供应链视角下企业营运资金管理绩效研究

根据王竹泉教授对营运资本管理绩效评价体系的相关研究，计算了从2001年到20115年的青岛海尔的营运资本的管理绩效水平，从供应链的三种重要的渠道，即采购、生产和营销，分析青岛海尔在这些方面的营运资金管理的水平、问题及原因，并在此基础上提出了针对性的建议和对策。

企业资本中最具有活力的地方是营运资本，它是维持企业良好运营的前提条件。在21世纪企业与企业之间的竞争主要存在于供应链之间。与此同时，在经济全球化逐渐加速的大背景下，各国企业传统的营运资金管理方式受到了巨大的挑战。由此，学者们和管理者开始将供应链运用到公司营运资本管理方面，不断为企业提高其营运资本管理提供新的建议和举措。

一、青岛海尔供应链管理现状分析

早在上個世纪90年代，海尔就开始对其业务流程进行再造，这些改造更多的是基于供应链管理方面，并在国内所有企业实施。这种改造大大提升了海尔的市场适应能力，并在不断的实践中逐步建立起了具有世界级竞争能力的供应链。海尔在对供应链管理上，通过一系列举措来实现与供应商的双赢局面。对于企业的库存管理，海尔总结开发了一种新的模式：零库存下的“按需供应”，并对供应商库存管理方式进行了优化。在进入新时期的网络化阶段后，海尔努力整合“全渠道数字化”模式，这种方式极大实现了企业与用户的零距离接触，并最终实现了数字化营销的目标。

二、海尔采购渠道方面营运资金管理的绩效分析

对青岛海尔2001年至2015年的材料库存、预付款、应付账款等数据进行搜集，并对其在采购渠道方面所占用的营运资金进行分析，发现在采取渠道方面，营运资金占用率总体上呈现不断下降的态势，营运资金的管理水平在稳步快速的提升，同时其营运资金的周转绩效也越来越优秀和高效。这些都和海尔开展的一系列改善与供应商关系的举措有着密切的关系，最终实现与供应商的长期稳定和高效的合作。

青岛海尔采购渠道的营运资金周转期从2001年到2015年持续改善，除了因为2008年全球经济危机的影响而有所增加之外，其采购渠道方面营运资金的周转天数从-33.22（2009年）降低到了-103.47（2015年），这些数据的变化表明渠道营运资金管理绩效有了很大提高。

三、生产渠道方面营运资金管理绩效分析

通过对青岛海尔2001年至2015年的营运资金进行整理和计算，发现青岛海尔在生产渠道中的营运资金呈现稳步降低的态势，这种变化与青岛海尔从2005年开始的“一人一赢”创新模式密切相关，青岛海尔采取了各种方式控制和减少与生产相关的各种成本，不断强化对库存的管理，减少并降低渠道种所占用的流动资金，实现资本成本的最大节约和利用。这一点在数据上也得到了很好的体现，从2006年开始，营运资金的周转天数从正数变为负数，以后每一年都呈现稳步下降的趋势。

四、营销渠道营运资金管理绩效分析

通过计算青岛海尔2001年至2015年营销渠道占用的营运资金，可以看出，青岛海尔在2001年至2015年期间占用的营运资金总体呈现整体上升态势，虽然青岛海尔不断优化其的供应链管理方式，加强了营销渠道的管理，不断提升库存商品的周转速度，但是从2012年开始到2015年，互联网经济的蓬勃发展，推动了家电销售连锁企业的急速发展，在与制造企业的议价过程中，零售企业越来越占据主动权，相对应的家电制造企业对下游营销渠道的控制能力越来越弱，使得营销渠道的营运资本管理在这一时期更具挑战性，无论是青岛海尔还是整个行业，这点在数据在也能体现出来，从2011年到2015年，青岛海尔营销渠道方面营运资金的周转天数在慢慢的提升，可以看出海尔在营销渠道方面的营运资金的管理绩效已经呈现出慢慢变坏的态势。

五、建议对策

（一）合理利用商业信用

企业应该严格谨慎地对应付账款等进行规划和管理，根据企业实际情况选择最佳的付款时间和付款方式，充分灵活的利用好债务进行企业融资，也就是利用好对供应商的债务进行企业融资。同时要建立企业内部良好的控制机制，对应付账款进行严格的管理。

（二）强化对应收账款的管理

不断改进和优化海尔相关的信贷政策，在信贷标准、信贷额度和信贷期限等方面进行严格的控制和管理，以期降低信贷方面的风险。加强信用风险管理部门管理和监督，避免因为内部管理的问题所带来的风险问题。不断优化企业内部的应收账款流程和控制标准，规范相关管理制度，提升企业应收账款的回收速度，不断减少企业呆坏账比例，更好保障和推动企业的良好运营与发展。（作者单位为山东财经大学东方学院）

作者简介：巩潇娴，女（1986.4——）汉族，山东泰安人，讲师，硕士，研究方向：财务管理。