新建元联手东吴证券摘得“全国第一”全国首单社区商业REITs产品“曝光”

文|胡佳逸

新建元联手东吴证券摘得“全国第一”全国首单社区商业REITs产品“曝光”

文|胡佳逸

4月2日，由苏州新建元控股集团发起设立，由东吴证券作为计划管理人的“中联东吴—新建元邻里中心资产支持专项计划”在上海证券交易所正式挂牌，标志着中国首单社区商业REITs产品正式面世。

据了解，该产品计划发行规模为20.5亿元，其中优先级规模14.5亿元，次级规模6亿元，其中优先级证券获AAA评级，产品期限为5年，发行利率5.8%。

东吴证券相关负责人介绍，新建元—邻里中心REITs是国内首单以“社区商业物业”为底层资产的REITs产品，由东吴证券担任计划管理人和主承销商，苏州新建元控股集团有限公司作为原始权益人，苏州元联投资基金管理有限公司担任基金管理人，以分布在苏州工业园区各区域生活圈核心、住宅区中央地带的10处邻里中心为底层资产，产品总规模20.5亿元，期限为5年（可根据约定提前进入市场化处置期），其中优先级产品规模14.5亿元，评级为AAAsf；次级产品规模6亿元。

“盘活存量，提升服务实体经济能力”

新建元—邻里中心REITs通过商业地产与社区服务相结合，房地产和金融产品相结合、经济效益和社会效益并重，实现了企业盘活存量资产、拓宽融资渠道和升级运营能力的“三个创新”，与商业模式和管理机制的“两个转型”，是东吴证券积极贯彻新发展理念，推进供给侧结构性改革，准确把握房地产市场进入存量时代的“新常态”，积极响应国家关于“稳步推进房地产投资信托基金（REITs）试点”的“新趋势”、服务实体经济、盘活存量国有资产的重要成果，亦是东吴证券促进国有企业实现由 “重资产”经营向“轻资产”经营的转变和国有企业机制体制创新的重要探索。

“房住不炒，推进房地产企业资本运作新实践”

据了解，REITs是以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种资产证券化产品，是房地产证券化的重要手段。

东吴证券相关工作人员表示，当前，中国的房地产市场正从增量高速周转阶段，向存量优化运营阶段转型。有关部门对REITs业务的关注度正逐年增加，国务院2016年发文提出“稳步推进房地产投资信托基金（REITs）”试点，目前发改委、财政部和证监会，都在积极研究发展REITs的相关举措。“发展REITs业务，有助于优化社会融资结构、防范金融风险、促进供给侧改革，也有助于企业盘活存量资产、降低财务杠杆、转变经营模式，也能为各类投资者提供丰富的投资工具、提高投资收益。”

“新建元—邻里中心REITs的成功发行，为国有存量物业资产的盘活、企业资产负债结构的优化和优质持有型物业运营模式的转型提供了重要的借鉴意义。” 苏州新建元控股集团有限公司相关负责人表示。

“服务民生，开拓社区商业品牌运营新模式”

据悉。新建元—邻里中心REITs作为国内首单发行的以“社区商业物业”为底层资产的REITs产品，得到了广泛关注。

苏州新建元控股集团有限公司相关工作人员介绍，社区商业是以周边居民为主要服务对象的零售商业形态，与居民生活刚性需求密切相关，以住宅项目或住宅街区为载体，满足居民在家门口体验一站式生活配套服务的需求。“邻里中心”是在借鉴新加坡先进公共管理理念基础上，结合苏州工业园区的开发建设，经过多年创新实践形成的集商业、文化、体育、卫生和教育于一体的社区商业中心和服务中心。

新建元—邻里中心REITs通过订立物业运营管理协议，引入激励约束机制，正有效推动邻里中心项目管理与服务水平的不断提升，促使企业商业模式和管理机制的真正转型，形成“开发—成熟—REITs—再开发”的良性循环，实现可持续发展。

“机制创新，助力园区转型发展新突破”

作为本次专项计划底层资产的10处邻里中心均坐落于苏州工业园区的核心区域。苏州工业园区于1994年经国务院批准设立，是中国和新加坡两国政府间的重要合作项目。苏州工业园区是长三角地区重要的经济和商务文化活动中心之一，2017年度地区生产总值达到2350亿元，同比增长7.2%；一般公共预算收入318亿元，增长10.3%。苏州工业园区是中国首批新型工业化示范基地、中国首批国家知识产权示范创建园区、中国唯一纳米技术创新及产业化基地，在中国城市最具竞争力开发区中排名第一。

苏州工业园区自设立以来，在机制体制创新方面始终走在全国前列。新建元—邻里中心REITs的成功发行，是践行机制体制创新的重要举措，有利于提升苏州工业园区在全国的知名度，也进一步体现了苏州工业园区转型升级的成果。

东吴证券相关负责人在接受采访时表示，经过二十五年发展，东吴证券正值青春、风华正茂。作为一家国有上市证券公司，东吴证券将深入贯彻落实党的十九大精神，始终坚持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观，牢记“为实体经济增添活力，为美好生活创造价值”的使命，不忘初心、牢记使命，锐意进取、埋头苦干，为加快建设规范化、市场化、科技化、国际化的现代证券控股集团而不断努力！