构建厦门离岸金融自由贸易区金融创新促收益

张松滨 黄晓玲

厦门是一座多年来以港立市、美丽的海洋城市，在新经济时期的产业结构和经济总量乏善可陈，地域辐射、人口总量、产业总量等规模偏小，厦门的海洋经济和城市国际化的发展历经多年后，至今仍面临诸多因素的瓶颈制约和提升，与深圳几十年来大力倡导发展的高科技研发水准和研发生产产业布局及时下全国资本运作最集中的 “资金洼地”的积累无法比肩；与杭州近七、八年来兴旺发达的互联网＋、游戏动漫电子、电子商务等产业的深耕细作有不小的行业代差；与江苏苏州、浙江、珠三角等区域的上下游制造产业闭合链完善性还有很长的距离。厦门如何扬长避短，紧紧抓住厦门潜在的行业三十多年来的积累，明确“金融业和资本运作+”及“海洋旅游业+”为厦门行政区域的绿色环保、无污染、附加值高的主导产业，其他产业为辅的产业格局分布，是目前厦门海洋经济建设亟待解决的核心定位问题。

厦门应充分利用自身的资源禀赋，紧扣两个主导产业“海洋旅游+”和“金融资本运作+”，借鉴国际上开曼群岛、百慕大群岛等离岸经济已成熟运作多年的国际化模式，将厦门打造成类似新加坡的亚太地区新经济时期的金融中心，进而通过将厦门小嶝岛及邻近无人岛划为 “国际离岸金融自由贸易区（如下简称离岸中心）”，一方面吸引各类体制中资企业的资本回流国内，避免中企资金流失到境外，另一方面也可以吸引大量国际化企业入驻厦门，吸收相关国际上最新配套产业和优秀的国际性经营人才，从而以小嶝岛及周边邻近区域为基点，以点带面将厦门城市的发展推向国际化最新前沿。

离岸中心对企业的吸引力

全球有67个国家或地区建立了自己的离岸中心，大部分为海港城市或海岛国，例如英属维尔京群岛（BVI）、开曼群岛（ISLE OF MAN）、巴哈马群岛（BAHAMAS）和百慕大（BERMUDA）等，允许国际人士在其领土上成立国际业务公司，没有任何税收，只收取少量的年度管理费。海外的离岸中心已经吸引了我国的大量民营资本企业，百度、阿里巴巴、腾讯、新浪及安踏等众多中国知名公司先后在境外离岸中心注册。在离岸中心设立离岸公司，是企业海外上市的跳板，可以规避被收购方国家的法律限制或者用于绕开某些国家的关税壁垒及配额限制，便利于风险资本的频繁股权买卖交易和节省交易费用，帮助母公司和子公司之间缓冲，节省税费，资金方面不会受制于进出口代理公司，通过离岸公司的外汇账户收境外客户的款项增加了自己的安全保障和生存空间，提升产品形象且增强客户信任等便利。

厦门设离岸中心的优势

厦门具备国际化的视野和开放的眼光。2015年厦门市政府作出了“不断提高城市国际化水平”的战略部署，并将其写入厦门市国民经济和社会发展第十三个五年规划，国际化战略已经成为《美丽厦门战略规划》的三大战略之一。首先厦门具备政策优势，作为副省级城市的经济特区，拥有审批权和独立立法权，可以制定相对灵活的金融管理法规，可以开放离岸业务经营许可和简化各项审批流程。厦门经济基础较好，2016年厦门GDP增长超过全国水平，“十二五”期间厦门社会融资年均增长16.5%，厦门银行总资产年均增长21.0%,为经济发展提供有力支撑，金融业累计实现增加值385.01亿元，占全市GDP比重11.17%，对第三产业增加值的贡献率达到23.9%，金融基础较好，经济发展的质量和效益不断提高，具备建立离岸中心的经济基础。厦门存在离岸资金管理需求，自贸片区内较多的非居民企业在进出口交易中积累了大量离岸资金，需要厦门配套更为宽松和灵活的环境来管理这些离岸资金，从而让厦门能更好服务于这些外商投资企业。厦门具备地理优势，2017年国务院发布《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》，首次明确了厦门为全国十二个最高等级的“国际性综合交通枢纽”之一，便利的海陆空交通更有利于形成信息腹地，便于金融机构集聚。相对国内其他城市地区，厦门具备经济特区政策优势，良好金融基础，自贸区离岸资金沉淀，金砖国际化契机和交通枢纽等诸多得天独厚的条件，这些都成为厦门有条件有机遇设立离岸中心的优势所在。

以点带面促收益

1.离岸中心可以提高对厦门的金融支持

离岸业务可以支持结算贸易收支和资金转移业务，包括支持两岸贸易中心核心区高新技术研发、信息消费、临空产业、国际贸易服务、专业服务、邮轮经济等新兴产业和高端服务业以及东南国际航运中心海沧港区航运物流、口岸进出口、保税物流、加工增值、服务外包及大宗商品交易等现代临港产业的金融支持。厦门设立离岸中心，外商在厦门的投资利润就没必要直接汇回母国，也便于跨国公司在全球范围内自由调度资金，还可望为出口加工业解决外汇瓶颈。

