武汉市科技成果转化与金融结合机制研究

左俊　舒滔

摘 要 武汉市科教资源丰富，为更好地利用这种优势，推进科技成果转化， 2017年8月，武汉市在全国率先成立了科技成果转化局，通过体制与机制创新，推动“政产学研金”形成合力，打通科技成果转化“最后一公里”。科技创新、科技成果产业化需要金融的支持，科技成果转化与金融的深度结合，将为供给侧结构性改革添加新动力。本文将描述科技成果转化与金融结合的现状，指出政策安排、债权融资、股权投资、中介机构存在的问题，并逐一对问题进行分析、探讨。

关键词 科技成果转化 金融 结合机制

中图分类号：F127 文献标识码：A DOI：10.16400/j.cnki.kjdks.2018.10.071

Research on the Transformation of Science and Technology

Achievements and Financial Combination Mechanism in Wuhan

ZUO Jun[1]， SHU Tao[2]

（[1] Wuhan Science and Technology Finance Innovation Promotion Center， Wuhan， Hubei 430023；

[2] Research Center of Science and Technology， Research and Development Office， Wuhan Institute of

Technology， Wuhan， Hubei 430205）

Abstract Wuhan is rich in science and education resources. In order to make better use of this advantage and promote the transformation of scientific and technological achievements， in August 2017， Wuhan took the lead in setting up the Bureau for the Transformation of Scientific and Technological Achievements in the whole country. Through the innovation of system and mechanism， Wuhan promoted the formation of "political， industrial， academic and research funds" and opened up the "last kilometer" for the transformation of scientific and technological achievements. Scientific and technological innovation and industrialization of scientific and technological achievements need financial support. The deep combination of scientific and technological achievements transformation and finance will add new impetus to the supply-side structural reform. This paper will describe the current situation of the combination of the transformation of scientific and technological achievements and finance， point out the problems existing in policy arrangements， debt financing， equity investment， intermediary institutions， and analyze and discuss them one by one.

Keywords transformation of scientific and technological achievements； finance； binding mechanism

1 武漢市科技成果转化与金融结合现状

武汉市大力推进科技和金融结合试点城市建设，作为国家首批促进科技和金融结合试点城市，围绕科技部、人民银行、银监会、证监会、保监会五部委联合印发的《促进科技和金融结合试点实施方案》，武汉市优化科技资源配置，创新财政科技投入方式，引导银行金融机构加大对科技型中小企业的信贷支持，出台了《武汉市科技型企业保证保险贷款业务操作办法》、《武汉市专利权质押贷款业务操作办法》等鼓励政策。2017年6月，为促进武汉高校院所科技成果项目落地，按照“以企业技术创新需求为导向，以市场化的交易平台为载体，以专业化服务机构为支撑”的原则，武汉市出台了《市人民政府关于进一步促进科技成果转化的意见》，提出了10条具体政策措施支持科技成果转化，其中措施的第一条就指出，从2017年起，在市科技创业投资引导基金中设立1亿元的市级技术转移与科技成果转化专项投资引导基金，与国家、省科技成果转化引导基金对接。同时，出台《武汉市科技计划体系改革方案》，重点聚焦科技成果转化。

2 武汉市金融与科技成果转化结合存在的问题

2.1 武汉市金融与科技成果转化相关政策安排上的问题

武汉市获批国家首批促进科技和金融结合试点城市以来，为了深化与加强金融推动科技成果转化的力度，武汉市出台了一些配套发展的政策文件，包含了科技成果转化、融资贷款、风险投资、科技保险等补偿机制与奖励措施，但现阶段仍然存在一些问题，主要体现在以下三个方面。一是政府科技管理部门虽然有专门支持科技成果转化与金融结合的资金，但占到财政资金比重仍然不够高，使得金融对科技成果转化的影响仍然有限；二是政府针对金融机构出台的一些风险补偿机制，具体政策在风险补偿率、补偿期限上无法转移相关机构的风控指标，金融机构内部风险考核压力仍然较大，不能充分发挥金融机构在科技型中小企业科技成果转化及产业化上的作用，规避风险仍然是金融机构考虑的首要因素；三是由于推进科技成果转化工作需要政府各部门相互间协调、配合，才能形成合力，在实际工作中，科技管理部门发布支持科技成果转化的政策后，政策能否顺畅落地，与其他职能部门的磨合也是非常重要的，特别是在成果转化股权配置、税款缴纳等涉及到科研人员利益关系方面的问题，需要在政策落地过程中不断完善。

2.2 武汉市金融机构债权产品评价模式单一，对促进企业科技成果转化能力无较大关联

为武汉市中小型科技企业提供金融及中介服务的机构主要是商业银行、国家政策银行、科技但保、科技保险公司等，现阶段上述机构为科技型企业提供的产品在个性化、特色化方面从评价模式上反映不明显，所提供的金融产品名称多样，但融资门槛高的性质相同。在融资贷款审查形式方面，主要重固定资产、应付账款评估，轻无形资产，如企业资质、专利权等方面的评估。然后是对融资的用途要求统一，往往集中在生产场地建设、生产线扩建等方面，对企业自主研发及校企合作研发上的关注度不够，金融产品一般没有对企业研究开发费用比率的规定，使得一些企业把通过融资筹集到的资金绝大部分用于扩大生产规模，而没有关注现有技术改造及引入新的科技成果。

