互联网金融下陕西省中小企业融资模式分析

付燕

在中国经济增长大环境下，陕西经济也取得高速发展，其中中小企业在经济增长、扩大税收、改善民生等方面起到重要的作用。为推动中小企业持续健康发展，首要就是解决融资难融资贵问题。本文从陕西省中小企业融资难的现状出发，结合电商平台、P2P平台和众筹等中小企业的融资新渠道，对陕西省使用互联网金融解决中小企业的融资问题提出了一些建议。

目前，我国中小企业有4000万家，贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业和90%以上的企业数量，是实体经济转型升级的主力军。中国经济进入新常态发展模式，首要战略目标就是产业结构升级；而中小企业在转型升级过程中面临的最重要的障碍就是融资难问题。近几年来，政府为解决中小企业融资难问题也采取了一系列措施：实施一整套信用融资政策，鼓励和引导金融机构增加小型微型企业融资规模和比重；加大对中小企业的财税扶持力度；帮助中小企业拓宽融资媒介，如多元化的风险基金平台建设，企业互助担保媒介等。虽然在一定程度上缓解了中小企业的融资需求，使其能通过外部资金来扩大生产。然而，上述措施并没有从根本上解决中小企业融资难的困境。由于当前中国金融结构不平衡，金融资源配置不合理，以及银行与企业信息不对称，致使银行等金融机构对中小企业资金难以有效监管，很难满足新形势下中小企业发展中的资金需要，使得越来越多的中小企业因为资金流问题造成生产停滞。伴随着互联网技术的全面推广和普及，互联网金融的兴起，众筹和电商融资新兴融资平台以更对称的信息和融资贷款的高效低成本成为中小企业资金链的“救世主”。

一、陕西省中小企业融资现状

近年来，陕西省经济取得了高速发展。2016年陕西省GDP为19399.59亿元，增速达到7%，2017年GDP增速达到11%。中小企业作为全省的主力军，在经济中也发挥着重要的作用。据统计，中小企业实现营业收入年均增长26%；非公经济增加值占全省GDP比重由49.5%提升到53.8%，占据全省经济的“半壁江山”；全省中小企业从业人数年均增加33.9万人，2016年达到900万人。尽管中小企业在在陕西经济发展中做出了一定的贡献，但是也面临着严峻的考验。其中最突出的就是融资问题，主要表现为资金缺口较大，融资渠道单一，融资成本过高等方面。

现如今，陕西省中小企业资金需求缺口较大，融资渠道狭窄。当前，中小企业融资渠道主要包括内源性融资、银行贷款、民间借贷等。对于陕西省中小企业而言，外部融资体系不健全，大多数企业对内源性融资的依赖性较大。同时，相对于大企业而言中小企业融资的有利因素较少，90%以上的中小企业融资能力非常有限。这主要是中小企业自身的特点造就的。中小企业的特点就是规模小，抗风险能力差，没有长期可用于抵押的固定资产，发展规划、发展定位也都在不断调整，这些将造成其自身信用级别不高。而银行贷款的首要前提是安全，在不能保证资金安全的时候，无法进行放贷。同时，相对于大企业而言中小企业融资的有利因素较少，90%以上的中小企业融资能力非常有限。

在借貸成本方面，中小企业的融资成本过高。相较于大企业，中小企业在银行贷款中由于缺乏相应抵押担保物、存在很大的信用风险，会增加很多的隐性成本，比如增加很多审核手续和时间、借贷合同中附带很多附加条件等，致使综合成本上升，所以促使中小企业倾向于民间借贷。但民间借贷利率普遍过高，超过正规机构贷款利率的20%，使得中小企业望而生畏。

造成陕西省中小企业融资问题的原因在于：金融体系不健全。当前金融结构不平衡，金融资源配置不合理。银行始终将信贷资金优先拨给国有企业、大型企业，使得中小企业无法通过银行贷款满足资金需求。同时，为中小企业提供融资担保的专业机构创新性不足；中小企业经营稳定性不足，信用级别较低。中小企业在经营中短视行为严重，只注重眼前利益，而没有长远计划。同时管理制度不规范，账目混乱。这就造成银行在放贷时考虑风险溢价等因素，通过提高利率和要求提供相应担保等措施，造成借贷成本增加。

