钨业之变

苟瑜 |文

2017年，历史时间轴里，一个微小的刻度。看似不起眼，但对某些人、某些行业来说，却是如此振奋昂扬。

中钨高新材料股份有限公司高管廖大学对此深有感触，他在2017年年底刚刚被推举为中国钨业协会六届理事会主席团执行主席。就职仪式上，他说：即将过去的一年，我们目睹了一次钨行情的历史性反转，此前，我们已经经历3年的痛苦期，今天的局面来之不易。

那么，钨市场在经历近3年的低迷之后，在2017年出现了哪些暖光？行业迎来了哪些积极的变化？

钨价进入上升通道

钨产品价格在2015年底触底后，进入了持续反弹上涨新时期，市场信心逐渐恢复，市场活力不断增强，复苏动能正在生成。2017年，钨市场总体呈现振荡上涨的态势。一季度价格平稳回升，二季度小幅回落，三季度呈现大幅上涨，四季度出现先跌后涨，12月钨产品均价较年初增长50%以上。

国外市场，欧洲APT2017年末价格较年初增长52%，重回300美元/吨度大关，前三季度持续上浮，在9月达到年内价格最高位后，理性回调，全年均价同比上涨54%。

影响价格起伏的主要原因是：供给端受供给侧改革、环保、安监等政策影响，需求端借助全球经济形势回暖，以及在中国“制造2025”、“一带一路”等大投入基础建设目标的加持下，供需形势逐渐回归理性，甚至迎来逆转，传统淡季出现高速扩张，推动价格持续稳定上升。

全球钨矿储量及产量小幅上涨

世界钨矿资源主要集中在阿尔卑斯——喜马拉雅山脉和环太平洋地质带。根据中国国土资源部统计，结合USGS数据修正得到，2017年全球钨储量为363.15万吨，中国占据全球第一，钨矿基础储量（指地质勘探程度较高，可供企业近期或中期开采的资源量）为243万吨，占总储量的66.9%。

中国同时也承担了全球85%左右的供给量。近年来，中亚地区低价的钨精矿供应为西方消费提供廉价原料，加上欧美废钨回收利用率高，使得海外钨资源开发速度缓慢。但伴随2017年钨产品价格回暖，海外钨企也在加快原料的布局，例如，肯纳收购了玻利维亚的钨矿，2015年英国和津巴布韦有新钨矿投产，2016年西班牙在钨矿开采领域也有产能的增加。

总的来说，尽管利润增加使行业看到前景，但受限于复工或新开钨矿时间及成本上的考量，2017年全球钨产量小幅增长0.6%，达到7.7万吨（金属量），其中国内产量为6.6万吨（金属量），较同期略微增长。原因是中国一方面环保政策对“散小乱污”矿山清退显著，另一方面大力发展大型矿山建设，提升竞争能力，分摊成本，满负荷生产，钨国内主产地江西产量同比增长超过10%。

钨产品出口创新高

2017年，海外钨需求恢复，国际钨价格企稳回升，导致我国钨产品出口增幅明显。2017年11月单月出口同比增长42.5%，创12年同期高位。按惯例，年底企业一般会控制库存，减少订单量，该月度的出口增加反映出国外真实需求增长的利好消息。全年累计出口28553吨，同比增长32.5%，增长明显。出口品种中，三氧化钨、APT、偏钨酸铵及混合料增长最为显著。此外，我国硬质合金出口连续多年保持增长态势。2017年全年出口硬质合金可达7700吨左右，同比增长12%左右，首次突破7000吨，创历史新高。

三大主要出口地区，美国、欧洲、日本需求扩张明显，分别占到我国出口总量（产品均折合成钨金属量计）的17.1%，33.58%，23%。多年来，欧洲进口中国钨品占中国总出口的25%左右，最高的2006年占到38%，最低的2012年不到20%，近两年来超过30%，2017年占比达到33.58%。而美国市场对我国的依赖略有下滑，多年来一直占到我国钨品出口的20%，最高年份达到27%，近年来，随着美国废钨回收加大，以及本土企业在其他地区收购矿山等行为，使得进口比例有所下滑。

钨消费下游发力

随着市场需求持续恢复，市场价格震荡上扬，2017年钨下游冶炼加工企业产销两旺，持续保持增长态势，尤以以下三种表现最强。

硬质合金。中国硬质合金产业经过2015年的低谷后，2016年恢复性增长，2017年迎来爆发，产品产销两旺，年内进行过两次涨幅在10%～15%之间的产品提价，实现利润和利税等经济指标均出现较大涨幅，据悉，中国钨协统计内的主要硬质合金企业2017年硬质合金产量29227吨，同比增长28.37%，预计全国硬质合金产量35000吨，同比增长23%左右，首次突破3万吨，创历史新高。其中硬质合金数控刀片产量增幅超过45%。

特钢。根据特钢产量数据显示，2017年1～12月份特钢协会统计的粗钢产量的高速工具钢累计产量为132519吨，同期产量为124163吨，同比增加6.7%，合计钨消费量为9276.33吨。

高比重合金。高比重合金主要用于如穿甲弹、子母弹的军用产品中，归功于我国在国防建设预算的增加——2017年中国军费增幅在7%左右，占GDP的比重为1.3%，首次突破1万亿人民币，且实战式军事演习全部消耗真弹，增加了穿甲弹消耗，使得高比重合金近年产量迎来爆发，据不完全统计，产量同比增加118.21%。

中国钨行业扭亏为盈

2016年，借助国家收储、行业自救的措施，我国钨行业已实现扭亏为盈，实现利润4864万元，但由于钨精矿价格还在矿山成本线以下，34家钨矿山企业亏损4.35亿元。2017年，钨产品供需平衡得到改善，供给端收紧，矿山利润得到保障，国内矿山企业扭亏转赢，满足环保条件的矿山基本满负荷生产，进行成本均摊。2017年1～11月份，我国钨钼矿采选主营业务收入同比增长4.6%；利润同比增幅达到221.42%；钨钼冶炼主营业务收入同比增长33.86%，利润增长80.66%。2017年1～11月份，我国钨钼矿采选固定资产投资同比减少15.49%，钨钼冶炼固定资产投资同比减少6.72%。