企业资产规模、信贷市场结构与中小企业融资

2018-01-27国电建投内蒙古能源有限公司云娜

中国商论 2018年10期

国电建投内蒙古能源有限公司云娜

中小企业在快速发展中，充裕的资金是它们发展的后盾和推动力，只有不断提升中小企业的融资结构，优化中小企业的融资问题，才能够为中小企业的快速发展提供源源不断的发展资金。在商业贷款中，常常能够看到信贷配给现象的发生。所谓信贷配给，是指不是由于货币当局对利率上调的管制，而是由于银行利润最大化动机而发生的在一般利率条件和其他附加条件下信贷市场不能出清的现象。在这种现象的主导下，银行往往“看人下菜碟”，结合不同企业的发展规模、偿还能力及业务水平等，匹配相应的贷款准入，甚至部分企业很难获得银行贷款。特别是广大中小企业，在融资过程中，很容易被银行实施信贷配给而拒之门外，在融资活动中面临着更多困难。

1　企业融资理论

在企业快速发展的过程中，科学的融资方式，能够有效优化企业的发展资金，能够全面提升企业的发展水平，确保企业长效发展。企业融资理论是企业融资过程的重要指导和参考，在企业融资过程中，企业应该结合科学的融资理论，更好地开展实践工作，全面提升企业融资的水平。

1.1　企业融资结构理论

在企业快速发展的过程中，都涉及到多元化的融资，科学的融资能够保障企业发展的水平。企业在融资过程中具有典型的结构特征，现代企业的融资结构普遍由内源融资和外源融资两部分组成，其中，银行信贷、债券发行和股票发行又构成了外源融资的绝大部分。在市场经济竞争越发激烈的今天，企业在融资过程中，必须科学选择融资结构，这不仅关系着企业自身的价值，同时也关系着企业的融资成本、产权分配、治理结构等。当前现代企业的融资结构是一种新型的融资结构，这种融资结构恰如其分地遵循了企业的发展特点，满足了企业发展的资金支持，其中包括优序融资理论、代理成本理论、信号理论、企业金融成长周期理论等。

1.2　中小企业信贷融资理论

中小企业是市场经济的重要组成部分，是市场经济活力的源头。在中小企业快速发展的过程中，信贷融资是它们的主要资金来源，也是它们的发展动力。但在信贷融资的过程中，企业与银行之间存在着较大的信息障碍，大部分中小企业很难获得金融机构的贷款。尤其是一些没有实体作为抵押的中小型企业，在信贷融资的过程中必然会遇到信贷配给的问题。一般来讲，中小企业在融资过程中，利率是主要的衡量杠杆，它们为了获得发展的充裕资金，往往也愿意接受较高的银行利率。但现实情况是，即便中小企业处于弱势地位，愿意承担和接受比较高的利率，银行也不愿意将贷款拨给它们。从这点来看，信贷配给是中小企业融资过程中的瓶颈，直接制约着中小企业的快速全面发展。根据西方金融理论的观点，金融中介之所以产生并在企业成长的融资来源中占据重要地位，关键原因在于银行具备克服信息不对称的能力，即在信息不对称的环境中，银行信贷在提供审查监督服务，避免企业债务融资中存在的逆向选择和道德风险等方面，具有突出的作用。

2　中小企业融资问题的优化策略

在中小企业快速发展的过程中，融资问题的优化与否直接关系着中小企业的健康发展。当前中小企业在发展过程中存在着贷款配给问题，这在很大程度上制约着中小企业的整体发展水平。因此，为解决中小企业发展中存在的问题，应该采取科学有效的优化策略，综合性保障中小企业的整体发展程度。

2.1　优化中小企业的治理结构

中小企业在快速发展的过程中，需要大量的资金作为发展支撑。与此同时，中小企业面临着比较大的融资难问题。为科学全面地提升中小企业的整体发展水平，在融资过程中，应该率先优化公司治理结构。实践证明，中小企业，尤其是一些创新型的中小企业，由于缺乏贷款的实体抵押物，由于信贷信息的不对称，所以它们在实践发展中很难做到信息透明，这极大程度影响着银行的放贷率。因此，中小企业优化自身的治理结构，不断提升自身的发展水平，全面调整经营方向，合理调整发展方向，全面提升中小企业的整体形象。中小企业在发展的过程中，所有权和经营权是统一的，公司结构比较混乱，缺乏科学完善的发展机制，缺乏系统全面的管理体系，这些都在很大程度上制约着中小企业的发展。在融资过程中，作为融资主体，中小企业应该积极正视自身问题，不断调整和优化治理结构，积极吸收现代企业管理制度的优点，遵循公司法的规定建立起董事会、监事会和经理层之间的协作和制衡机制，以良好的企业形象，以科学的企业规模来合理融资。

