浦发银行综合评价

王小英

【摘 要】 财务报表是获得企业各项决策、评价、估值信息的重要途径之一，为了了解浦发银行的企业财务状况、营运状况、企业价值和企业风险，本文选取2013—2017这五年来的企业财务报表，对其财务报表进行了详细分析，并从企业管理者，投资者的角度对浦发银行的发展提出了合理建议。

一、公司基本状况分析

1.经营效益，2017年保持营业收入、净利润双增长。实现营业收入 1，686.19 亿元，比上年增加 78.40 亿元，同比增长 4.88%，实现利润总额 698.28 亿元，比上年减少 1.47 亿元，同比下降 0.21%，税后归属于母公司股东的净利润 542.58 亿元，比上年增加 11.59 亿元，同比增长2.18%。

2017年，平均总资产收益率（ROA）为 0.92%，比上年下降了 0.06个百分点，加权平均净资产收益率（ROE）为 14.45%，比上年下降了 1.90 个百分点。成本收入比率为 24.34%，比上年上升 1.18 个百分点。

2.资产负债， 2017年浦发银行资产总额为 61372.40 亿元，比上年末增加 2799.77 亿元，增长 4.78%，其中，本外币贷款余额为 31946.00 亿元，比上年末增加 4317.94 亿元，增长 15.63 %。

2017浦发银行负债总额为57062.55亿元，增长 4.05%;其中本外币存款余额为30379.36 亿元，比上年末增加 359.21 亿元，增长 1.20%。

3.业务结构，2017年浦发银行进一步优化资产业务结构，确立了“零售保收入、对公调结构、资金去杠杆”的策略。在实现零售业务快速发展的同时对公司业务深化结构调整，强化重点领域配置，推动金融市场业务去杠杆、优投向。2017年浦发银行非利息净收入同比增长 17.18%，占营业收入比重达 36.60%，比上年提升 3.85 个百分点。这说明浦发银行业务结构逐渐多元化，不仅限于存贷业务，非生息资产不断增长，利息收入不再是银行总收入的绝对来源。

二、杜邦财务分析体系

杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法，基本思想是将企业资本利润率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

1.资本利润率的分解。

首先资本利润率（ROE）可以分解为资产利润率（ROA）和权益乘数（EM），计算公式如下：

资本利润率=

其中资产利润率表示单位资产所取得的净利润，是银行资产利用的综合效果。

权益乘数表示银行的负债程度，权益乘数越大表示银行的负债程度越高，能给银行带来的杠杆利益较多，同时也会给银行带来较多的风险。

资本利润率是杜邦分析体系的核心比率，代表投资者资本的盈利能力，也是银行经营活动的最终成果，从以上分解可知资本利润率是商业银行资产盈利能力与财务杠杆的综合表现。

2.资产利润率的分解。

资产利润率=

收入净利润率值商业银行的收入总额中最终形成的商业银行可自主支配的凈利润的比率，反映商业银行控制成本费用和利用税收政策的能力。

资产利用率是商业银行运用单位资产所产生的收入，反映商业银行资产组合的构成各项资产的收益，资产利用率越高，说明商业银行单位资产中盈利资产占比越高或者各类盈利资产业务创造收入的能力越强。

三、浦发银行具体分析

通过杜邦分析可以看出，资本利润率的变动在于资本结构（权益乘数）及资产利用率和成本控制（资产利润率）出现变动，从下表1.1浦发银行杜邦分析法指标一览表中可以看出浦发银行近几年的资本利润率逐年下降，从上文中可知近几年资本利润率的行业均值也在处于下降趋势，但是浦发银行的资本利润率一直高于行业均值，说明这几年浦发银行一直在成长。

浦发银行的收入净利润率一直趋于下降趋势，但是除2017年外其收入净利润率总是高于行业均值，说明在总体行业收入净利润率下降的环境下，浦发银行的经营管理状况良好。

浦发银行的权益乘数一直趋于下降趋势，但2017年仍然很高，为14.93，说明浦发银行负债总体上仍然很高，逐年下降的权益乘数说明浦发银行的债务管理水平一直在不断提升。

浦发银行的资产利用率较低说明浦发银行的全部资产的管理质量和利用效率较低。

四、浦发银行存在的问题及对策

（1）问题

1.不良贷款率高。2017年年报显示，截至当年末，按五级分类口径统计，浦发银行后三类不良贷款余额为685.19亿元，比上年末增加163.41亿元;不良贷款率为2.14%，比上年末上升0.25个百分点。

2.资本充足率低。浦发银行资本充足率较低，低于行业均值，对今后的规模扩张产生了限制，使浦发银行增设新分行和营业网点受到了限制。

3.负债率高，资产利用率低。过高的负债率对浦发银行的经营结构构成挑战。浦发银行的资产利用率在0.03上下波动，资产管理质量和利用率极低，造成了对资产的浪费

4.发展势头不足。虽然浦发银行表明上看起来每年营业利润，净利润都在上涨，但其增长率却逐年下降，发展能力低于行业平均水平。

（2）对策与建议

1.保持信贷业务运行平稳的同时，更加注重风险管理，严格不良贷款分类管理，着力夯实资产质量基础。对于商业银行而言，良好的风险管理体制是至关重要。

2.银行经营业务，资本是最根本的要素，浦发银行可以通过增加自有资本，发行金融债券以及股票来提升资本充足率。还可以通过积累留存利润来提高自有资本，但是，银行如果想要更多的留存利润，就应该大力提升银行的盈利能力，这样才能积累更多利润。除提高自有资本外，还要减少加权风险资产。

3.保持适当的负债比率，在满足自身经营所需资金的情况下，保证债权人的利益。在保留必要的准备金和保证一定的流动性的前提下，浦发银行应该将其所持有的资产利用起来，在提高盈利的基础上避免资产浪费。