中小企业融资难融资贵的成因分析及对策建议

文/杜锦伟，中国人民银行嘉峪关市中心支行



中小企业融资难融资贵的成因分析及对策建议

文/杜锦伟，中国人民银行嘉峪关市中心支行

目前中小企业经营者由于发展时间短，自有资金投入不足，缺乏现代企业经营管理理念和技术，过于依赖银行贷款，导致融资难融资贵。本文针对中小企业融资难融资贵的成因进行分析。

融资难；成因分析

1 中小企业融资难融资贵现状

中小企业作为我国国民经济的一支重要力量，在促进市场竞争，增加社会就业，推动经济发展和保持社会稳定方面发挥着十分重要的作用。通过实地调研，发现企业存在着融资渠道狭窄，“融资贵”等问题。

1.1 银行仍然是支持中小企业发展的主力军。从调研来看，中小企业通过商业银行贷款占其总融资金额的99.18%。而中小企业通过民间借贷及小贷公司获得的融资发生额仅占总融资金额的0.82%。

1.2 各银行贷款利率增幅较大，企业间接融资成本增加。其中，国有商业银行企业贷款利率在7.5%-8.4%，农村商业银行企业贷款利率9%-10.2%，均在同期基准贷款利率基础上上浮25%-70%。

1.3 企业“融资贵”问题主要体现在贷款利息支出。主要是支付银行的贷款利息、民间借贷及小额贷款利息、其他融资成本。其中，银行利息占到总融资成本的96%。

2 中小企业融资成本高的原因分析

2.1 中小企业自身存在的问题

（1）缺乏现代经营管理机制。许多中小企业经营者缺乏现代企业经营管理理念和技术，管理基础薄弱，缺乏良好的公司治理架构，抵御市场风险能力弱，可持续发展能力差。

（2）财务信息不透明致信贷支持难。由于大部分中小企业处于初期发展阶段，财务报表不够完善或财务数据与实际不相符，导致金融机构难以掌握中小企业的财务信息，对中小企业贷款决策缺乏真实的财务数据支持。

（3）有效抵押担保相对匮乏。中小企业大多数自有资金投入不足，过于依赖银行贷款，加之担保基金规模小，担保机构手续繁琐等因素，企业获得外部担保极为不易。

（4）企业信用等级普遍较低。中小企业大多发展时间短，组织架构简单松散，存在财务管理不规范、报表系统不完备、对法人代表制约不足等问题，银行对其经营业绩，在评级、授信时很难通过财务报表分析来掌握。

2.2 银行方面的原因

目前嘉峪关市企业间接融资供给主体主要是商业银行，辖内龙头企业酒钢集团是银行贷款的最大客户。银行信贷向大企业集中，中小企业成为各银行“惜贷”和“慎贷”的对象。

（1）信贷业务流程与中小企业不匹配，准入门槛较高。目前国有商业银行普遍上收了信贷管理权限，而且商业银行信贷业务操作流程长、环节多，即使数额不大的贷款也要经过银行的层层审批，不适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点。

（2）贷款成本较高，潜在风险较大。中小企业的资金需求少，单个企业对银行的贡献量不大，导致中小企业的贷款审批成本相对较高，加上管理欠规范，资源型产业抗风险能力较弱信贷风险大。

3 对策建议

3.1 政府部门应加大政策扶持力度，为支持中小企业发展创造良好的外部环境。大力推进企业征信体系和融资担保体系建设，加大财税政策对中小企业的支持力度，加快市场培育，积极鼓励和支持中小企业进入债券市场。在风险可控的前提下，通过发行企业债券筹集社会资金，逐步扩大集合票据、集合债券、短期融资券发行规模，实现资金的有效融通，促进嘉峪关市直接融资业务的健康发展。

3.2 金融机构要将中小企业纳入重要的服务对象,纳入银行战略转型的重点领域。切实贯彻落实国家关于支持中小企业发展的金融政策，进一步优化信贷业务流程和扩大基层行信贷授权。简化贷款程序，尽可能控制中小企业贷款利率上浮幅度，积极发挥各行金融优势，开展与融资性担保机构的合作。

3.3 中小企业应加强经营管理和创新能力，增强对信贷资金的吸纳能力。建立规范的管理制度，提高决策水平。加强财务管理，提升财务信息可信度和透明度，提高企业自身积累能力，疏通内源融资渠道，增强诚信意识。树立诚信经营的意识，严格履行贷款和其他融资契约，加强与银行之间的沟通联系，保持良好信用记录。

3.4 加速民间借贷合法定位，引导其阳光化、规范化发展

在企业融资实践中，民间借贷和小额贷款公司贷款占有一定的比例，是中小企业融资的重要方式。因此，对民间融资不能一味采取“封”、“堵”、“杀”措施，应完善民间融资的法律法规，引导民间融资规范合法操作，形成民间借贷与正规金融和谐共生的环境。同时，要注意加强对民间借贷的合理引导，及时预警和有效防范“乱集资”、“高利贷”等潜在风险，积极引导民间借贷资金合规投向实体经济。