2.2　提高企业管理人员的综合素养

相比大中型企业，中小企业在快速发展的过程中，很容易出现资金链断裂的问题，一旦出现这种问题，中小企业轻则发展停滞，重则可能出现破产。因此，为优化中小企业的融资水平，提升中小企业的发展效率，中小企业应该注重全面提升人才素养，综合性提升管理人员的专业素养和能力。特别是中小企业的核心领导层，他们是公司发展的掌舵人，若他们自身缺乏科学融资的理念，若他们自身缺乏全面科学的发展观念，势必会影响企业的发展规模，势必会影响企业的信贷能力。因此，在中小企业发展实践中，应该注重提升管理人员的综合素养，既要提高管理人员的准入门槛，通过市场机制来筛选高素质的专业人才，同时也要全面转变领导干部的发展理念，督促他们不断优化自身素养，不断改革管理方式，在人才的聘用和录用过程中，要做到任人唯贤，避免任人唯亲。此外，中小企业在发展过程中，虽然资金链是相对薄弱的，但也应该预留人才培养和人才培训的充裕资金，全面加强人才的培训，确保他们的专业素养符合岗位需求，符合发展实际。实践证明，人才的专业素养直接关系着企业的资产规模，也关系着中小企业的融资水平。只有全面提升中小企业管理人员的综合素养，才能全面提升中小企业的融资水平。

2.3　大力推动企业创新与发展

在现代信贷理念下，金融机构对于创新型企业的信贷业务逐步放宽。在过去很长一段时间，虽然金融机构不愿意为创新型企业办理贷款业务，那主要是因为创新型企业的发展程度参差不齐，在快速发展的过程中优胜劣汰的比例比较高，更新换代频率较快，银行难以保障信贷安全。但在国家大力扶持创新型企业的新形势下，金融机构逐步放宽了创新型企业的贷款门槛，甚至还出台了很多贷款优惠政策。与此同时，中小企业在快速发展的过程中，只有注重创新，只有全面创新，才能真正提升自身的竞争力，才能全面优化自身的发展水平。因此，中小企业应该加大创新力度，积极运用新理念、新技术、新方法，全面提升企业的创新发展程度，综合性优化企业的创新发展水平。在信贷配给的现实问题中，中小企业通过创新发展，全面占领市场，中小企业通过自主创新，优化企业发展规模，进而为信贷融资提供重要的前提与基础。

2.4　构建稳定的银企关系

在中小企业快速发展的过程中，银企关系是稳定和谐，直接关系着企业在金融领域中的形象和口碑，同时也关系着企业的信贷优化率。一方面，企业作为融资的主体，企业按照自身发展的需求来进行有效融资，并合理确定融资结构，全面提升融资水平。因此，企业要主动寻求银行的合作，构建稳定的银企关系，积极在金融领域塑造良好的口碑。企业在发展过程中，已经通过银行获得了发展资金，就必须保障良好的还款记录，遵循贷款的还款约定。若贷款到期，企业在无力偿还的情况下，要征求银行的同意，并与银行签署新的还款协议，以维护企业在金融领域中的良好口碑。不少中小企业在融资过程中，往往因资金链断裂或者自身发展能力不足，出现各种各样的坏账、死账等问题，这极大程度上影响中小企业的整体形象。可见，这类型中小企业是贷款配给问题的直接诱因。另一方面，在中小企业融资过程中，企业还应该积极寻求多元化的银企合作，改变银行单纯资金支持的模式，积极运用多元化的扶持手段，吸引银行进入中小企业，在企业管理、企业业务、企业发展等方面进行深入合作，使银行和中小企业之间真正建立起相互依存、共同发展的关系。此外，中小企业还应该定期向银行出具企业盈利的证明，并积极向银行表明自身的发展潜力。

2.5　完善信息披露机制

在中小企业融资过程中，信息障碍是割裂银行与企业良好合作关系的主要瓶颈。银行作为融资客体，在进行贷款额度选择、贷款发放等过程中，基于不对称的信息，很容易作出不予贷款的决策。因此，为了优化中小企业的融资水平，中小企业应该完善信息披露，定期向公司股东、员工以及社会大众披露企业信息。一方面，中小企业在信息披露过程中，可以构建完善科学的内部信息网络，及时做到企业内部信息的披露、传递、共享等，确保银行等债权人，能够及时了解和掌握中小企业的发展方向及发展水平，提升金融机构对中小企业发展潜力的信任；另一方面，中小企业在进行信息披露的过程中，还可以构建阶梯式的信息披露机制。为了确保中小企业的信息安全，为了保障中小企业的发展水平，中小企业在进行信息披露的过程中，既要保护企业的信息安全，也要做好阶梯式的信息披露。对于银行等债权人，中小企业应该加强信息披露，按照要求及时传递中小企业的财务信息、经营信息等。