互联网金融行业现状及前景分析

(北京工商大学 北京 100048)

一、互联网金融的定义

一般认为，谢平(2012)最早在国内提出“互联网金融”(Internet Finance)的概念，认为互联网金融涵盖从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介和市场情形之间的所有金融交易和组织形式[1]。广义的互联网金融既包括非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务[2]。

谢平、邹传伟、刘海二(2015)将互联网金融归为三类：第一，互联网公司进入金融领域，例如阿里巴巴推出的支付宝和腾讯推出的微信支付在第三方支付行业处于领先地位。第二，传统金融机构积极拓展网上业务，纷纷上线类余额宝业务和网络贷款等业务。第三，民间机构积极发展P2P网络借贷和众筹融资等新兴金融业态，其中以P2P网络借贷发展最为迅速[3]。在论文的后续章节，我们对互联网金融行业环境和行业动态进行详细分析，以了解互联网金融行业的发展现状并进行行业前景分析。

二、互联网金融行业环境分析

(一)政治法律因素及趋势分析。随着“互联网+”的发展，互联网与金融的结合逐步迈向市场，政府也推出一系列有利于互联网金融发展的政策环境和规章制度。基于稳定的政治局面和政府的重视，互联网金融行业获得高速发展。有关互联网金融行业的立法取得了重大进展，涉及互联网安全、保密、融资、经营许可等诸多领域，相关立法逐渐形成体系，并与国际接轨。

(二)经济因素及趋势分析。近年来，国内经济增长速度逐年攀升，国民生产总值也在不断增长，随着企业知识产权意识的增强，国内市场也逐渐规范化。国内互联网金融用户逐年飙升，互联网金融已经成为公众在衣食住行方面不可或缺的工具，未来仍会以不同的形式来影响或改变公众的生活。

(三)社会和文化因素及趋势分析。互联网用户的年龄结构不断发生着变化，从青少年到老年人，愈来愈多的公众开始接触互联网。生活方式和价值观的改变以及人们对金融理念的认识改变，比如从实体店购物到网上购物等为互联网金融发展带来了巨大空间。随着消费者需求的不断提高，对互联网金融企业也提出了新的挑战。互联网金融企业在未来不断寻找创新之路的同时，消费者的生活方式、价值观也在悄然改变，两者相辅相成，共同探索互联网金融企业的成长之路。

(四)相关技术的趋势分析。以互联网技术为代表的信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。谢平(2012)提出,互联网金融是不同于以银行为代表的间接融资和以资本市场为代表的直接融资的第三种融资模式，是对传统金融业的颠覆[1]。

三、互联网行业动态分析

(一)互联网金融行业消费趋势分析

1.移动互联网将带动更多创新服务。建立在移动互联网基础上的金融行业近几年加速发展，随着传统金融行业和互联网巨头的布局，小额贷款公司也不断涌现。4G时代使移动支付业务将得到长足发展，移动支付业务飞速发展的同时，政府对移动互联网金融给予政策上的大力支持。在不久的将来，随着5G的普及，必将进一步促进移动互联网金融的发展。

2.线上线下融合便民利民。线上线下平台综合考虑到消费者的需求以及时间地点的便捷性、产品的附属性，消费者涉足金融行业不再需要经常去银行办理各种繁杂的手续，而是直接通过线下咨询了解、线上控制调整，使得理财更加便捷。

3.消费者对于信息安全的需求。随着互联网技术的发展，消费者的信息安全更加被重视，而金融信息对于每个消费者来说尤为重要。因此，消费者更加希望自己的信息安全得到保障。

(二)产品服务创新动态

1.支付方式创新。第三方支付作为支付方式创新的典范，它的优势是基于互联网的PC端有较好的Web支付客户体验，并拥有庞大的客户资源与销售渠道。第三方支付作为资金支付结算环节，按发展历程分为线下支付、线上支付和移动支付。

2.渠道创新。渠道创新表现在传统金融渠道的虚拟化。互联网有效整合交易、支付和理财等业务，突破时间和地域限制，为客户提供一体化、多样化金融解决方案，促进虚拟市场的形成和发展，如余额宝等。同时，互联网金融新增顾客的边际成本极低，交易群体扩张迅速，可有效开发潜在客户群体，达到聚沙成塔的效果，实现“长尾效应”。

3.投融资方式创新。投融资方式创新包括信用贷款、P2P网贷和众筹融资三种模式。阿里小贷是信用贷款的典范，其成功归因于交易数据相对完整、客户需求零散、支付宝扣款及存货处理等风控措施完善。P2P网贷周期短、金额小，本质上属于民间小额借贷，其优势是方便、快捷和降低信息不对称等。在众筹模式下，所有项目不能以股权或资金作为回报，项目发起人更不能向支持者承诺任何资金上的收益，必须以实物、服务等作为回报，对一个项目的支持属于购买行为，而不是投资行为。

4.金融机构创新。一些有资历的互联网企业通过申请金融牌照、收购中小金融机构、联合有牌照的金融机构等方式进军金融领域，并探索新的金融机构运行模式。2013年10月，国内首家互联网保险公司“众安在线”获批开业，由阿里、腾讯和中国平安联手创立，不设分支机构，产品销售和理赔工作完全通过互联网来进行。

四、行业前景分析

(一)互联网金融的应用技术规范化、标准化。目前，大量金融业务通过互联网完成，如网上银行、第三方支付、电子商务等业务，在给公众带来便利的同时，暴露了很多安全隐患。一些金融系统平台的开发和利用过程缺乏充足的测试时间，系统因匆忙上线而留下漏洞，存在安全隐患。因此，互联网金融行业在技术上需要进行规范化、标准化，制定网络金融安全标准。

(二)网络金融安全教育亟需加强。一方面，金融机构应该加强自律，严格遵守法律，坚持职业操守，严守客户个人信息，一旦信息泄漏将难以挽救，由此导致整个互联网金融操作系统面临着巨大的风险。另一方面，政府也应加强对公众的互联网金融安全教育，指导网络金融使用者树立风险观念和安全意识、了解各种保密安全工具和手段。

(三)网上业务将不断完善，竞争更趋激烈。目前，在互联网金融模式下，目标客户类型发生了改变，客户的消费习惯和消费模式不同，其价值诉求也发生了根本性转变，使得商业银行传统的价值创造与实现方式被彻底颠覆。随着智能手机的普及和互联网金融市场的成熟，互联网金融也将进入更为复杂的局面，多种平台共存，多个市场并存，金融竞争也更趋激烈。