寒风中的P2P，究竟该何去何从？

王文涵

【摘 要】 2014年以来，P2P网络借贷行业频频经历“暴雷”现象，2018年也不能幸免于难。年前，深圳市互联网金融协会发布了《深圳市网络借贷信息中介机构业务退出指引（征求意见稿）的通知》。《通知》指出，网贷机构退出期间，网贷机构经营地址不可搬迁，平台网站不可关闭，平台的高管人员不可失联的三个“不可”原则。逐步趋严的监管，让寒风中的P2P网络借贷平台瑟瑟发抖，2019究竟何去何从，牵动着每一个P2P相关者。

【关键词】 P2P网络借贷 暴雷 备案

一、何为P2P网络借贷？

P2P网络借贷，全称Peer-to-Peer Lending。作为联结个人资金借贷双方的第三方网络平台，通过利率竞价排名方式为借贷双方提供议价的场所，并通过抽取服务费来实现盈利。P2P网络借贷平台为个人或中小微企业资金需求者提供了便利、高效的融资方式，且通常为信用借贷，不需要抵押或质押。因此，P2P网络借贷行业非常贴合的弥补了传统金融行业的弊端，因而受到普通消费群众的追捧。

P2P网络借贷平台的具体模式是：借款人在网站发布个人的借款金额、借款用途、还款期限、信用记录、银行卡及收支明细、租房合同等信息来提高审核通过率，进而提出个人所能承担的最高利率。投资方则通过阅读贷入方的各项信息， 根据个人风险承受能力决定是否出借及出借的利率（国内规定不得高于银行基准利率4倍）。通常情况下，P2P网络借贷平台为了分散风险，一笔借款申请将汇集多名投资者的资金。

与传统金融机构如商业银行等不同，P2P网络借贷参与者门槛较低，主要面向的对象是小微企业或者个人。在借款人有信用保证的前提下，无需担保或者抵押即可获得资金。同时，对于投资者的要求也比较低，每个人可以只提供较少的资金或者与别人一同出资就可以形成贷款模式。P2P网络借贷平台在借款关系中担任的角色仅为信息中介，不提供任何资金保障。

需要提出的是，由于中国特殊的国情，我国P2P网络借贷平台一般具有信用中介的特征，或会引入第三方担保机构，对投资者的利益进行一定程度的保障。

P2P网贷的交易方式较银行贷款要灵活许多。在P2P平台中，借贷双方可以直接交易，不需要银行从中调停，也可以灵活制定利率、期限等问题。同时由于没有银行中介，简化了繁琐的审批手续和审查材料过程。同时，由于是网络进行的交易，不受时间、地域影响，可以尽快完成交易，资金以最快速度入账。

二、暴雷频频的现状，P2P网络借贷平台何去何从？

第一网贷最新发布的数据显示：2018年12月，全国P2P网贷平台退出217家，同比增加130家，上升149.43%;环比增加123家，上升130.85%。据媒体不完全统计，截止目前，全国已有深圳、济南、北京、广州、安徽、浙江等至少13地下发了P2P网贷机构退出指引文件，引导并监督平台良性退出。

事实上，2018年6、7月份密集爆发的雷潮虽然已经平息，但行业内的出清仍在持续进行中。据网贷之家统计，当前行业内正常运营的平台还有1021家。至于这一千余家平台到底哪些能撑到最后，现在还不得为知。第一网贷数据显示，2018年12月份全国P2P网贷成交额912.07亿元，环比上月下降1.72%，同比上年同期下降67.32%。环比略降，同比大降出现腰斩，网贷成交额仍在净流出，会有更多平台支撑不住，淘汰仍在进行当中。

经历一轮爆雷之后，12月份以主动退出为主。据第一网贷数据，2018年12月份，我国网贷平台良性退出率62.21%，高于2018年全年的35.88%，为11年来良性退出最高之年。据悉，由于各地的情况不同，合规检查的进度也有所不同，目前公开已经进行到P2P行政核查的地区仅有北京、上海、浙江、贵州、深圳等。这一轮的合规检查更加细致、严谨，所耗時间更长，重点在于对平台的摸底、对行业风险的把控和防范。

合规检查工作时间拉长已成定局，具体的备案时间目前仍不可知。参照最新的监管办法，真正的备案成功应该会在2019年底。而在此之前较长时间段里的一轮轮的合规检查，既是监管对行业的摸底排查，也是促进行业彻底出清的一种较为稳妥的办法。

当备案基本落地，风险大致出清时，新一轮的市场风口出现。对于P2P平台来说，流量争夺则成为其首要考虑因素。首先，互联网巨头其实早在行业内有所布局，例如百度入股宜人贷，腾讯入股人人贷、陆金所，京东也有自己的和丰网贷。巨头们在给平台带去巨大流量的同时，也会在数据和科技创新方面给平台以强有力的支持。再者，伴随着银行理财子公司的成立，P2P的流量将被再次分流。在面对行业内部和行业外部的双重竞争时，不断进行科技创新，提高实力吸引投资者，也就成了每个P2P平台的使命。

对于投资者来说，网贷行业的环境已经有所改善，今后还将在严监管下变得更加稳健和规范，目前行业前景虽尚不明朗，但最寒冷的时刻已经过去，未来的回暖，还是可以期待的！现在能做的就是不断提升自我对行业的了解和认知、对平台的筛选能力和决策能力，以更好学、谨慎和稳健的心态面对理财投资，才能为自己谋划更长远的财富之路。