论贸易政策、贸易协定和贸易逆差对宏观经济影响的复杂性

詹姆斯·杰克逊 王宇

摘 要：本文探讨了贸易政策、贸易协定、贸易逆差对宏观经济的影响。研究认为，贸易协定不可能改变美国贸易逆差的总体规模，没有美国宏观经济中储蓄—投资的变化而试图改变美国贸易逆差，可能造成对其他双边逆差的抵消。在双边贸易基础上，贸易差额会受到伙伴国贸易结构、贸易商品构成等因素的影响。将贸易逆差等同于失业是不正确的，二者之间的关系存在不确定性。美元升值会使进口商品相对便宜，抵消部分进口关税的影响。

关键词：贸易；失业率；汇率；关税

中图分类号：F831.6 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2018）10-0051-04

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.10.007

一、贸易协定与贸易逆差

一些经济学家认为，贸易逆差与就业水平之间存在某种关联，进口可以替代国内生产，出口可以扩大美国生产、增加美国就业。为此，他们提出，美国贸易逆差的宏观经济根源是贸易协定改变了贸易逆差在其贸易伙伴国中以及在商品与服务不同组合中的构成，但是，贸易协定不可能改变美国贸易逆差的总体规模。因此，没有美国宏观经济中储蓄—投资的变化，而试图改变美国与一个国家或一组国家的双边贸易逆差的做法，可能造成对其他双边逆差的抵消。

从根本上讲，双边贸易取决于两国企业和消费者的选择。双边贸易差额会受到微观层面上—或者说企业和消费者—所有经济活动的影响，这些经济活动差异较大，具体包括经济发展的总体水平、资源的丰富程度、经济增长的相对速度、技术变革的情况、劳动生产率的变化、通货膨胀率的差异、大宗商品价格变化和汇率变化等。

就贸易创造和贸易转移而言，一些经济学家认为，两个或多个国家之间的贸易协定会产生多种影响，这些影响会改变贸易协定参与者和非参与者之间的关系，使贸易协定、双边贸易和贸易逆差之间的关系复杂化。对于贸易协定的参与者来说，贸易创造源于关税降低和进口价格降低。相比之下，贸易转移反映了贸易模式的变化，其根源于贸易协定参与者中间相对较低的关税税率。由此，贸易能够从定价较高的但不是该协定一方的竞争者手中，转移到由于关税税率较低而商品定价较低的竞争者手中。一些国家参与贸易协定的目的就是为了防止这种贸易转移。

2016 年，美国出现了7343 亿美元的货物贸易逆差和2477 亿美元的服务贸易顺差，轧差之后为-4866 亿美元。同一時期，美国与20 个贸易协定伙伴国的货物贸易逆差为713 亿美元，服务贸易顺差为689 亿美元，轧差后之为25 亿美元。2007—2017 年，美国与贸易协定伙伴国的贸易比重减少了将近一半，从美国总体货物贸易逆差的 18%下降到10%，见图1所示。

2016 年在与欧盟的贸易中，美国出现1460 亿美元的货物贸易逆差和548 亿美元的服务贸易顺差，综合贸易逆差为912亿美元。就《北美自由贸易协定》而言，美国出现了744 亿美元的货物贸易逆差和315 亿美元的服务贸易顺差，综合贸易逆差为429 亿美元。

有许多因素都有可能使得估算贸易协定对贸易差额的影响复杂化。当进口价格由于贸易协定而下降时，价格下降具有双重意义：一方面降低了进口商品价格，它可以模拟国内需求向定价较低的进口商品变化，产生替代效应；另一方面提高了国内消费者的实际购买力，增加对商品和服务的需求，产生收入效应。有时，这两种影响会共同发挥作用，从而提高了总需求水平，增加了生产和就业。但是，有时，这两种影响是在相反方向上发挥作用的，即替代效应降低了需求水平，收入效应提高需求水平。在这种情况下，这两种影响的净效果可能是不清晰的。

提供美国政府对美国贸易协定影响的评估报告，是美国国际贸易委员会的职责之一。2016 年6 月，美国国际贸易委员会公布了对美国贸易协定影响的估算，估算范围包括特定行业的贸易协定以及双边、区域和多边的贸易协定。

