浅谈企业融资法律风险及其规避

【摘 要】 随着我国市场经济的不断发展，融资在企业经营活动中扮演着越来越重要的角色，然而，在实际融资过程中却存在着许多的法律风险，正可谓是风险重重，故而在企业经营活动的实际操作中如何规避这些法律风险自然也就成为了企业经营的关键所在。

【关键词】 融资 法律风险 规避

一、法律风险的含义以及分类

法律风险说的是企业由于其自身违反了相关法律规范或者相关的法律环境出现了较大的改变而使其遭受对其有不利影响的法律后果的可能性。简而言之，所谓的法律风险指的就是由于法律的原因而产生的危险或者是不良的后果，也就是说，在法律上有不安全存在。

法律风险按照惩罚的性质分为刑事法律风险，行政法律风险以及民事法律风险。在此篇文章中，着重介绍刑事法律风险。

二、企业融资的具体途径

（1）债权融资：是指企业利用向外界借贷金钱的手段来实行融资。其又具体包括：银行贷款融资、发行债券融资、民间借贷融资、融资租赁融资、信用担保融资、杠杆收购融资。

（2）股权融资：是指企业的股东通过转让部分企业所有权，来吸引新的股东实现企业融资。其包含以下几种方式：股权出让融资、私募股权融资、公司上市融资、股权质押融资。

（3）夹层融资：则是指的在风险和回报方面介于是否确定于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。

三、案例呈示

案例1、孙大午非法吸收公众存款案

2003年5月29日，前河北大午农牧集团董事长孙大午向3000多个农民借款，共计18000000元，经人民法院审理，其犯了非法吸收公众存款罪，受到了有期徒刑三年，缓刑四年，并且处以罚金100000元的刑事处罚，与此同时，大午集团也受到了罚金300000元的刑罚。这个案件，就是我国司法史上第一个由于民间借贷融资所引起的刑事犯罪案件。

案例 2、吴英集资诈骗案

2003年到2005年间，吴英以开办美容院，理发屋为由，通过寻求合伙以及投资的手段高息集资，此期间，由于经营不善以及利息过高的原因，其欠下了的巨额的债务。2005年至2007年，其继续非法集资，共非法集资7.7亿元，其被逮捕时，还有3.8亿元无法归还，人民法院一审审理认为，吴英的行为构成非法集资诈骗罪，对其判处死刑，剥夺政治权利终身，并没收其全部个人财产。吴英不服，提出上诉，二审维持原判。此时该案件引起公众的关注，各大学者以及民众纷纷对于该案件发表意见，较多的舆论意见认为吴英案的判决结果过重。后最高法院对吴英死刑核准未通过，又将此案件发回重审。终审法院最终判决，吴英犯集资诈骗罪，对其判处死刑，缓期两年执行，剥夺其政治权利终身，并将其全部个人财产予以没收。

案例3 、惠龙公司非法吸收公众存款案

2011年4月13日，惠龙公司公司董事长金利斌由于无法偿还12.37亿元的巨额债务而自焚身亡，据调查，金利斌生前利用其公司非法向公众融资22.25亿元，人民法院经审理认为，惠龙公司向公众融资的行为，违反了非法吸收公众存款罪的相关规定，其此行为构成非法吸收公众存款罪，故对其处以罚金50万元的处罚，该公司的相关负责人也因犯了非法吸收公众存款罪被处以相应的刑法。

经过对于上述三个案例的分析来，我们不难看出，企业在融资过程中很容易就面临法律风险，对于这些法律风险，一旦不慎未将其规避掉，那么这些风险就会使企业遭受很大的打击，甚至有可能会使得企业无法在继续正常运营或存活，并且，该企业的负责人也会因此而遭受刑法。由此可见，融资过程中的法律风险对企业有较大的危害性，所以应当对其进行规避。

四、融资过程中的民事法律风险

1.法律制度不健全所造成的风险。在我国，由于对于企业融资方面的法律法规数量较少，相关的法律法规覆盖面不廣，并且其针对性较弱的特点，并且，其中很多的法律条款都十分的陈旧，与现有经济制度不适应，甚至有些还存在矛盾。所以，在企业在融资过程中，对法律边界难以判定，增加了相应的风险，从而给企业融资带来了巨大的阻力。

例如，根据《中华人民共和国证券法》相关规定，“股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;”。实践中，中小企业很难满足如此条件，反而只有不缺资金的中大规模企业才能满足法律规定的要求。

