本持续增加，但后续资金未跟上。众所周知的有酷骑单车、小鸣单车、小蓝单车和卡拉单车等，问题普遍，波及面广。在共享单车企业持续扩大市场，投入生产时，财务战略未跟上发展脚步，未及时引进战略投资资金，也未获得外部债务筹资，导致资金链断裂，企业经营战略没有匹配的资金支撑、同步。而资金是企业生存的血液，一旦出现问题，企业马上被迫停止经营，没有回旋整合机会，正如摩拜单车CEO王晓峰曾表示，摩拜单车获取足够的资金是为了保障企业活下去。那多少才算是足够呢？这是另外一种问题：未合理根据企业商业计划做好财务规划，盲目引入一批批外部权益资本金，筹资渠道只是跟随资本市场潮流选择了股权资本长期资金，资本结构不尽合理。引入的自有资金未投入生产经营，对主业生产没有益处，长期留置于投资理财。

（2）经营性现金流长期为负

共享单车企业公司战略层面可能需要占领市场，提供免费骑行，但是这种竞争导致的结果是经营性现金流支出远远大于流入，与企业最根本的目的盈利相悖，无从谈起内部积累资金，外加大范围的烧钱运营，以此来看不利于企业健康长期发展。主营业务持续性经营问题说白了是盈利模式的问题，由此引发的现金流支出包袱，问题日益突出，成为企业在经历烧钱、共享单车淘汰大潮之后迫在眉睫的问题。这是关乎共享单车企业能否继续生存发展的问题。

（3）客户押金管理

共享单车平台通过收取骑车押金可以形成一个巨大的“资金池”，金额达到几十亿甚至上百亿。企业收取押金后，即有押金暂时的使用权、收益权。在押金不受金融部门监管的情况下，资金安全存在极大隐患，如去年广泛报道的小鸣单车押金难退，卡拉单车投资人划走押金。如何保证客户押金安全，成为公众关心的焦点问题。

完善共享单车企业资金管理的建议

（1）强化资金预算管理，使用科学方法增强融资管理理念。

资金预算管理的目的是保障企业正常运营的资金需求，是优化资金管理的前提与基础。共享单车企业强化资金预算管理，应从以下方面着手：在资金预算编制时，应充分考虑共享单车行业发展预测、公司发展部署、生产计划、及产品市场价格，在业务预算计划基础上，做合適的单车维护修理预算、企业职工薪酬及推广费等成本费用，对现金流入、流出数据做充分的预算工作，提高预算编制的精确性。在采取科学的预算编制方法后，制定科学、可行的资金预算方案。

在制作好资金预算方案后，即可对企业融资工作进行提前规划与安排，可以争取更多的资金筹集时间，争取资金成本更低的融资方式，避免盲目过度筹资导致的资金浪费。对资金进行分期分类管理，在预留充分的日常活动资金后，根据企业发展战略、生产经营规范制定投资规划及方案，将生产用资金分期管理，根据每期生产使用进度将暂时闲置资金投入理财，获取短期收益；每一阶段都对资金预算及使用做方案总结。从细化财务资金管理推动企业经营战略及规划的逐步实施。

（2）突出现有运营模式，创新未来盈利模式

2018年2月开始，目前最大的共享单车企业摩拜与ofo分别取消了免费骑车优惠，回归正常的商业运作。这种经营方式的改变对经营性现金流改善可以说是基本的做法，起码明确了现有的主营业务是什么，至于能否朝着盈亏平衡点发展尚待观看。但仅仅依靠现有模式还比较单一，也不算真正的共享平台，企业可以说是重资产运营，在未来发展应更重视盈利模式的突破与创新。例如可以尝试CtoC或者BtoC模式，平台不再提供单车，而是实现C端用户或租赁公司提供单车，实现真正的共享，虽然运作难度相比现在由平台提供单车会很大，周期也会加长，但仍值得在部分地区做尽调分析尝试作为盈利方式的补充；或者为用户提供增值服务，虽然客户只是需要最后几公里的骑行服务，但是客户骑行的路线数据，消费习惯等数据经过分析，可以做针对性的广告，类似Goole，找到合适的付费方，可能是平台盈利的突破口。

（3）非自有资金监管

1.证监会或政府机构发挥监管作用

2017年8月1号交通运输部交运发〔2017〕109号《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》第（十二）明确要求加强用户资金安全监管。鼓励互联网租赁自行车运营企业采用免押金方式提供租赁服务。企业对用户收取押金、预付资金的，应严格区分企业自有资金和用户押金、预付资金，在企业注册地开立用户押金、预付资金专用账户，实施专款专用，接受交通、金融等主管部门监管，防控用户资金风险。企业应建立完善用户押金退还制度，加快实现“即租即押、即还即退”。3月21日，哈罗单车在南京召开新闻发布会，宣布江苏省内所有入驻城市均全面开启芝麻信用免押金活动。

2.企业内部建立完善的资金监管系统

建议共享单车平台的押金与第三方银行机构合作做监管。定期对资金使用做专项审计，依照类公众公司标准披露经营情况及资金情况，保证公众利益。

2017年2月28日，摩拜單车、招商银行联合宣布双方达成战略合作，未来将在押金监管、支付结算、金融、服务和市场营销等方面展开全方位合作，对押金做统一管理。这里引起我们更深入的思考：招商银行现有产品可以嵌入企业流程完全实现资金监管？这里所说的统一管理很容易理解为形式上的“监管”，其实不能明细的区分不同客户的资金，不能实现一一对应。更多地还是依赖企业的技术产品写人交易规则，银行只是作为指令接收方，中间是否被隔断无从而知，需要专业的审计机构进行多方数据比对。这里所说的只是押金的托管，是企业方提高资金使用效率，实现资金收益的一种手段。企业应积极借鉴国际先进的资金管理理念，与国内软件开发商合作，研发设计适合企业实际情况的资金管理系统。资金管理信息系统应包括以下功能：首先，具有资金风险管控功能，可根据企业资金流量数据进行实时预警，及时发现企业资金流动的异常，有效防范企业资金管理风险。最核心的是对非自有资金做一一明细专项监管，最后，提高资金业务处理效率、业务处理流程的规范化。资金管理新系统能够有效提高资金数据传输效率以及业务处理效率。

[1]交通运输部等10部门关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见，中国人民共和国中央人民政府网

[2]郑锦莲，试论企业资金管理的重要性，行政事业资产与财务，2016-02-08，

[3]王潇，共享经济潮流中ofo使用现状及前景分析，中南财政政法大学，2017，

[4]舒文存，企业资金管理中存在的问题及解决对策析，黑河学院学报，2017-05-25