二手车众筹的优势、风险与发展对策研究

贺静 张喻

摘要：本文在分析二手车众筹运作模式的基础上，对我国二手车众筹的发展现状进行了阐述，通过剖析二手车众筹的优势、风险与发展瓶颈，为促进二手车众筹的快速发展提出了相应的对策。

关键词：二手车众筹；优势；风险

引言

众筹是由Crowdfunding翻译过来的，其来源于众包Crowdsourcing，是众包的一种特殊形式。众筹的意思是向大众筹集资金，指的是一群人在互联网平台上为某一个项目或者创意提供资金。世界上众筹融资的起源最早可以追溯到十八世纪的欧洲，当时英国诗人Alexander Pope为了将15693行的“伊利亚特”这一古希腊经典著作译成英文，于是向社会公众筹集资金，最终他获得了575位社会大众的支持，总共募集到了4000多几尼（Cuine）帮助他顺利地完成了翻译工作，而这些出资者的名字也被列在了他翻译的那本书上。据了解早期发起的众筹大多数是艺术家、歌手们为了完成一项创作而向社会大众发起筹资。

在二手车市场引入众筹这一融资模式，就形成了二手车众筹。目前我国二手车众筹模式主要是车商将通过渠道获取的低于市场价格的二手车信息发布到平台上，通过投资者众筹到资金，然后买入车辆再卖出赚取差价，将赚取的利润与投资者分红。其主要流程为：第一，车商将具有一定利润空间的二手车信息发给平台进行审核，平台评估团队审核后根据市场行情给出众筹金额，车商同意该金额后双方签订合同，然后平台挂出该众筹项目。第二，如果在限定期限内募集到目标金额则众筹成功，平台将钱给车商购买该车辆同时将车过户在平台代理人名下；若限定期限内没有筹集到目标金额，则将筹到的钱退还到投资者的账户中，不会产生任何的损益。第三，众筹到的车辆在车商出寄售，在最长持有期内如果有意向买家出价，则由投资者投票表决是否出售，超过半数人同意该出售价格则与买家签订出售合同。第四，售车款到账后扣除平台的手续费和佣金，剩下的钱退还投资者本金后，多余的按出资比例进行分红。若最长持有期内车辆未售出，则车商会溢价购入该车辆然后按比例将资金分给投资者，以此来保证投资者资金安全。

一、二手车众筹的优势

1.二手车众筹提供新的投资渠道

随着人们生活水平的提高，手中的富余资金也日渐增多，囿于银行存款利率不高，于是很多投资者都纷纷寻找新的投资渠道。而互联网和金融的快速融合，人们的生活场景也越来越金融化。二手车众筹自2015年下半年开始发展迅猛，因其具有投资门槛低、周期短、收益高等优点深受投资者的喜爱，此外，二手车众筹属于物权众筹，相较于债权、股权众筹，风险更小更具可靠性，因此二手车众筹为广大投资者提供了一条新的投资渠道。

2.二手车众筹有助于解决车商融资困境

二手车的交易需要大量的周转资金，但是较多的二手车经销商规模不大，可抵押资产少，经常会面临资金短缺的问题。由于银行借款审核期长，对借款者资质要求高，致使很多二手车经销商难以从银行获得大量贷款，而二手车众筹是直接从投资者那里募集资金，因此可以缓解二手车经销商无法从银行等传统渠道获得资金的困境，并有助于降低融资成本。

3.二手车众筹提升二手车资产的流动性

二手车+众筹这一模式的出现，解决了二手车经销商的资金问题，从而使车商能够与更多的急于出售二手车的卖主达成买卖协议，有助于二手车出售者加速变现进程，从而有利于提升二手车资产的流动性。

二、我国二手车众筹的发展现状

自2015年二手车+众筹模式出现后，2016年二手車众筹平台呈现井喷之势，截至2016年11月25日在线二手车众筹平台一共有135家，2016年二手车众筹成功融资77.35亿元；2017年汽车众筹延续了2016年的盛况，截至2017年11月底，全国共有二手车众筹平台154家，一共筹到107.94亿元。此外，汽车众筹的金额和成功项目数在所有细分种类的众筹中也是最多的。据众筹家公布的2016年的数据显示少量二手车众筹平台完成了大量的筹资金额，其中众筹成功项目已筹金额前8的二手车众筹平台筹到的金额占全部二手车众筹平台成功项目已筹金额的68.31%。

