浅议套期保值会计在电解铝行业的规范应用

赵国利

摘 要：近年来，电解铝行业发展较为低迷，出现了一定程度的亏损。究其原因，主要因为产能持续增加，供需矛盾更加凸显，铝产品价格低迷且波动较大。为稳定铝产品销售价格，提高企业适应市场能力，在期货市场买卖铝锭合约，进行套期保值操作，是电解铝企业一个可行的选择。

所谓套期会计就是有关的公司或者个人为了规避相关风险采取的一种措施。一般情况下，套期会计就是利用套期工具自身的价值或者现金流，使它和被套期的项目价值和现金流呈反方向变动，这样才能实现套期。然而，实际情况往往和这种情况有所不同，在实际操作中，如果利用正常方法处理这些套期，套期工具和被套期项目的价值和现金流往往不能在同一个时期计算出来。为此，为了解决这个问题，在套期保值会计中确认套期工具和被套期项目相互冲抵的公允价值和现金流量变动，将它利用在套期计算中，这种方法便是套期会计。本文主要介绍了该方法在电解铝行业的应用。

關键词：套期保值；期货

一、套期保值会计的基本概念

（一）套期保值

企业为了促进自身的发展，规避市场或者汇率带来的风险，企业经常会借助套期工具，使其计算套期工具的价值、现金流的变化情况，对抵消的被套期项目的价值或者现金流进行预期，这种方法就是套期保值。也就是说，企业在现货市场进行交易，在期货市场买进或者卖出的商品数量、品种和现货市场相同，如果期货合同方向相反，那么它就可以在以后一段时间内，卖出或者买进这个期货合同来补偿现货市场商品价格变动带来的损失，这样就可以减少企业的成本损失，规避一些风险。在套期保值中，套期可以分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。而电解铝行业主要涉及公允价值套期、现金流量套期，本文就此进行介绍。

1.所谓公允价值套期就是对企业已确认的资产或者负债、尚未确认的确定承诺中的可以认定为公允价值的变动风险进行相应的套期。一般情况下，这种价值的变化主要是由于某种特定的风险，且会在很大程度上影响企业的收益。就电解铝行业来说，各个企业会有一些库存，以保持正常的生产活动，这些库存的价值常常会发生一些变动，企业为了规避这部分价格变动带来的风险，一般会对公允价值进行套期。

2.所谓现金流量套期就是企业针对现金的变动进行套期。现金的变动主要受企业的资产、负债或者预期交易等方面的影响，会产生一些风险。一旦这些方面发生变化，那么企业将会面临一些损失。就电解铝企业来说，由于自身行业特定，每月生产与销售量较为稳定。预期交易基本可以实现。为此，为了规避这类风险，企业可以对 预期的交易变动等进行现金流量套期。

（二）套期工具和被套期项目

1.所谓套期工具就是企业为了进行各种套期，会保证公允价值或现金流量变动预期可抵消被套期项目的公允价值或现金流量变动的一些衍生工具。在电解铝行业，铝锭期货合约可以作为套期工具。

2.所谓被套期的项目就是面对一些价值和现金变动风险时，制动的套期项目。一般情况下，套期项目主要包含两种。一种是一组有类似风险特征且已经确认的资产、负债或者是会发生变化的一些预期交易或者活动。另一种情况就是一项已经确定的资产、负债或者可能发生变化的预期交易。

二、套期保值确认条件

（一）管理层需对套期保值进行正式指定

在进行套期保值之前，企业会对套取保值的关系进行相关的指定，同时，企业也会制定一些制度，这些制度都是关于保值关系、策略或者风险管理目标等制定的。在这一制度中，管理人员会指明相关的保值工具、被套保项目、风险性质等等内容。同时，套期保值会和相关的风险有关，并会影响企业的收益情况。

（二）套期保值预期高度有效

根据相关的规定，套期的实际抵消会在百分之八十至百分之一百二十五之间，且符合企业制定的风险策略。也就是说，企业需要在会计政策中，规定相关的保值有效性评价的评价期间，一般会以月、季度或者年来评价。在某一个确定的期间内，铝锭期货合约的价值变动与铝锭的价值变动（或预期铝锭销售可实现现金流的变化）的比例在百分之八十至百分之一百二十五的范围内。

（三）套期保值有效性可以进行可靠计量

即铝锭期货合约的价值变化、库存铝锭（或预期铝锭销售可实现现金流的变化）的价值变化可以可靠计量。

（四）企业需持续地对有效性进行评价

一般情况下，企业为了客观评价套期保值，需要对其进行有效性的评价，并确定套期保值在套保关系指定的会计期间内有效。

三、套期保值有效性评价

根据有关规定，套期的实际抵消结果一般在百分之八十至百分之一百二十五内，并对其保值进行有效性评价，如果套期保值有效性不在规定范围内，那就不能进行套期保值进行核算。

如果在某个电解铝行业，2月份卖出铝锭合约1000手（5千吨），卖出均价10845元/吨，3月份平仓均价11230元/吨，合约亏损193万元。20×6年2月份铝锭现货价格为10762元/吨，20×6年3月份现货价格11193元/吨。5千吨现货价值变动215万元。套期实际抵消为90%，那么就会符合会计准则的要求。

参考文献：

[1]《企业会计准则最新政策解读》 会计人员继续教育培训教材编写组中国财政经济出版社2016年

[2]《高级财务会计学》财政部会计资格评价中心 经济科学出版社2016年