《穷查理宝典》提醒我们：做投资不要自欺欺人

谭梦桐

查理·芒格是世界上独一无二的投资大师，他早年独立的投资业绩达到年复合增长19.8%，协助巴菲特执掌伯克希尔·哈撒韦公司之后，芒格提倡买价格公道的伟大企业。这一投资理念拓展了巴菲特的视野，二人合力创造了新的投资神话。

除了投资，芒格还效仿本杰明·富兰克林，致力于探索智慧，传播智慧。浓缩查理·芒格一生智慧箴言的书，就是这本《穷查理宝典》。

投资者为什么要读芒格？

要成为一名优秀的投资者，必须克服人性弱点，大量的人很荒唐地抱着错误的观念不放。英国经济学家凯恩斯说，接受新观念倒不是很难，难的是清除那些旧观念。

为了避免犯错，我们该怎么办？查理·芒格给我们做出了榜样：通过大量阅读，让自己成为一生的自学者。芒格本人是个传记书迷，他说，你要是能够和亚当·斯密交朋友，那你的经济学肯定可以学得更好。投资大师都这样好学，我们还有什么理由怠惰呢？

为了应对人类本能犯错的倾向，芒格在检查清单里设立了双轨分析：当大脑处于潜意识状态时，有哪些潜意识因素（本能、情绪、贪婪、恐惧等）会自动以各种方式，形成虽然有用但往往失灵的结论？理性地看，哪些因素真正主导了牵涉到的利益？更进一步，芒格还独创了人类误判心理学，提出了人类形成误判的25个常见原因。

多学科思维模型可以避免自欺。承认自己的局限难，承认自己无知更难。学习得越多，才知道自己懂得太少。这就像是一个正反馈，可以推动投资者不断学习新知识，并思考如何在实践中运用这些知识。

投资世界是一个复杂的系统，所以投资者需要拥有多种模型，必须清楚各种模型的相互关系以及它们的效应。你必须知道重要学科的重要理论，并经常使用它们，要全部都用上。这些学科包括生物学、物理学、生理学、心理学、数学、工程学、化学、历史学、概率与统计学、经济学等等。如果不靠这些科学知识，只靠武打小说，恐怕只能蒙蔽不懂的人吧？

跟着芒格学投资

养成用常识解决问题的习惯。芒格说：“用最基本的方法来寻找问题答案是一项非常好的传统，为世人节省大量的时间。有些问题的困难程度迫使你变得非常勤奋。我非常喜欢勤奋这个词，它意味着你必须静下心来，直到把问题解决。我绝对不能算是一名科学家或者业余科学家，不过我对科学十分欣赏，同时发现科学研究中使用的方法在科学之外也非常管用。”

利用数学运算能力。伽利略说，唯有数学才能揭示科学的真实面貌，因为数学似乎是上帝的语言。除了复利原理，投资者要掌握基本的排列组合原理，还要学着用决策树的思维模型进行思考。

反过来想，就是养成逆向思考的习惯。光是正面思考问题是不够的，你必须进行反面思考。芒格经常举这个例子：有个农夫说过，他要是知道他将死在哪里，那他就永远不去那个地方。价值投资者往往要逆水行舟，如果没有逆向思维，很容易随波逐流。

正确配置资本是投资者最重要的工作。生活的铁律就是，只有20%的人能够取得比其他80%的人优秀的成绩。那要怎样才能成为赢家呢？上天并没有赐予人类在所有时刻掌握所有事情的本领，但如果人们努力在世界上寻找定错价格的赌注，上天有时会让他们找得到。聪明人在发现这样的机会之后，会狠狠地下注。

除了投资，还要跟芒格学什么？

直面困难，不要被一些挫折打败。芒格的一生经历了很多挫折，年轻的时候经历过丧子之痛，年纪大一些时一只眼睛失明，不得不安装了一只假眼，但是芒格没有沉沦不振。他这样总结：“学会适应困难非常重要，因为无论你的能力有多强，总会遇到逆境和麻烦。如果一个人能够牢记生命中充满兴衰变迁这个道理，一生只进行正确的思考，遵循正确的价值观，他的一生最终应该发展得很好。所以我说，不要被一些挫折打败。”

保持客观，独立思考。芒格这样提醒我们：“如果你在思考的過程中依赖他人，总是购买别人的专业意见，一旦你离开自己的小天地，就会大难临头。在军队里和当小律师时的打牌经验，锻炼了我的经商技巧。你必须学会在形势不利的情况下及早认输，而如果有大牌在手，就要下重注，因为你常拿不到大牌。机会出现，但不是经常的事，所以一旦它降临，就要紧紧抓住。”

芒格与巴菲特如此不同

如果说格雷厄姆是巴菲特的良师，那么芒格绝对称得上是巴菲特的益友，最好最老最亲密的朋友。

巴菲特对他的合作伙伴芒格评价很高，称其为生意场上的最佳拍档。而且巴菲特多次说，芒格对他帮助巨大：“本杰明·格雷厄姆曾经教我只买便宜股票，查理却让我改变了这种做法。这是查理对我真正的影响。要让我从格雷厄姆的局限理论中走出来，需要一股强大的力量。查理的思想就是那股力量，他扩大了我的视野。”

1、两个人对很多事情的看法有分歧

巴菲特在一些事情上会征求芒格的意见，但并非事事征求意见，两人意见也并不完全相同。正如巴菲特评价：“我们合伙了40多年，他从来不对我做的事情放马后炮，我们从来没有发生过一次争执。我们对许多事情的看法有时会有分歧，但他是一个完美的合伙人。”

2、 两人为人处世的方式差别巨大

2008年央视专访巴菲特，2010年在北京参加央视对话节目对话巴菲特，我从中发现巴菲特为人处世非常绅士，非常为对方着想，非常有卡耐基的风格，可能这和他参加过卡耐基训练课程有关。而芒格为人处世非常有中国古代文人高士的风范，非常不拘小节。你看看两人在对话节目上的表现，就会有些印象。

3、芒格自己承认甘心辅佐巴菲特，做一名服从型的合伙人

“合伙人最好能够独立工作。你可以当一名指挥型的合伙人、服从型的合伙人，或者一名平等协作的合伙人。我三种都当过。人们无法相信我突然让自己变成巴菲特的一位服从型合伙人。但有些人很好，你成为他的服从型合伙人也挺好的。我并没有妄自尊大，对此无法接受。会有人在某些方面比你优秀。你必须先成为下属，然后才能成为领导。人们应该学会扮演各种角色”

我最后想说的是：感谢查理·芒格。他身体力行，给我们树立了一个终身学习的榜样。感谢他对智慧的不懈探索，给我们留下了无数箴言。希望读者您也能阅读《穷查理宝典》，追随查理·芒格的脚步，寻找到您自己人生的智慧，过上幸福快乐的生活。endprint