2.离岸中心可以促进跨境人民币业务发展

离岸金融市场的发展实际上是开放人民币自由流动的缓冲区，是对近年党中央、国务院推行的人民币国际化国策的支持。人民币目前已经纳入国际货币基金组织（IMF）特别提款权(SDR)的一篮子货币。通过建立离岸市场，可以加速实现人民币的离岸化经营，可以逐渐增加资本项下对外开放的款目数，推动人民币国际化。此外，可以通过离岸金融市场加强对境外人民币的监控，减少离岸人民币对国内金融市场可能带来的冲击，增强金融风险防范能力，确保国家货币政策的有效实施。

3.离岸中心可以促进厦门传统产业外贸行业的跨越式的发展

流入离岸中心的资金有助于我国更多出口。国际贸易进出口商通常更愿意从低成本、高速度的离岸金融市场获得以短期融资为主的资金融通，离岸金融市场为国际贸易提供了强有力的资金融通便利，促进了国际贸易的迅速发展。离岸中心不仅仅增加直接对外投资，亦对我国自身产生积极影响，包括扩大市场准入，增加我国企业在国外市场的一席之地，促进我国对其他国家的出口，而出口又增加了厦门当地就业和资本形成。

4.离岸中心可以帮助厦门引进优秀国际上著名的企业运营商

离岸中心可以帮助厦门引进世界著名的跨国公司、资本运作公司、跨国性银行、保险机构、信托机构、内外上市公司、律师及会计师事务所等商业机构的资本管理团队，为厦门带来更多当今国际上最新信息流、资金流、高智人才和先进的国际化企业运作管理经验等，有助于提升厦门国际化水准。

5.离岸中心可以深化对台交流合作

在厦门建立离岸中心，可以支持两岸金融合作。两岸资金通过离岸账户划转，通过开展两岸货币清算和兑换、财富管理、航运贸易金融及知识产权金融等方面合作，最终达到促进厦门邻近区域乃至海峡经济的大发展，增进两岸金融交流，为国家最终的统一大业作出厦门应有的贡献。

6.离岸中心可以提升金融机构国际化经营水平

离岸业务是金融国际化的重要步骤。建立离岸中心可以带来最新的国际金融工具和金融业务,将厦门金融市场进一步融入到国际金融市场中，成为国际金融市场的有机组成部分。可以促进金融人才国际化，增强国内金融业的综合竞争力，对金融深化改革产生正面效应。

7.离岸中心可助力银行实现“追随客户”的战略

离岸中心为银行追随客户提供了宽阔的土壤。银行一般会跟随企业的海外投资，从而进入他国市场。银行不仅服务于客户的国家间贸易，也参加其资本账户往来，在对客户全方位服务的同时，也实现了自身的扩张。离岸中心的建立，为厦门乃至全国银行业国际化“追随客户”开辟了便捷的道路。

8.离岸中心可以降低厦门乃至国内企业的融资成本

在政策允许范围内开展内保外贷、外保内贷、境内企业境外担保、离岸银团贷款和离岸证券发行等业务，将厦门建设成国内外融资的中心集散地和资金洼地，为企业获得境外低息贷款。利用离岸中心的特殊金融政策，厦门可引入大量的境外低成本资金，降低境内企业的融资成本。

9.离岸中心可以增加厦门就业机会

离岸公司注册业务和管理对于相关管理和从业人员、衍生服务行业都有很大的需求，例如配套的会计师事务所、律师事务所、咨询顾问公司、审计师事务所及资产管理公司等，可以为厦门新增大量的金融岗位、外贸岗位、配套第三方服务等岗位，扩大厦门行政区域的社会高层次就业，进而改善民生缔造“美丽厦门”，让厦门成为“生活更美好”的城市样本。

10.离岸中心可以吸引中企扎根厦门

离岸中心的低税政策为企业创造了十分有利的营商环境，可以使得企业税负大大低于经济对手所在国的平均水平，由此降低的部分可转换为企业的利润，有望使厦门区域实体经济步入良性循环。而众多此前注册在海外避税天堂的中资企业，厦门设立离岸中心后，可以吸引这些企业纷纷回流中国境内厦门这个“资金洼地”，用市场化的手段遏制国内财富外流的趋势，避免近年来国家财富的大量流失。

金融创新，先行先试

厦门亟待借助创新金融模式来真正提升厦门城市的国际化知名度和区域经济辐射影响力,把厦门区域海洋经济的地理特色优势充分地挖掘体现出来。厦门小嶝岛面积仅为0.88平方公里,面积不大，不适合设厂和创建劳动密集型企业，小岛仅依靠原始农渔耕业和初始落后乡村小岛游,现有经济基础十分薄弱，面临诸多经济劣势。小嶝岛具备岛屿地理特征，但距离厦门本岛仅23公里，交通却是十分便利，可作为一个理想的改革试验田。