三、二手车众筹的风险

2016年3月5日，李克强总理在全国人名代表大会上所作的政府工作报告中提出“要活跃二手车市场”，随后我国各省市相继取消了外地二手车限制迁入的政策，基于此二手车众筹平台得到了快速的发展，同时也给二手车市场注入了新的活力。虽然二手车众筹具有为投资者提供新的投资渠道、解决融资困境和增加二手车的流动性等优势，但是随着大量二手车众筹平台的成立，其中不乏一些风控能力差、运营能力弱的平台，以致车商、平台跑路事件频发，由此投资者就会面临着以下风险。

1.车商风险

很多平台为了自己的快速扩张，对二手车经销商的经营稳定性、盈利能力、资产情况和信用情况等审核不严格，此外由于没有统一的规范的车商准入和评估标准，一些盈利差、信用有问题的车商也进入了二手车众筹市场，以至于后来出现车辆售出后车商携款跑路的情况。

2.平台风险

平台风险主要体现在三个方面：第一，平台的信用风险。部分二手车众筹平台是由之前的P2P平台直接转型过来的，在转型前该平台在经营上可能出现了重大问题，因此在运作的过程中可能会出现拆东墙补西墙的情况。此外，有的车商直接自己做众筹平台，形成自己的资金池。第二，平台的违规风险。众筹平台存在发布虚假标的，一个标的在多个平台上发布的情况，并且部分平台其资金可能没有交给第三方资金托管机构托管，不能保证投资者的资金安全。第三，二手车众筹平台的能力风险。二手车众筹平台是汽车、金融和互联网相结合的产物，众筹平台的建立需要强大的技术团队的支撑，以此来保证网站的运营安全；平台管理团队也需要具有金融和二手车行业背景的专业人士，如果对行业背景了解不足，平台的运营也可能会出现问题。

四、二手车众筹发展的瓶颈

作为众筹细分市场里发展最快的二手车众筹，目前仍处于发展不规范的阶段。二手车众筹平台火热成立的背后出现了诸多平台“爆雷”、“跑路”的现象，例如二手车众筹平台金福在线上线仅9天就诈骗超500万。我国的二手车众筹发展遭遇了难以突破的瓶颈。

1.相关的政策法规不明确

二手车众筹属于物权众筹，物权众筹相较于股权、债权众筹而言出现的较晚，作为新出现的事物我国尚未出台明确的有关物权众筹方面的法律法规，因此二手车众筹仍处于监管的灰色地带。一些平台就利用法律的空白打着二手车众筹的名义，自设资金池，将筹到的资金借贷出去或者发布虚假标的集资。如何规范化二手车众筹的发展，是亟待解决的问题。

2.二手车众筹的资金安全性

互联网+众筹这一模式的兴起，吸引了很多投资者的进入。但是由于二手车众筹平台质量良莠不齐，出现了平台跑路，投资者资金被骗的情况。尤其是2016年下半年，山东青岛二手车众筹平台接连爆雷，众多投资者无法回本，使得其他投资者对自己的资金的安全性感到担忧，对二手车众筹平台的信任度降低，不利于整个二手车市场的良性发展。

五、二手车众筹发展对策探讨

1.针对二手车众筹出台相应的法律法规

为了避免违规平台的肆意发展，政府相关部门应针对二手车众筹平台的管理尽早出台规范化标准化的法律法规，消除灰色地带，保证二手车众筹的健康发展。以此来对二手车众筹平台进行清理，将不符合条件的平台予以撤销。

2.严格审查二手车众筹平台接入的第三方支付机构

为了保证投资者的资金安全，防止车商或者平台跑路情况的发生，平台申请注册的时候审核部门必须严格审查二手车平台接入的第三方支付机构的资质情况，要求平台必须将资金托管在第三方支付平台的账户里，并对其后续的资金流转情况进行监督。为投资者提供一个安全的投资环境，树立起投资者对二手车众筹平台的信心，让其放心的投资，促进二手车众筹平台的健康发展。