基于供应链金融的中小企业融资模式探讨

徐明

中小企业是企业的重要组成部分，为增加就业机会、稳定社会秩序、活跃市场经济做出了极大的贡献。但目前中小企业运营发展中依然存在融资难的问题，融资成本高、融资能力弱，融资金额无法满足经营需求，对于保持供应链金融稳定极为不利。本文分析了供应链金融模式的具体内涵，并探讨基于供应链金融的中小企业融资模式。

经济全球化进程加快，企业间竞争愈加剧烈，而核心竞争力相对较弱的中小企業由于营运成本高、盈利能力低、融资能力弱都导致了其发展更为困难。在我国，众多的中小企业在解决就就业问题、维持市场稳定、自主创新、促进国民经济发展方面做出重要贡献，因此解决中小企业融资难问题，提升其融资能力成为维持供应链金融的重要内容。供应链金融资金模式结合多方资源，采用新型制度，优化了中小企业融资模式，促进其改革发。

一、供应链金融模式的具体内涵

供应链金融模式被称为“1+N”模式，是指行业中单个或多个有关联的企业提供全面的供应链金融服务，从而使企业享受供应链，形成生产、供给、销售为一体的产业模式，通过结合金融资金模式和实业资金模式，促进中小企业、银行、商品供应相互合作，形成三方良性交流、共同发展的生态产业模式。这种模式并不针对单一商品或单一业务，其改变了金融机构对企业的授信方法，将生产、供应、直销等商户连成整体，为产业链上中小型企业提供融资服务，实现产业供应链增值。

供应链金融是供应链和金融结合下的产物，与传统金融产品不同，其采用新角度评估中小型企业信用、风险，金融机构从对中心型企业本身信用评估，转变为对其所处供应链进行评估，使得金融机构能够真正评估中小企业风险，并提供金融服务，将资金注入到企业薄弱环节，解决中小企业供应链不平衡问题，增强企业信用，拓宽服务范围，增加收入。在供应链模式中，物流企业是第三方企业，为中小企业开辟了更多的增值业务，保证货物流通运输作用，提供融资服务的同时，降低金融机构借贷风险。

二、基于供应链金融的中小企业融资模式分析

根据中小企业运营资金缺口问题，供应链金融的融资模式主要为应收账款融资模式、保兑仓融资模式、融通仓融资模式，三种融资模式都集中体现了供应链金融的核心理念，可提供短期急需资金，维持企业持续生产运作，提高供应链运作效率。

（一）应收账款融资模式

应收账款融资模式是指中小企业向银行或其他金融机构将自身应收账款作为抵押，从而申请贷款，银行会收取一定手续费，按照应收账款面值一定份额发放贷款，是一种在短时间内上游中小企业申请短期信用贷款的方式。应收账款融资模式满足了上游中小企业短期资金需求，同时也可以构建促进中小企业成长的良好外部环境，将整个供应链运行进行优化。基于供应链金融的应收账款融资模式以处于供应链上游的企业为主要服务对象，下游核心企业、银行尽力配合，核心企业发挥重要作用，保证抵押的应收账款能够定时定量汇入银行。在这一日融资结构中，银行需要先对申请借款的企业进行风险评估，评估贸易背景实际情况，然后办理借贷业务。

（二）保兑仓融资模式

保兑仓融资模式是指融资中小企业将供应商在银行指定仓库的既定仓单为质押，向银行申请相应贷款额度的融资模式，在这一融资模式中，必须保证供应商也就是卖方承诺回购，且由银行控制提货权。这种融资模式主要服务对象为下游中小企业，在供应链处于下游的中小企业在生产运营过程中往往要向供应商预付账款，获得生产经营所学原材料，产品。针对短期资金流转困难的企业，可以通过这种融资模式对某笔预付款进行融资，获得短期银行信贷支持，此外利用保兑仓融资对需要预付账款进行专门融资，能很好解决中小企业短期资金中转和流动困难的问题。

（三）融通仓融资模式

融通仓融资模式是一种新型融资模式，使用中小企业物资流通仓储，以物流企业作为中小企业和银行之间纽带，为中小企业提供资金担保，从而促使两者资金交流良好进行，获得最大化经济效益和社会效益。在供应链背景下，中小企业可以通过融通仓业务将银行不愿接受的动产转变为愿意接受的动产质押品，转移银行信贷风险，简化融资流程，提高供应链运作效率，实现中小企业和银行的资金融通。

三、结语

总之， 基于供应链金融的中小企业融资模式主要有应收账款融资、保兑仓融资、融通仓融资三种模式，处于供应链任意节点的中小企业可以根据上下游企业交易特点，选择合适的融资模式获得贷款，解决资金短缺问题，提高运营效率。（作者单位为湖南理工学院）