股价与公司内部因素相关性分析

白皓 侯颖 蔡宇辉

华北理工大学

股价与公司内部因素相关性分析

白皓 侯颖 蔡宇辉

华北理工大学

随着经济的发展，股市已成为经济的晴雨表。该文运用到统计学的相关性分析知识，利用 SPSS 软件对沪深股市各20只股票价格及其公司财务状况进行相关性分析，定量说明股票与选定因素之间的相关性关系。说明股价受多种因素的影响，且现行股市中存在公司资产虚高、营业利润分配不合理等现象。

SPSS 相关性分析 股票投资 股价

一、调查信息

通过查找获取中国的上海证券市场汽车配饰业20家上市公司和深圳证券市场家电制造业20家上市公司的股票价格，总营业收入，总资产，总成本。（注：数据均来源于网页网易财经。为2017年11月1日开盘股票价格及2017年三季度报表信息，此处将不列出数据。）

二、相关性研究

（一）设立假设

1.汽车配饰行业

H0：汽车配饰行业公司股票价格与企业总营业收入之间不存在相关关系；H1：汽车配饰行业公司股票价格与企业总营业收入之间存在相关关系。H0：汽车配饰行业公司股票价格与企业总资产之间不存在相关关系；H1：汽车配饰行业公司股票价格与企业总资产之间存在相关关系。H0：汽车配饰行业公司股票价格与企业总成本之间不存在相关关系；H1：汽车配饰行业公司股票价格与企业总成本之间存在相关关系。

2.家电制造行业

H0：家电制造行业公司股票价格与企业总营业收入之间不存在相关关系；H1：家电制造行业公司股票价格与企业总营业收入之间存在相关关系。H0：家电制造行业公司股票价格与企业总资产之间不存在相关关系；H1：家电制造行业公司股票价格与企业总资产之间存在相关关系。H0：家电制造行业公司股票价格与企业总成本之间不存在相关关系；H1：家电制造行业公司股票价格与企业总成本之间存在相关关系。

（二）描述统计

基于查找的数据，用SPSS进行分布分析，判断两个行业所选公司的股票价格分布是否为正态分布。

表1

表2

表1中上证汽车配饰行业的20家公司的股票价格的偏度系数S=0.923＜1,峰度系数K=0.083＜1,可认为此数据呈正态分布。表2中深证电器制造行业的20家公司的股票价格的偏度系数S=0.994＜1,峰度系数K=0.694＜1,可认为此数据呈正态分布。

（三）描述散点图

（四）相关系数

通过散点图确定“总营业收入”“总资产”“总成本”与“股价”之间可能存在线性关系，所以，可计算两者间的Spearman相关系数来检验它们之间的线性关系是否显著。

表3

从相关系数表（表3）可以看到股价与总营业收入两个变量之间的Spearman相关系数为-0.035，其双尾显著水平Sig.= 0.830＞0.01，在1%显著性水平下两个变量之间的线性关系不显著；股价与总资产两个变量之间的Spearman相关系数为-0.121，其双尾显著水平Sig.= 0.456＞0.01，在1%显著性水平下两个变量之间的线性关系不显著；股价与总成本两个变量之间的Spearman相关系数为-0.058，其双尾显著水平Sig.= 0.723＞0.01，在1%显著性水平下两个变量之间的线性关系不显著。

（五）结论

根据统计分析结果，该题设立的假设均接受Ho，拒绝H1。即股票价格与总营业收入、总资本、总成本没有必然联系。一般来说股票价格应该与每股资产呈正相关的关系，但影响股价的因素很多，比如说资产的盈利状况，公司的发展前景，公司所处的行业与汇率、利率的关系都很重要。且现行股市中存在公司资产虚高、营业利润分配不合理等现象。所以投资者应全面考虑各方面因素做出投资决策。

[1]卢纹岱.SPSS统计分析[M].北京:电子工业出版社,2010:4.

[2]王伏虎.SPSS在社会经济分析中的应用[M].合肥:中国科学技术大学出版社,2009:8.

[5]葛毅.基于个股相关性的中国股市网络结构分析[D].上海:上海交通大学，2009.

白皓（1996-），女，河北唐山人，华北理工大学本科在读学生，研究方向：经济学；侯颖（1997-），女，河北沧州人，华北理工大学本科在读学生，研究方向：经济统计学；蔡宇辉（1997-），男，山西吕梁人，华北理工大学本科在读学生，研究方向：金融学。