美国国际贸易委员会的报告提出，2012 年美国双边和区域贸易协定使美国贸易规模增加3%，但是，美国实际国内生产总值和就业增加还不到1%，分别为322 亿美元和159300 名全职雇员。美国与其伙伴国的双边贸易增长26.3%，而双边和区域贸易协定对于美国与其伙伴国的双边货物贸易影响为正。美国国际贸易委员会还估计，一般来说，双边和区域贸易协定对美国与其伙伴国的双边货物贸易差额具有积极的影响，2015 年增加贸易顺差或减少贸易逆差的总额达875 亿美。美国国际贸易委员会强调，注重特定行业的贸易协定比涵盖许多部门的双边贸易协定对其所针对的行业贸易具有更大的影响。

二、双边贸易与贸易逆差

多数经济学家认为，有许多因素对各国经济和贸易差额的影响要远远大于双边贸易协定或国际贸易协定。有时我们很难区分贸易协定与各国经济之间的复杂关系。受2008—2009 年全球金融危机影响，2009年全球贸易规模同比缩减30%。多数经济学家不赞同使用双边贸易差额作为贸易关系、贸易协定效果和贸易协定的成本效益指标。无论是否签订正式的贸易协定，美国与其他国家的贸易情况都有可能对美国国内一些经济部门造成较大影响。伴随着成本调整和就业变化，也会对工人和企业带来较大影响。

在双边贸易基础上，贸易差额会受到众多因素影响。美国贸易协定伙伴国的经济发展情况各不相同，从拥有高度发达的开放经济的加拿大到中美洲小国，其经济结构和经济发展水平差别很大。有些美国贸易协定伙伴国是较小的经济体，生产规模有限，美国与这些国家的贸易主要集中在少数货物上，比如原材料和中间品。在与美国签订贸易协定的大多数国家中，大约有10 种最主要的进出口商品，这10种左右商品的进出口贸易占双边货物贸易的比重很大，有的甚至超过90%。有的双边贸易主要是原材料和农产品的贸易，有的双边贸易主要是能源的贸易，尤其是美国与加拿大和墨西哥的贸易。但是，由于与不同贸易伙伴国的贸易结构存在不同差异，使人们很难比较一份贸易协定与另外一份贸易协定的异同，难以得出实施一份贸易协定与双边贸易差额之间的因果关系。

影响双边贸易和贸易差额的另外一个重要因素是贸易商品的具体构成。虽然贸易协定规定了贸易规则，而且以降低关税的形式向消费者提供激励，以降低贸易壁垒的形式向企业提供激励，但是，消费者和企业的行为特征决定这些激励对双边贸易关系的影响。经济学家试图根据消费者和企业对贸易协定提供激励的响应程度来估算该协定对双边贸易的具体影响。从消费者和企业对贸易协定激励的响应情况来看，会因为产品的不同而不同，或者会因为产品的最终用途不同而不同。例如，在奢侈品的购买方面，消费者对价格变化和收入变化的响应程度较高；在农产品的购买方面，消费者对价格变化和收入变化的响应程度较低。

三、贸易逆差与就业情况

一些经济学家认为，由于贸易逆差意味着国内生产可以由进口替代，而进口既可以增加美国生产，又可以增加美国就业，贸易逆差就是由此而转化为美国的就业岗位净流失。但是，多数经济学家认为，考虑到贸易逆差的宏观经济来源，以及进出口贸易在美国经济增长中的作用相对有限，无论是从双边还是从总量来说，将贸易逆差等同于失业或就业岗位流失是不正确的。孤立地看待贸易差额，或将其视为贸易协定的一种量度，不符合贸易和国际贸易成本收益的基本理论和基本方法。

美国商务部国际贸易局估计，2016 年美国的出口支持了1070 万个就业岗位，即美国劳动力的7.4%，其中，630 万个在商品生产部门，440 万个在服务部门。在一些情况下，如果一定数量的就业岗位由10 亿美元的出口支持，这10亿美元也可以用于估算因10 亿美元进口而失去的就业岗位，即贸易逆差。因此，美国从贸易协定成员国进口所带来的任何净增长，都有可能造成不同程度的就业损失。在估算由出口支持的就业岗位的静态数值上，美国商务部的方法与其他国家不同。美国进口构成也不同于美国出口构成。

