我国中小企业融资难问题成因分析

蒋立志

黑龙江省漠河市财务局 黑龙江大兴安岭 165300

一、外部原因

（一）关于融资的法律和政策不完善

我国在关于中小企业融资方面的法律法规建设比较落后，关于中小企业比较完整的法律。我国现有的《公司法》、《商业银行法》等都缺少支持中小企业的相关条款，所以法律的执行并未向中小企业倾斜。

事实上，中小企业信用状况的改善、担保机构的繁荣成长、民间融资的健康发展、一些新兴融资方式的普及应用等，都离不开相应的法律法规引导、保障和在担保机构方面，尚没有权威的立法。

在企业信用方面，《民法通则》、《担保法》、《票据法》和《刑法》等都涉及了信用的规范，但是相关内容分散不成体系，缺少完整、系统的法律规范。

在民间融资方面，更是迫切需要专门的立法加以规范。我国民间金融在中小企业发展中发挥着不可忽视的作用，但也一直处于“地下”或“半公开”状态，甚至有“黑色”、“灰色”嫌疑，这其中的根本原因就是相关法律缺位导致的。

（二）中小金融机构发展不够完善，缺乏创新意识

我国金融体系的主体是工、农、中、建、交等国有控股银行，其金融资产份额约占总量的80%。中小企业金融机构的实力与五大国有控股银行相比，相差甚远。而商业银行未将目标定位于中小企业。按照总资产规模标准评价，我国商业银行和股份制银行都属于大型银行，需通过创造利润提高竞争力以保证其长远发展，其关键因素之一是拥有优质大客户的数量。因此，大多数有商业银行和股份制银行都将目标客户定位于大型国营、优质民营企业等高质量客户，对中小企业设置了较高的准入门槛，导致大多是中小企业缺乏必要的信贷支持。

按我国中小企业的自身特点，应有与之相适应的融资产品为其服务，但我国商业银行目前提供的贷款种类少，很难满足中小企业的实际需要。商业银行针对中小企业的贷款往往利率更高，外加高保证金率，都使中小企业的融资成本过高，导致缺乏资金支持的中小企业更加望而却步。

在中小企业贷款方面，中小型银行的贷款比率要大大高于大型商业银行，能够为中小企业融资提供有效地资金支持。但是，我国的一些城市商业银行、城市信用社、农村信用合作社等中小型金融机构为了自身的发展与大型商业银行争夺客户，不愿意涉足中小企业信贷。另外，由于体制转轨和历史原因，中小银行的不良资产比例高，历史负担相对较重。因此，从总体上看，中小银行在中小企业融资中未发挥实质作用。

二、内部原因

（一）企业资信程度低

企业信用是企业软实力的重要体现,具体表现在一个企业履行各种经济承诺的能力及该企业的可信度、财务状况、基础素质、资产质量、社会信誉、经营状况、发展潜力等各方面。信用等级高低是衡量中小企业信用状况和整体信用水平的重要标志，然而大多数中小企业信用观念淡薄，整体资信水平不高，他们的信用等级不被商业银行认可。

中小企业存在严重的失信行为。中小企业的债务重，生产经营不好,而且融资信用差,逃废债情况严重。企业债务重的同时又极度缺乏流动资金和发展投资资金，难以在短时间内通过盈利还债来提高企业的信用水平，信用水平不能提高,就无法继续获得资金。从而陷入因资金短缺导致经营绩效差，经营绩效差导致企业信用差，企业信用差导致资金短缺的恶性循环。

中小企业作为资金的需求方，首先要使自身成为银行可信赖的优质企业，才能顺利从银行获得贷款。由于中小企业指只追求短期的利益，缺乏长远的发展规划，为应对税务、工商、银行等机构的审查设置多套账簿体系，导致企业很难提供连续三年完整、规范、公允、客观的财务报表给银行、中小企业财务制度不健全和财务信息不透明，大大增加了各商业银行对民营中小企业放贷过程中的风险控制和监管成本。因此，即使部分中小企业提供了反映其业绩优越、发展前景良好、内容真实可靠的财务报告，也很难让各商业银行确信其内容的完整、公允、真实、可靠性。在这种情况下，民营中小企业就极有可能被商业银行拒绝放贷。而要取得境外风险资金的注入或上市融资等对企业财务报表更高要求的融资渠道，就更加不可能了。

（二）企业实力较弱

企业管理机制不科学。从整体上来看，中小企业战略意识模糊，企业经营活动缺乏计划性，企业行为短期化严重。而且企业的内部管理带有着家族化的倾向，家庭主要成员以及关系密切的亲戚成了企业的主要管理人员，决断上独断专行，产权形式单一。资产规模过小,积累能力弱。中小企业发展初期自有积累不足,在企业成立后,利润水平又低于大型企业,资产总量与增值速度都难以满足企业的发展需要。再加上企业自我积累机制的不完善,使企业资金严重短缺。资金不足会降低偿债资产,造成现金流量不稳定,当它要以融资补充流动资金时,人们就会担心其到期偿债能力。

中小企业融资观念狭窄、导致融资渠道单一。遇到资金困难时，大部分的民营中小企业首先想到的是向各商业银行等金融机构借款。当向银行借款遇到困难时，很多中小企业由于知识和经验的缺乏，又不懂得如何开拓协议投资、小额股权转让、融资租赁等渠道、特别是有些股份制中小企业对出让部分股权进行融资的做法比较抵触，导致企业的发展资金不能顺利到位，从而束缚了企业的发展潜力。

中小企业贷款抵押物少、担保难。大部分银行针对中小企业的贷款都需要其提供相应的抵押物。但实际上很多中小企业并不能提供银行认可的抵押物，导致银行拒贷。此外抵押物的价值评估也是很容易引起争议的问题，一般中小企业的可抵押资产专用性强、流动性、变现性差，一旦发生还贷纠纷，银行变现资产的难度大。除了抵押物之外，银行还很看重中小企业的担保情况，但一般中小企业很难取得具有担保资格的大企业或担保机构的担保，这些原因都导致商业银行在权衡放贷风险过大后而拒贷给中小企业。