基于互联网金融背景下中小企业融资途径研究

庞海峰，王尊，张燕

（哈尔滨商业大学金融学院，哈尔滨150028）

1 中小企业融资现状分析

1.1 直接融资条件高，中小企业融资渠道狭窄

目前我国大部分中小企业基本都是通过银行借贷来进行融资，其他的融资手段对于中小企业来说都具有一定难度。特别是在资本市场上来筹集资金，以我国目前中小企业的能力是做不到的。这里的原因也很明显，因为当前我国在发行证券方面尤其严格，对企业的要求很高[1]。这就导致了我国的中小企业很依赖于银行信贷方式来进行融资，而现在的状况就是中小企业只能靠自身内部能力来进行融资，这会造成的问题就是导致资金的流量比较小，企业资金灵活性变差，尤其是在资金来源方面。往往在黑龙江这种经济不是特别发达的地方，这种现象会更严重。外部资金难以获取，融资成本高，企业只好向银行借款，这种僧多粥少的局面必定会造成一部分中小企业发展不起来。

1.2 中小企业信用低，融资额度不足

中小企业在刚刚成立起步阶段信用等级比较低，很难得到大笔资金支持。就算政府提倡银行对中小企业进行资金援助，银行借款数额也远远不够满足企业的需要。另外中小企业因为快速发展原因，自身往往具有长期的外债堆积。而目前我国关于中小企业在融资方面还没有健全的信用规范体制，就会导致掺杂一些不良的商业人士从而混乱整个中小企业融资市场，也可能因此使得有些商誉较好的企业也受到影响。这种影响不仅伤害到企业自身也会阻碍整个经济的发展。但凡出现一次中小企业向银行贷款而无法收回的情况，以后中小企业在发展过程中遇到资金困难时，银行就不会再同意贷款，使得中小企业在融资上出现困难。而且，一旦出现这种问题，其他的金融机构或者银行就都会怀疑中小企业的商业信誉，多数不会再选择做其资金后援[2]。这样只会使中小企业融资越来越困难并且问题越来越严重。

1.3 融资成本居高不下，融资依赖非正规金融机构

目前我国很多中小企业贷款的资金数额并不大，但是贷款次数较多。这就导致一个问题的出现就是每次贷款所经历的程序相似，这就让企业付出的成本非常高。再加上在目前的借贷市场当中，贷方是拥有主动权的，中小企业面临的状况就是被动的。银行在放贷的过程中，手续复杂收费项目极多，再加上中小企业的运营情况不能与大型企业相比，自身也会存在许多管理上的漏洞。并且中小企业贷款融资信用等级低，有些中小企业还有不良还款记录，这都会造成自身风险系数较高[3]。所以银行和其他金融机构为了规避风险，会选择在放贷时提高利率。而当银行无法满足中小企业资金需求时，中小企业会通过非正规渠道来进行资金的融通，像民间借贷组织和通过自身关系借贷等。这种融资方式具有快捷方便的特点，可以在一部分程度上满足中小企业对资金的要求，然而随着民间贷款组织的贷款利率上升，类似高利贷这种风险大的融资方式会增大企业压力和融资成本。可以看出中小企业融资存在着很多隐性成本，这种高成本的融资压力一直限制着中小企业发展。

2 互联网金融对中小企业融资难的有效破解

2.1 信息不对称问题

在当今“资产荒”的环境下，很多拥有资金的投资人没有好的投资产品，只能将现金存入银行或放入资本市场中。而许多需要资金的中小企业缺少人脉和资源，无法借贷到资金。但是互联网金融的出现恰恰可以解决这个问题。互联网金融有一个巨大的优势就是大数据和移动通信技术，这两种技术的结合完美地解决了中小企业融资中信息不对称的问题。互联网金融通过将数据进行整合处理在通过互联网平台发送出去，这就相当于替代了金融机构的信用系统。而且互联网金融企业可以通过平台自主的获得想要的信息,这就让拥有资金的投资者可以更加方便的对中小企业的资质进行自主的评判和分析。互联网平台利用移动通信技术将得到的企业信息进行发布和扩散。通过移动通信技术，资金供给者可以方便快捷的获取中小企业的相关数据。另外通过互联网金融搭建的平台，还可以清晰地了解到企业的信贷情况，给资金供给和中小企业搭建一个桥梁，解决中小企业缺少信用级别的不利影响。

2.2 降低成本问题

中小企业通过互联网金融方式融资是不同于传统融资方式的，互联网金融融资通过线上交易方式去除了融资需要的信贷调查步骤。转化为建立互联网融资平台，通过大数据分析和网上征信系统进行分析调查，省去了人工成本和一些隐性成本，降低了企业贷款的门槛，同时也简化了贷前调查的操作流程。另外在传统融资方式中，中小企业需要寻求担保和抵押物才能获得资金，但是目前一些互联网金融机构是可以进行无抵押无担保的贷款，互联网金融以低成本，无抵押，方便的融资方式减少了中小企业融资成本。目前互联网金融机构与银行之间也有合作关系，通过信息间的交换与互通。互联网金融机构也可以为中小企业提供信誉担保。中小企业通过互联网金融方式贷款不光能方便快捷的获得资金，还可以增强在银行的信用评级，从而减少中小企业在银行当中的借款成本。

2.3 解决企业信贷问题

中小企业的信贷问题一直是投资者所关心的，但是通过互联网金融平台可以很好地解决这个问题。通过客户在互联网金融平台所留下的各种数据进行统筹分析和处理，利用电商平台所构建的信用评级模型进行测算，将得到的数据输入到测算模型中，可以在互联网平台上看出一个企业的信用水平到底是怎么样。互联网金融具有传统金融不具备的数据优势，将数据量化分析后再加以人工审查，以防数据造假和出错。这样可以有效排除大企业和中小企业的差距，完全用数据说话。互联网金融平台上所有数据进行公开化，让投资者自己选择满意的投资项目。这样具有相同信用评级的企业就具有相同的机会，让信息公开化可以使机会平等化，从而避免信贷问题的出现。

3 结论

新兴的互联网金融融资模式给中小企业融资提供了新的方法，通过建立互联网融资平台来增强中小企业的信用等级。而随着中小企业信用等级的提高，就可以慢慢缓解融资问题，这种新型融资方式对那些融资困难的企业来说就是雪中送炭。如果中小企业可以通过互联网融资平台方便快捷的进行融资，还解决中小企业融资成本高的问题。而中小企业的快速发展对促进经济增长也有重大意义，这也表明了我国互联网融资平台发展的意义非凡。最后探索了优化互联网金融融资模式的方案，通过对政府，第三方融资平台，互联网金融融资平台，金融机构和民间借贷组织的多样分析调查，得出优化的方案基础。