2.由于合同主体地位之间存在不平等所形成的法律风险。在民事法律关系中，合同主体法律地位平等是最典型的特征，诚实信用原则被称之为民法中的帝王条款。这就要求双方当事人在签订合同、履行合同的过程中都要严格遵守法律规定、合同约定。但因为中小企业在融资过程中的弱势地位，很难与合同相对方达到所谓的平等状态，这就致使另一方在签订合同时可能提出诸多不平等的条款，为了促成交易，企业往往会作出承诺，从而使自己在合同履行的过程中以及产生纠纷后成为弱势一方。

3.担保产生的法律风险。作为中小企业，在起步之初往往急需资金支持，但苦于缺乏固定资产，所以在提供担保过程中，通过房产、车产等进行物保常常难以实现，此时，唯有通过人保来获得相应资金，但这种担保的获得一般需要企业间的互相保证。因此，一旦发生信用危机，担保企业和被担保企业都可能陷入法律风险之中。

五、融资过程中所涉及的刑事罪名

（1）骗取贷款、票据承兑、金融票证罪：是指采用虚构事实，隐瞒真相等欺骗的手段来获得银行以及其他相关金融机构的贷款、票据承兑及其他金融票证，并且该行为使得银行或者是相关金融机构遭受重大的损失，亦或是存在别的严重情节的行为。

（2）高利转贷罪：是指将转贷牟利做为目的，先在金融机构获得一定资金的贷款，然后再通过高利息将此笔贷款资金再贷款给第三人，并且从中获得了较大数额的违法所得的行为。

（3）合同诈骗罪：是指在司法实践中，将非法占有当作目的，通过签订或者是履行借款合同的手段诈骗获取相关金融机构的贷款，且该贷款数额较大的行为。

（4）非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款：是指违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收或者变相吸收资金，扰乱金融秩序的行为，以返本销售、售后包租、约定回购、销售房产份额等方式吸收资金也以非法吸收公众存款罪处罚。

（5）非法集资罪：是指视非法占有为目的，利用诈骗的手段违反法律规定进行集资，并且集资数额较大的行为。

六、企业融资法律风险防范措施

作为一个企业的负责人，在从事企业的经营活动中要做到规避上述的这些法律风险，可以从以下几个方面入手：

1、企业要提高法律意识

社会在不断发展，我国的法律制度也在不断的完善，现如今，企业融资方面的相关法律也是与时俱进，将企业融资的方方面面都规定的井井有条，也正是因为相关法律的日趨完善，从而导致一旦有不规范的行为发生，就必然要接受法律的制裁，所以，企业管理者要充分认识到这个事实，故其要做到努力提高法律意识，要遵守法律法规，要充分考虑到在融资过程里可能会遇到的法律风险，学会未雨绸缪，规避可能发生的法律风险。当企业要实施融资活动之前，可以先咨询相关的专业人员，从而获得一些专业的意见。

2、在融资操作上要注意规避法律风险

（1）根据自己情况来选取资金募集工具;企业的融资途径有多种，企业在进行融资时，首先要弄清楚自己的具体情况，然后再根据自己的情况来选择合适自己的融资方式，既要做到所选取的融资途径是为自己的这次融资活动所“量身定制”的。

（2）在融资操作中应该让专业人来把关。企业在确定了具体的融资途径之后，具体操作应该由专业的人士来进行，若是企业有一定的条件，聘用融资顾问是不错的选择，当然要注意，再融资过程中律师一定不能缺席，因为需要其来把握好法律这道关卡。

3、支持进一步完善企业融资方面的法律法规

虽然我国的法律在日趋完善，但在中小企业的融资方面的法律有些方面还是存在空缺，在某些问题上也没有明确给予规范，故尔导致在一些情况下，企业的融资问题没有相关法律予以保障，故应当支持相关的法律进一步完善，这也是规避一些潜在的法律风险的有效的方法。

4 、健全企业融资风险防范机制

从前文就可以看出，企业在融资过程中存在着各种各样的法律风险，所以，在融资的过程里，企业应当要提高自己的风险意识，要充分全面的考虑到各种可能会引发风险的因素，并且通过对自己内部的融资机制不断完善，把规避融资风险落实到各个环节中，与此同时，企业还可以通过建立融资风险评估制度与重大风险报告制度来掌控企业融资活动。

【参考文献】

[1] 岳明《我国中小企业融资方式比较与选择研究》

[2] 苏伟伟 《中小企业融资法律问题研究》

[3] 马广奇、魏婷婷《中小企业融资方式的选择与比较》

[4] 王洋 《中小企业融资法律问题研究》

[5] 任修良 《企业融资法律风险问题探析》

[6] 李楠 《企业不同融资模式下的风险控制研究》

作者简介：刘超（1993-），女，汉族，湖南省娄底市，硕士，湖南师范大学，民商法学，410000