公允价值计量的影响因素研究

陈津生　慕国庆　王磊

[摘要]1994年，公允价值首次进入我国，此后，各方学者对公允价值争论不止。2007年，美国出现了严重的次贷危机，一时间，社会各界高度关注公允价值，在公允價值使用方面的争论也更为激烈。在本文中，笔者以公允价值的本质属性作为切入点，综合经济学方面的各种理论，就公允价值计量方面的各种影响因素展开分析，并提出提升公允价值实践价值的有效策略，对促进我国会计准则的国际化发展具有深远意义。

[关键词]公允价值计量 影响因素 新《企业会计准则》

2006年2月，我国颁布新《企业会计准则》，该准则更趋近于国际会计准则。在新会计准则中，公允价值进入了人们的视野，得到了有效的应用。但是，由于公允价值估值技术比较落后，在实际应用中被各方质疑。2007年，美国出现了严重的次贷危机，给全球经济带来了巨大损失，人们再次关注公允价值，越来越多的人对公允价值产生怀疑。在这种状况下，就影响公允价值计量的有关因素展开研究是非常有必要的，能够帮助人们认清公允价值的本质，进而更为深入地理解公允价值，能够更好地应用公允价值。在现代科技水平提升的过程中，公允价值方面的研究成果不断增多。然而次贷危机的出现令相当一部分人质疑公允价值，很多学者就针对次贷危机中公允价值的角色展开研究。通过这些我们可知，在实践应用中，公允价值还有很多亟待解决的问题。由于公允价值估值技术方面过于落后，使得人们的主观臆想一度呈现出非理性的特点，进而使得上市公司有更多的机会借助公允价值而操控利润。针对影响公允价值计量的各种因素展开研究，有助于构建起科学的公允价值估值模型，使得相关研究工作更加有效。

一、影响公允价值计量的内部因素

自公允价值引入到我国以来，其在我国经济市场中的应用过程艰难而又复杂。早在1994年国家翻译编制的《国际会计准则》中公允价值有了初步的概念，即将“Fairvalue”译为“公正价值”，后来公允价值逐渐在相关的研究文献中频繁出现。但随着在公允价值的应用中出现较多的分歧，导致公允价值的应用搁置，其主要原因是在对公允价值应用过程中找不到合适的应用方法和途径，导致后来对公允价值的应用出现混乱，也致使及会计准则出现相互矛盾现象，实际应用水平低。

（一）垄断

在市场经济环境下，垄断为少数大型企业相互联合与协作，操纵与控制某个部门或多个部门的商品产销与价格，其目的在于获得更多的经济利益。在市场上，垄断者可以随意地变动商品的价格或产量。如此一来，受到经济利益的驱使，很多垄断者所制定出的商品价格比非垄断状态下该商品的价格要高很多，其未能够公允地体现出商品的价值，对公允价值的计量产生严重的影响。

（二）政府干预价格

政府在干预价格的过程中，最常见的策略就是支持价格或限制价格。支持价格为政府为了拉动某一产业的发展，而针对相应的产品制定出比市场价格要高的最低价格。限制价格为政府为了防止某一商品价格上涨而制定出的比市场均衡价格要低的最高价格。政府设置最高限价在大部分的情况下都是为了维护消费者的利益。所以，政府设置最高限价的这些商品都是和老百姓生活与工作关系密切的商品，以民生类商品为主。限制价格获得的市场反响和支持价格所得到的市场反响正好相反。但是政府的这一举措的确导致商品价格和其实际价格不符，这与价格规律是相冲突的。

二、影响公允价值计量的外部因素

环境是事物得以存在的基本要素，。公允价值也离不开一定的环境。能够对公允价值计量产生影响的外部因素如下：

（一）信息披露状况

在公允价值应用的过程中，交易双方应熟悉交易的具体状况。但是，从实际情况来看，信息不对称的问题非常突出。信息不对称指的是交易双方所掌握的情况不同。多数情况下，买家掌握的资料要比卖家少很多，但这也不是绝对的。信息不对称经常导致交易双方的利益不均衡，违背了社会公平与公正的原则，也阻碍了各项资源的优化配置。会计目标的改变导致相关主体对决策所依据的信息更加关注，在上市公司和投资者之间，信息披露能够有效地缓解信息不对称的问题。信息披露的程度会直接影响到相关主体对与投资预期的判断，如果上市公司的信息披露不彻底，那么将使得相关主体的预期判断出现错误，导致交易的双方处于不公平的地位，给公允价值的计量产生一定影响。

（二）公司治理结构

在公司管理与控制功能需要借助一定的治理结构才能够实现。公司治理结构中的难点在于：所有权和经营权分离的情况下，所有者与经营者之间为委托代理的关系，因为双方的利益不一样，很容易出现矛盾。从根本上讲，公司治理是为了降低代理成本，确保公司的正常经营不会受到所有者的干预，并使得经营者能够围绕着股东的利益而开展各项实际经营活动。在对相关主体进行绩效评估的过程中，会计信息是非常重要的依据。所以，在公允价值计量模式的实际应用中，上市公司认为操控利润的状况非常多。由于经营者能够从预期的利润目标出发，开展套期保值或非套期保值活动。从我国上市公司的状况来看，一股独大是非常常见的一种现象，在董事会中，代表国家的董事占据有利地位，而代表公众股与法人股的董事尽管数量比较多，但却处于劣势地位，相应的董事会决策机制缺乏实效。在很多上市公司中，兼任董事与监事职务的状况也非常普遍，高级管理层根本不受股东大会的约束，导致公司管理有非常大的随意性。这违背了应用公允价值的最初目的，不利于公允价值的计量。

（三）会计人员的专业水平

公允价值计算带有极强的技术性，对相关人员的专业水平有着非常高的要求。倘若不具备相似市场或活跃市场，将难以借助构建模型的办法而获得公允价值，如此一来，企业要素获得资产与负债的公允价值就只能够依赖外部专业的评估机构了。然而评估机构所设置的操作程序会对最终的公允价值计量结果产生影响。除此之外，评估师自身的专业水平也会对公允价值计算产生影响。评估人员针对被评估资产的内外条件，科学估算其客观交换价值。在此过程中，工作人员是非常关键的要素，其专业水平会直接影响最终的结果。在公允价值的实际应用中，对操作人员的专业水平也有着极高的要求。当前获取公允价值的路径非常多，呈现出多样化的特点，计量技术水平也不断提高，各种新的手段出现。这种状况下，相关工作人员必须具备足够的知识与丰富的经验才能够做出正确的判断。也就是说，公允价值计算会直接受到会计人员专业水平的影响。

三、结束语

公允价值在我国的应用出现了多次波折。1994年，我国在编译《国际会计准则》的过程中，把“Fairvalue”翻译为公允价值，此后，学术界都开始关注公允价值方面的研究工作，该方面的研究成果不断增多，形成了大量的会计理论文献资料。在公允价值应用方面，社会各界并没有达成统一看法，这导致我国公允价值历经使用、放弃、再用及难以运用的过程，会计准则中该方面的内容也不够清晰，缺乏可操作性。公允价值计量具有复合性，其是依托于大量市场因素给资产负债项目影响而进行的，能够认定资产负债项目的内在价值。能够对公允价值计量产生影响的因素非常多，具体包括内部因素与外部因素两方面。在当前瞬息万变的经济环境下，公允价值计量方面存在着诸多问题，亟待解决，这也意味着公允价值计量方面的研究工作还应加强。