财务报表合并与汇总口径差异分析

王欢

摘 要：本文分三部分：第一部分为引言部分，介绍了本文的研究背景、研究意义和研究方法；第二部分为理论部分，介绍了合并报表与汇总报表的定义，合并报表与汇总报表的差异及产生的原因；第三部分以A制造业集团本级报表及控股子公司报表为例分析报表合并与汇总口径的差异及差异对企业价值评价的影响。

关键词：合并报表；汇总报表；差异影响；企业价值

A制造业集团的大股东为某事业单位，同时又是上市公司。A制造业集团的财务管理工作必然会涉及合并财务报表和汇总财务报表，而财务报表又是对一个公司综合经营能力和业绩的反映。因此研究合并报表和汇总报表的差异以及差异对公司经营能力和业绩评价的影响，对A制造业集团的财务管理工作有重要的意义。

本文主要采用比较分析研究法和举例分析研究法，分析了合并报表与汇总报表的产生背景、编制方法、编制目的，从而得出合并报表与汇总报表的差异。并以A制造业集团及其子公司和控股公司的合并报表和汇总报表为例，分析了两种报表之间的差异，以及差异对企业经营能力和价值评价的影响。

合并报表与汇总报表的差异

合并报表与汇总报表定义

合并报表亦称合并财务报表或合并会计报表。合并报表是集团公司中的母公司编制的报表，它将其子公司的会计报表汇总后，抵消关联交易部分，得出站在整个集团角度上的报表数据；汇总报表就是把结构相同、数据不同的多张报表的对应单元格的数据加总起来。报表汇总是一项重要的会计工作，一般用于两种情况：一是单位内部不同期间的同—种报表的汇总，主要用于统计较长期间的累计值；二是不同单位同一期间同一种报表的汇总，主要用于总公司对下属分公司或上级主管部门对下属单位有关报表的汇总。

合并报表与汇总报表差异

合并报表与汇总报表产生的背景不同。合并报表起源于资本主义市场经济制度下的国家，在市场经济体制下，公司多以母子公司制存在，并以股权形式形成控制；汇总报表主要产生于社会主义计划经济制度下的国家，在计划经济体制下，公司主要由总分公司的形式构成，总公司与分公司是上下级的关系，通过行政命令式的管理形成控制关系。

合并报表与汇总报表编制方法不同。合并报表以母公司和各家子公司的报表为基础，将各家报表数据相加汇总并抵消母公司对于子公司股权投资账户和子公司所有者权益各账户的余额，抵消内部关联交易，抵消内部往来；汇总报表就是将各家数据结构一致的报表简单相加。

合并报表与汇总报表的编制目的不同。编制财务报表有两大主要作用：一是反映公司过去的经营情况，为内部经营决策提供依据；二是为外部利益相关者提供信息，以评估公司的价值。公司对外披露的是经抵消调整后的合并会计报表，必然有一部分信息在抵消调整的过程中损失掉了，而汇总会计报表正好弥补了此项不足。所以合并报表编制的目的主要是为外部利益相关者提供对决策有用的信息；汇总报表编制的主要目的是反映公司过去的经营情况，为内部决策提供依据。

差异对经营能力和业绩指标的影响

如表1，我们可以看到经抵消调整后的合并报表数要小于汇总报表数。

差异对偿债能力指标权益乘数的影响

权益乘数=总资产/股东权益，权益乘数表明每1元股东权益拥有的资产额，权益乘数越大表明财务杠杆度越高。

合并口径的权益乘数=合并的总资产/合并的股东权益=217769/72413 =3.01

汇总口径的权益乘数=汇总的总资产/汇总的股东权益=284716/104262 =2.73

很容易看出合并口径的权益乘数要大于汇总口径的权益乘数，因为在权益乘数较大的情况下，资产远远大于权益，导致資产抵消调整的比例小于权益抵消调整的比例，分母下降的比例更多。

差异对运营能力指标总资产周转率的影响

总资产周转率=销售收入/总资产，总资产周转率表明一年中总资产的周转次数或者说每1元总资产支持的销售收入，反映公司的资产运营能力，总资产周转率越大表明运营能力越强。

合并口径的总资产周转率=合并的销售收入/合并的总资产=43730/217769 =0.20

汇总口径的总资产周转率=汇总的销售收入/汇总的总资产=61439/284716 =0.22

因A制造业集团联营公司较多，资产中有较大部分对联营公司的借款和长期股权投资不能抵消掉，且这部分资产不支撑销售收入，故总资产周转率较低，抵消调整差异对总资产周转率影响不大。

差异对盈利能力指标销售净利率的影响

销售净利率=净利润/销售收入，销售净利率表明每一元销售收入与其成本费用之间可以“挤”出来的净利润，该指标越大企业的盈利能力越强。

合并口径的销售净利率=合并的净利润/合并的销售收入=300/43730 =0.69%

汇总口径的销售净利率=汇总的净利润/汇总的销售收入=305/61439 =0.50%

内部关联交易多以成本加成定价，销售净利率较低，不抵消会拉低净利率指标，所以汇总口径的净利率指标要低于合并口径。

研究结论

现代公司理论以公司股东价值最大化为目标，而决定一个公司股东价值的重要指标是权益净利率。权益净利率=净利润/股东权益=（总资产/股东权益）*（销售收入/总资产）*（净利润/销售收入）=权益乘数*总资产周转率*销售净利率。经计算汇总口径下的权益净利率小于合并口径下的权益净利率，主要是汇总口径下权益乘数和销售净利率较低，因此：对股东来说，合并口径的管理报表更能反映公司的价值；对管理者来说，汇总口径的报表更便于公司的管理和决策。

（作者单位：西北大学经济管理学院）

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