二、互联网融资模式分析

互联网金融基于大数据、云计算，通过深入分析信贷双方的需求能够快速匹配供需双方，解决中小企业融资困难的信息不对称的问题。互联网融资的信息收集、信用评级和办公成本远远低于传统银行，降低了中小企业的交易成本。互联网金融可以满足陕西省中小企业融资的模式主要有三种：电商小贷、P2P网贷及众筹。

（一）电商小贷

电商小贷实质上是一种供应链融资模式，是以电子商务平台为基础，利用互联网、云计算等信息化手段，对其长期积累的平台客户交易数据进行专业化的挖掘和分析，相当于建立了大型的数据库，为中小企业提供信贷服务。电商小贷主要以阿里巴巴为代表，其最大的优势在于信息的来源与处理上。传统融资模式中由于双方信息不对称，在放贷过程中银行等金融机构为了获取中小企业的信用状况，需要耗费大量的时间及人力物力，无形中提高了运营成本，银行会将其转嫁给企业。而电商企业拥有庞大的商户和用户资源，在长期的运营过程中，掌握了大量的用户消费数据，通过这些数据能够很好的评价商户的信用程度，以较低的成本解决了信贷过程中信息不对称的问题，运营成本远远低于传统融资模式，因此电商小贷效率更高灵活性更强。

（二）P2P网贷

P2P 网贷，即个人对个人信贷，或者称为点对点信贷。这种模式解决了借贷双方信息不对称的问题。借贷双方需要提交真实信息注册成为网络会员。资金需求方在该网络平台发布自己的资金需求信息及相关条件，资金供给方在该平台寻找可靠地放款对象，两者通过平台将其匹配起来，从而解决中小企业融资难问题。同时，会员的各种借贷行为均会被网络平台记录，在一定程度上可以建立会员信用评价体系，有助资金供给方和网络公司对风险进行把控。最后，借贷双方的信息都是公开透明的，这样借贷双方可以了解对方个人信息，减少违约风险。从这一点上来说，该模式融资安全有保障。

（三）众筹

作为一种新兴互联网金融模式，是指一种向群众募资，以支持发起的个人或组织的行为。一般而言是透过网络上的平台连结起赞助者与提案者。众筹金融模式一般应用于影视、音乐、出版、科技、设计、动漫、游戏、教育等多元化的创新项目。目前国内主要众筹融资模式有两种： 一是股权众筹，即发起人面向公众投资者出让一定比例的股权，投资者通过出资入股公司，获得未来收益；二是回报众筹，即公众投资者采用团购 + 预购的形式，对项目或公司进行投资，之后获得产品或服务。众筹的发展对于中小企业融资问题的解决有重要的作用。众筹融资模式的优势包括：大众参与，融资面广，门槛低；融资效率高。

以上三种互联网融资模式相对于传统融资模式，解决了陕西省中小企业融资过程中信息不对称、融资成本高、融资效率低等问题，增强风险管理和控制能力，降低中小企业的融资压力，必将在今后成为陕西省中小企业融资的第一选择。

三、结语

陕西省中小企业现存的融资模式存在很多的问题，主要的困境在于融资渠道过于单一，融资成本过高等。而互联网融资模式的出现可以在某种程度上解决这些问题，利用互联网融资模式，可以运用多种渠道扩充融资路径，改变在传统融资模式下融资渠道过于单一问题，构建互联网金融平台，创新融资途径，凭借先进的技术和先进的信息系统使其拥有相对较全面的融资方式。但是，鉴于互联网金融发展中出现的问题，在构建陕西省互联网金融体系时，提出政府主导下的互联网融资模式，加强互联网金融对于消费者的权益保护以及完善金融监管立法，进一步提高中小企业融资的成功率。（作者单位为西安财经学院行知学院）