美国联邦政府财务报告简析

梅元清　孙乙侨　耿冯烁

[摘要]在深入分析美国联邦政府各财务报表后发现，联邦政府的债务过高，2011—2015财年连续5年债务限额上限不断提高，这使得美国联邦政府长期资不抵债，净资产一直为负数。但是，联邦政府的预算赤字和运营成本连续五年快速下降，使得联邦政府在减少运营成本方面成效显著，其收入总额在不断提升，但由于总成本太高，导致这五年一直处于财政赤字的状态。从纵向来看，其财政赤字的数额在逐渐减小，美国联邦政府存在发展成盈利的可能性。

[关键词]美国联邦政府；财务报表；财务能力分析

[中图分类号]F813/817

[文献标识码]A

[文章编号]2095-3283（2017）12-0154-03

一、引言

美国联邦政府以权责发生制为计量基础的政府财务报告体系与审计模式，对于增强联邦政府财政透明度，提高财务管理与绩效水平，明确政府受托责任有重大作用。但是，美国联邦政府的总债务曾在2010财年高达36万亿美元，相当于当年GDP的25倍。作为美国最大债权国的中国面临着其违约风险。为此，通过财务报表分析美国联邦政府的真实财务情况具有重要意义。我国已有专家对美国债务危机对中国的影响做了详细的分析和研究。

持悲观观点的学者陈立齐[1]认为美国债务危机对美国自身的影响巨大，债务危机将会导致美国经济缺乏活力，美元作为世界货币的国际地位下降，美国的国债市场失去活力，利率上升，周而复始严重时导致美国政府破产。广州财政厅课题组[2]也认为美国债务水平过高，突破债务上限将使联邦政府违背条约从而导致全球金融市场秩序紊乱。

持乐观观点的学者安丰琳[3]认为美国作为世界第一大国，大部分债务人认为美国国债足够安全，不会出现大量抛售美国国债的情况。而美国政府只要能够避免因为违约破产的情况，金融业不会受到致命性的冲击。陈泽平[4]分析表示，债务危机短时间内不会消失，但是美国政府采用“软违约”的策略来避免违约破产。美国债务危机真正受害者是国外的投资者。

二、美国联邦政府财务报告简介

美国联邦政府财务报告反映整个联邦政府作为经济实体的年度综合财务报告和联邦政府各部门的财务报告。联邦政府合并财务报告由六张财务报表、财务报表附注、审计总署的意见、政府的托管信息和补充信息等组成。其中财务报表和报告附注两部分最为重要。财务报表是以权责发生制为基础编制的，主要包括资产负债表、净成本表、营运和净资产变动表、营运净成本和预算综合赤字调节表、综合预算和其他活动的现金余额变动表以及社会保险表6张表。

资产负债表向公众展示了联邦政府的净资产或净负债。其中资产项目按照流动性程度依次将净值列示在资产负债表上。负债项目按照其重要性程度依次列示在资产负债表上。净成本表的主要目的是向美国公民展示联邦政府的运营成本。净成本表按照总成本的高低费用排列。净成本表是以权责发生制为基础编制的，所以净成本中不仅包括财政资源的使用，还包括固定资产等项目的折旧费用。营运和净资产变动表是展示联邦政府的运营结果，报表纵向列示各收入净成本项目，横向分专项基金和非专项基金。营运净成本和预算综合赤字调节表用于调整净营业成本和预算财政赤字之间的差额。综合预算和其他活动的现金余额变动表的目的就是向公众展示预算赤字、政府现金及货币资金以及政府负债之间的关系，该表实际上是用来解释预算赤字被通过什么方式获得融资。社会保险表是来预测政府社会保险的预计负债的。联邦政府的财政年度是本年10月1日至次年9月30日。

三、美国联邦政府财务报表简析

（一）资产负债表

根据联邦政府2011—2015财务报表中的数据，截至2015年9月30日，美国政府持有的资产约为32万亿美元，负债为21451万亿美元。同时，面向公众的那部分债务占GDP之比升至738%。

由表1得知，从资产类别的构成来看，总资产呈上升趋势。流动资产占资产总额的大部分，并且近年来相对比例呈上升趋势，2011财年的流动资产占总资产的比例为5328%，2015财年此项比例为6067%。

流动资产主要来源于“现金及其他货币资金”和“应收贷款和抵押债券净值”两个科目，两项科目2015财年相对于2011财年分别增长了723%和5749%。美国联邦政府的货币资金持有量呈快速上升的状态，虽然增加了资金的流动性，却减少了资产的收益性。

截至2015年9月30日，总负债为215万亿美元。可以看出，流动负债几乎占了总负债的95%，2011—2015财年美国联邦政府总负债呈现出上升趋势，流动负债同比上升了2457%，流动负债的绝对额增加了40608亿美元。占流动债务比例最大的是超过11万亿美元的公共债务和逾6万亿美元的公务员薪资福利费用。

净资产的主要项目包括专项基金和普通基金。由于美国举债过多，2011—2015财年净资产均为负值，且状况越来越糟糕。截至2015财年，净资产达到了-182219万亿美元。2015财年比2011财年的净资产减少了2346%，净资产绝对额减少了35万亿美元。

