參與「一帶一路」金融機構如何應對四類風險？

余曉文

不久前，在某知名財經媒體主辦的「一帶一路」國際創新論壇上，亞洲金融合作協會秘書長楊再平在發言中表示，「一帶一路」合作對中國來說機會與風險並存，要讓金融合作成為「一帶一路」金融支持的「保駕護航者」。

據了解，楊再平所在的亞洲金融合作協會立足亞洲、開放包容，以「聯通合作、共治共享」為宗旨，致力於搭建區域金融機構交流合作平台，加強區域金融機構交流和金融資源整合，共同維護區域金融穩定，為區域實體經濟發展提供更有力的支撐。亞金協目前已有來自亞洲、美洲、歐洲、非洲、大洋洲27個國家和地區的107家金融機構作為創始會員。

「一帶一路」合作面臨四類金融風險

2016年，在國際市場持續低迷，中國總體貿易有所下降的情況下，中國同「一帶一路」沿線國家雙邊貿易額達6.3萬億人民幣，增長0.6%。2017年1～7月，中國對美國、歐盟、日本等傳統市場出口分別增長18.4%、15.5%、12.1%；對俄羅斯、印度、馬來西亞、印尼等「一帶一路」沿線國家出口快速增長，增幅分別達到28.6%、24.2%、20.9%和13.9%。

楊再平因此指出，「一帶一路」對中國來說是機會之路。「一帶一路」建設需要大量的資金投入，據估算，僅僅考慮沿線國家和地區的基礎設施建設，2016年到2020年就需要1.6萬億美元的資金。不僅如此，「一帶一路」沿線國家和地區發展不平衡的狀態也為金融提供了巨大的機會。

然而，這樣的機會也帶來了風險。楊再平將金融業在「一帶一路」倡議下面臨的風險分為4類。

首先，「一帶一路」沿線國家很多，存在國別風險。據相關的風險評級機構對「一帶一路」沿線國家的風險評級，其中84%的國家評級在5～9，風險都比較高；其次，「一帶一路」沿線中，有不少國家的不良貸款率較高，反映出了信任風險；第三，不同國家的法律、法規各異，帶來了法律風險；第四，人文、文化風險也不容忽視。

楊再平認為，企業在「一帶一路」倡議下「走出去」，必須有風險意識，「一帶一路」建設涉及的基礎設施專案投資週期長，因此不確定性較多。此外，沿線部分國家銀行業不良貸款率較高，中國金融機構「走出去」時在法律、政策、支付清算等方面也可能面臨更加複雜的情況。

金融合作是降低風險的「法門」

怎樣管控風險？楊再平認為，金融合作就是能夠降低風險的一個「法門」，各方應推動金融合作繼續加碼。在他看來，合作有助於減少相關方之間的資訊不對稱、不充分現象，降低內耗和摩擦，從而分散風險、形成合力，最終達到利益分享的成果。

具體來說，楊再平建議，一方面，參與「一帶一路」建設的中資金融機構間要加強業務合作，尤其是協同業務的合作，比方說貿易金融，開證函、通知函之間的合作，代理函和通匯函之間的合作以及PPP業務的合作，同時避免惡性競爭；另一方面，中資金融機構「走出去」後要融入所在國家，「與當地政府和人民拉近距離、進行合作，成為受歡迎的金融機構」。

與此同時，楊再平認為，政府層面合作亦十分重要，尤其「一帶一路」建設對支付清算業務提出了更高要求，但相關建設仍有所欠缺。目前中國已與二十多個沿線國家和地區簽訂了本幣互換協議，各方未來還將進一步加強金融基礎設施合作，促進互聯互通，此外還要加強與監管機構之間的溝通合作。

「這麼大範圍、大跨度合作，需要有相應的非政府組織來進行協調。」楊再平說，目前亞金協正致力於從此著手促進區域金融合作，幫助企業投資當地金融機構，例如參股投資於一國的銀行或證券公司等，幫助企業了解當地市場和金融體系情況；組織高規格的論壇和研討活動，促進企業品牌建設；促進準入標準的透明化和統一化，通過參股等方式與當地金融機構建立長期深度合作等。「有合作就能在相當程度上降低金融風險，金融支持就會更加持續，也會做得更好。」