虽然一些进口商品和出口商品代表了可替代的物品，它们对美国就业岗位可能具有不利的影响，但是，其他进口商品和原材料，可能在美国经济中要么得不到、要么供应不充分。同时，进口竞争行业可能在其生产过程中并不具备与出口行业完全相同的资本和劳动力组合，各行业部门对资本市场和劳动力市场的需求存在较大的差异。出口部门和进口部门对资本市场和劳动力市场的需求也存在较大差异。在一些与进口相关的制造业部门中，就业岗位流失比较集中。在一些与进口相关的服务业部门中——比如，交通、销售、金融、营销、保险和会计等——进口也将支持就业岗位的增加。

从短期看，国际竞争力可能会成为影响就业率、导致就业岗位增加或流失的重要因素，但从长期看，国外通过出口收益收购美国资产并且将从其持有的资产所赚得的利润和其他利润汇回国内而形成的贸易逆差，可能造成美国资本数量减少，可能降低美国经济增长率，减少就业。但是，这些影响可能会被资本外流所抵消，资本外流可能降低美元汇率，提高美国出口商品竞争力，增加出口部门的生产和就业。

数据表明，高失业率可能发生在货物贸易逆差下降时。例如，2006 年，美国失业率为4.0%，经济增长率为2.7%，但却出现8000 亿美元的货物贸易逆差。如下图所示，2009 年，美国经济增长率为-3.0%，失业率为9.3%，贸易逆差却减少到5100 亿美元。

2009 年以来，美国货物贸易逆差从5000 亿美元增长到2011 年的7500 亿美元，同时，美国失业率从2010年的10%下降到2018 年中期的4.0%以下。

多数经济学家认为，从国民经济整体来看，消费者和生产者都会得益于自由贸易，自由贸易对于任何一个作为整体的国民经济来说，都是收益大于成本的，与双边贸易是逆差还是顺差无关。国民经济通过国际贸易竞争而提高效率，使消费者得到更丰富的商品和服务。因此，自由贸易对经济具有积极的长期影响，增加生产和就业。现有美国贸易协定中存在一些问题，可能会影响美国与其他国家的贸易关系，尤其是美国与发展中国家和新兴经济体的贸易关系。

美国经济规模庞大，随着经济活动的扩张和收缩，就业岗位也会不断地被创造和取代。2017 年美国存在1.47 亿个就业岗位，由出口支持的就业岗位为1070 万个。2017 年美国增加的就业岗位总数为1290 萬个，失去的就业岗位总数为1090万个，分别占美国就业岗位的8.8%和7.4%，大于在美国经济中由出口支持的就业岗位。16.2%的综合比例反映了就业岗位的变动过程。作为经济转型的一部分，各行业和各部门都在以不同的速度演进，这种不同步性反映了国内技术进步、劳动生产率提高和生产效率提高的差异。

除了影响国民经济的外部力量，在国民经济内部多个方向上的互动关系，也使我们很难确定贸易与贸易协定，以及贸易协定与就业率之间的关系。国际贸易并不是美国创造就业的主要力量，出口占美国年度国内生产总值的比重为13%，而德国这一比例为45%，加拿大为30%。美国就业岗位是由多种宏观经济因素决定的，包括劳动生产率、经济增长率、人口增长率和技术创新能力。

四、进口关税与汇率波动

在浮动汇率和资本跨国界流动的全球开放经济中，汇率波动会对进口关税的变化形成相互影响。进口关税提高了进口商品相对国内商品的价格，刺激需求从进口转向国内生产。这种需求偏离国外商品的变化也意味着需求偏离国外货币的变化，因为进口商品是用外国货币定价的。对于美国来说，这种转变意味着外国货币相对美元贬值，即美元升值。美元升值又会使进口商品相对便宜，从而抵消部分进口关税或者抵消全部关税。