2.3 股权投资机构投资武汉市科技成果转化项目主要问题

武汉市高校院所现有科技成果落地主要的形式有两种，一种是本地科技企业吸纳技术实现科技成果转化，另一种则是由高校教师及学生研发创业团队创办的企业推进科技成果转化及产业化。对科技型企业吸纳高校科研成果进行转化时，在风险投资机构看来，可以作为企业重视研发的一种行为，无法作为投资决策重要支撑。高校教师及学生研发创业团队创办的企业，在实施科技成果转化过程中，如何吸引风投机构关注是重要问题，这类企业往往偏种子期、初创期，核心团队在研发的实力上强，但缺乏市场运作经验，投资机构在项目的选择上往往十分谨慎，降低了此类企业获取投资的机率。

2.4 武汉市科技成果转化中介机构主要问题

武汉市促进科技成果转化中介机构有依托高校院所、政府主办的事业单位性质的成果转化机构，还有以营利为目的的公司制机构。如政府职能部门组建的科技成果转化事业单位，虽然有财政资金支付员工薪酬，但由于事业单位性质原因，收入不能与具体科技成果转化项目挂钩，工作主要是完成主管部门分派的任务为主，围绕科技成果转化项目推进动力不够强。以营利为目的的科技成果转化公司，虽然以市场化模式运作，但由于科技成果转化项目从洽谈到完成周期较长，可能有些项目在洽谈前期较为顺利，一接触到最后价格谈判及合作方式的问题，往往需要数月磋商，甚至更长的时间。以市场化方式运作的公司首先考虑的是赚取能够维持机构正常运转的收入，由于这种压力的存在，往往会分散一部分精力放在其他业务上，如为科技型企业提供专利、行业资质、政府补贴项目等申报工作，无法真正聚焦科技成果转化项目的落地。

3 发展科技金融，促进科技成果转化的对策

3.1 武汉市金融与科技成果转化相关政策安排上的建议

针对武汉市促进科技和金融结合相关政策安排上存在的问题，有以下三点建议。第一，发挥金融优化配置科技资源的作用，提升金融资金的有效供给，加大对科技金融的投入比重，以“拨改贴”、“拨改贷”的方式，促进企业科技成果转化与新兴产业发展；第二，寻找降低金融机构融资门槛的方法，如提高补偿上限与风险补偿率，促进金融机构重视考量企业无形资产的价值，将金融机构可能承担的风险在政府构建的风险池中消化，推进金融机构更好地为实体经济与科技成果转化服务；第三，政府优惠政策要引导科技型中小企业，从过去主要依靠申请科技部门无偿资助的观念，转变为多模式、多层面获得政府支持的观念，放大财政资金使用效用，降低企业发展成本。

3.2 对武汉市债权融资产品促进科技成果转化的建议

面对武汉市债权融资产品评价模式较为单一的情况，一方面建议武汉市金融机构从培育新兴产业优质企业客户的角度出发，加大对科技型企业无形资产评估比重，建立企业成长档案，吸引科技型中小企业加大在科技创新中的投入；另一方面，将科技型中小企业企业研发投入经费比重作为综合评估加分指标，规定贷款金额一定额度定向用于科技成果转化。金融机构推进企业在科技成果转化上的重视程度，有利于企业核心竞争力的增强，也有利于降低金融机构产品风险。

3.3 武汉市风险投资机构投资科技成果转化项目的建议

武汉市鼓励股权投资机构投资武汉市科技成果转化项目，首先应建立风险投资机构投资科技成果转化项目风险转移机制，降低机构因为投资早中期项目的损失，营造鼓励创新、容忍失败的投资氛围。二是鼓励市科技创业引导基金加大对科技成果转化专项基金投入的力度，参照不低于设立天使基金的让利幅度，吸引社会资本参与专项成果转化基金设立。三是鼓励孵化器、产业园区等双创机构开展专业性科技成果转化项目路演活动，为投资机构提供更多成果转化项目，营造活跃的科技成果转化项目投资环境。

3.4 促进武汉市科技成果转化的中介机构发展的建议

促进武汉市科技成果转化的中介机构发展的建议，首先是事業单位性质的成果转化机构，要强化推进机构内人员的市场化意识，加大人才梯队建设，将主要工作绩效目标设定为促成未转化科技成果的落地及产业化上，建立科技成果转化落地项目激励与考核机制，为分阶段过渡到市场化运作模式作准备。二是加大对科技成果转化中介公司的支持力度，政府部门可通过购买服务的方式，引导科技成果转化中介公司专注于科技成果转化业务。对有一定资本运作能力的科技成果转化中介公司，给予优先合作成立科技成果转化专项基金的机会，培育更多、更规范、更专业的国家级成果转化示范机构。

4 结论

科技成果转化与金融结合是一个系统工程，科技成果转化及产业化需要金融的支持，同时也为金融体系的健康发展拓展了产业空间。下一步，需要进一步发挥金融优化配置科技资源的作用，不断加深金融产品与企业科技成果转化能力关联性，加大政府对科技成果转化的投入，为科技成果转化项目顺利落地营造良好的环境。

参考文献

[1] 陈强，鲍悦华，常旭华.高校科技成果转化与协同创新.清华大学出版社，2017.

[2] 杨正平，王淼，华秀萍.科技金融创新与发展.北京大学出版社，2017.

[3] 阙方平，曾繁华，王飞.中国科技金融创新与政策研究.中国金融出版社，2015.