从表1可以看出，美国联邦政府长期资不抵债，2011—2015财年净资产一直为负数，并且净资产数值越来越小，情况越来越不好。从账面上看美国联邦政府早已经站在破产的边缘。美国联邦政府财务赤字严重，经济不景气，而美国目前在国际经济环境下仍然有重要地位，依靠舉借外债来维持原有的高水平生活。

（二）营运成本和统一预算赤字调节表

在2015财年，美国财政赤字约为4390亿美元，较上年同期下降了440亿美元，降幅为9%。2011—2015财年联邦政府预算赤字呈现出直线下降的状态，2015财年比2011财年减少859万亿美元，同比下降了6620%。美国财政部的数据显示，2015财年美国预算赤字占GDP的比例从87%下降至25%，美国2015财年的财政赤字创下2007财年来新低，是奥巴马任总统期间最低。

从表2可以看出，2011—2015财年美国联邦政府的运营成本也呈现出下降的状态，但其降速明显缓慢于预算赤字。2015财年比2011财年运营成本下降了6041%。运营成本的绝对额下降了793万亿美元。

预算赤字和运营成本连续五年存在着差额。这是因为联邦预算中的政府会计主要以收付实现制为基础，而政府财务报告中的净营运成本则以权责发生制为基础来计量的，2011—2015财年预算赤字和净营运成本的主要差异来自于净营运成本中政府对联邦军人和退伍军人的福利预计负债，以及环境和污染处置的预计负债。

2011—2015财年联邦政府的预算赤字和运营成本连续五年快速下降，提高净利润的关键在于开源节流，联邦政府2011—2015财年在减少运营成本方面有着显著的提高。

（三）运营和净资产变动表

如表3所示，联邦政府的净成本一直处于较高的水平，2011—2015财年其净成本同比增长54%。2011—2015财年间联邦政府一直处于收不抵支的状态。2015财年，美国财政支出同比2014财年增长了5%，主要是由于政府在医疗保险、医疗补助、教育计划等方面的支出增加了。虽然2011—2015财年美国联邦政府的收入在不断增加，但是收入小于支出，其净成本太高，导致其净利润依旧为负数。但是净利润数额在逐渐增大，2011—2015财年净利润绝对值增加了793万亿美元。

2011—2015财年间美国联邦政府的收入每年都呈现出增长状态，美国联邦政府收入主要由个人所得税及其代扣代缴税款和公司所得税组成。税收是国家调节经济的重要杠杆，增加的税收可帮助美国政府支付各类账单，从而避免出现前几年债务上限触顶的危机。2015财年，美国财政收入同比上升了87%，总计达到33万亿美元。其中，个人税收同比增长了81%，企业税收增长了7%。美国财政部称，薪资增长使得全年税收增加。由于应纳税利润增加，企业贡献的财政收入也在增加。

2011—2015财年美国联邦政府的收入总额在不断提升，由于总成本太高，导致这五年一直处于盈亏的状态。但是纵向来看，其盈亏的数额在逐渐减小。美国联邦政府存在发展成盈利的可能性。

（四）净成本表

美国联邦政府净成本一直处于较高的水平，截至2015财年联邦政府净成本为3858万亿美元，其中卫生和公共服务部净成本为10295万亿美元，社会保障部净成本为09447万亿美元，国防部净成本为05736万亿美元。联邦政府净成本呈现出上升的趋势。2015财年比2011财年净成本上升了698%

2015财年，卫生和公共事业部门成本占总成本的2668%，社会保障局成本占总成本的2448%，国防部成本占总成本的15%，公众持有的国库债券利息成本占总成本的7%，退伍军人事务部成本占总成本的4%。

从表4可以看出，2011—2015财年各部门增长最为迅速的是“卫生和公共事业部”和“社会保障局”，社会保障局成本2015财年比2011财年增长了2062%，卫生和公共事业部成本2015财年比2011财年增长了1738%。“社会保障局”净成本绝对额1622万亿美元。“卫生和公共事业部”净成本绝对额增长了1525万亿美元。退伍军人事务部成本在2012财年和2013财年有所上升，后又回落到2015财年水平，公众持有的国库债券利息成本2011—2015财年基本保持不变，联邦政府的负债规模没有太大变动。相反国防部的净成本却处于逐步下降的状态，2015财年相对于2011财年下降了2359%。

由净成本表得知，聯邦政府的净成本高的主要原因在于美国的社会福利投入高，债务利息过高。2011—2015财年美国联邦政府一直处于严重赤字的状态，经济不景气，而美国目前在国际经济环境下仍然有重要地位，依靠举借外债来维持原有的高水平生活。

四、结论

综上，可以看出美国联邦政府财务状况和运营成果情况债务过高，2011—2015财年连续5年债务限额上限不断提高。债务限额并不能确定联邦政府的借款需求，真正决定政府借款需求的是收入和支出决策以及经济的运行情况。这些都为我国编制政府财务报告提供了一定的借鉴经验。

[参考文献]

[1] 陈立齐 西方国家政府会计专题讲座（五）——美国政府的财务报告[J].预算管理与会计， 2010（9）：43-47.

[2] 广东省财政厅课题组政府综合财务报告应用与分析指标体系研究[J].预算管理与会计，2016（4）.

[3] 安丰琳政府综合财务报告财务分析体系研究综述[J].财会研究， 2016（9）：8-12.

[4] 陈平泽 美国联邦政府财务报告编制与审计研究[J].审计研究，2011（3）.

（责任编辑：郭丽春梁宏伟）