厦门小嶝岛邻近小岛区域的经济引入 “离岸经济”的国际通行做法，可为小嶝岛注入极大活力；将厦门小嶝岛建设成类似开曼群岛的离岸中心，利用减少税费或免税费吸引国际自然人或法人来岛上从事各种离岸金融、国际自由贸易等业务，成为中国第一个岛屿型的避税港簿记性质的国际离岸金融自由贸易特区；从政策上支持以允许小嶝岛及周边无人小岛组成离岸管辖区，为小嶝岛成为离岸中心在法律上铺平道路。建议包括：（1）税收和商事登记等方面，允许先行先试，为全球入驻各类企业开辟绿色通道，减免印花税、营业税、股息预扣税、资本利得税和利息税等税种，离岸中心的辖区政府按照国际上通常的惯例，仅向辖区内注册的离岸公司征收年度管理费，不再征收任何税费。保护企业税务信息，与其他境外税务部门没有实质性的税务信息交流；（2）允许设立名义中介机构，可在账簿上处理境内境外资本运作、国际贸易等；（3）明确交易币种，重点考虑美元、欧元和日元等国际结算货币，鼓励跨境贸易人民币结算；（4）取消离岸中心内商业银行的法定存款准备金和流动性储备；（5）积极拓展离岸金融业务领域。给予辖区内注册的全球国际性各类银行机构更宽松的经营权。以先行先试原则，争取放开厦门小嶝岛范围内的外汇管制，对非居民外汇交易不实施限制；（6）引导在离岸中心内的金融机构积极开拓期权、期货、信托、基金及保险等非传统金融业务，免除准备金，不再设置流动性指标要求，放开利率限制，允许离岸中心内的金融产品可随国际金融市场的利率自由浮动，从而真正实现宽松的国际金融交易环境；（7）允许关联公司在离岸中心内各国际性银行开立账户、结汇、收汇、付汇及理财等财务运作，支持资金存放、划拨、贸易往来、对外投资、拟上市、资产重组及合法避税等企业经营行为开展等。

在保密上为小嶝离岸金融中心单独设立保密法规，打消境外客户的疑虑。股东的身份、董事花名册、股权的占有比例、企业的收益情况，这些资料均受到法律的严格保护。企业财务可选择不用对外公开，有利于企业保留商业机密，降低了企业风险。

在外汇政策上考虑设置独立的外汇策略，不对离岸的非居民交易实现外汇管制，允许货币自由兑换和资金自由往来。

在账户管理上严格限制非具名账户和居民账户之间的隔离，防范外部金融威胁对境内经济的冲击，避免类似泰国在金融危机期间大量离岸金融业务账户成为大量外资迅速流出渠道的问题。避免离岸银行在经营离岸业务的同时，经营在岸业务而没有有效隔离，导致外汇储备和本地资产大量流失。

在工商管理上提供方便的工商注册手续。参照开曼模式，任何国家年满18周岁的人，都可以在离岸金融自由贸易区注册公司。放宽公司要求，注册公司资本5万美元即可，而且不需要验资，不限公司用途，公司可只需要一位股东、一位董事，两个角色亦可以放到同一个人的身上，可不用开年度股东大会。

在交易便利上为了交易便利和妥善管理风险，厦门设立的离岸中心可以与其他主要时区的离岸中心进行联网24小时不间断交易，以便在厦门离岸中心北京时区营业时间过后，各项交易仍能在其他时区继续进行。厦门离岸中心将成为国际金融市场连续运转的一个环节，实现跨境、跨时区的金融交易。

良好的基础配套设施不仅可为离岸业务经营者提供业务运作的便利，而且也为离岸金融自由贸易区内企业降低营运成本提供良好的环境。在现有的大嶝岛翔安国际机场规划建设基础上完善小嶝岛的各项基础设施，定位和完善跨国公司来厦召开董事会、监事会等商务活动所需配套设施。进一步加大建立离岸金融特区周边的港口、机场、高铁、地铁、国际会议中心、五星级以上国际知名酒店、公寓、高端体育娱乐休闲设施及高速国际网络通信带宽等基础设施的配套建设。

综上，厦门应紧紧抓住21世纪海上丝绸之路战略支点城市和自贸试验区建设的机遇，通过在厦门小嶝岛及邻近海域设立离岸中心，为厦门引入大量外资，为国家吸引财富回流和注入，促进跨境人民币业务发展，进而有力支持人民币国际化国策的落实，支持厦门片区金融国际化，有效促进厦门海洋区域经济上升到国际最新前沿，从而提升厦门在全国乃至国际上的经济地位和国际影响力。2017年的金砖会晤是厦门提升国际知名度的难得机会，也是与金砖各国开展经贸交流的重要机会，厦门应把握此次机会，在“后金砖”时期，充分借助“一带一路”和金砖会晤契机，考虑将小嶝建设成国际离岸金融自由贸易区的金融创新方案，全力推动离岸金融业务与国际接轨，推动海峡两岸在经济上的高度融合，促进和保障海峡两岸祖国统一的目标早日实现，作出厦门应有的历史性贡献！