基于阳光财务模式的企业财务管理创新

文/朱景云，西交利物浦大学



基于阳光财务模式的企业财务管理创新

文/朱景云，西交利物浦大学

著名的会计学究杨时展先生说过：“天下未乱计先乱，天下欲治计乃治。”这是从一个国家治乱的高度阐述了会计计量的重要性。从会计行业的特殊性和在市场经济中的地位看，这种说法丝毫不为过。目前我国没有什么比腐败更能够引起公众的共鸣，这与我国当前正处在社会主义市场经济建立初期，法制的缺陷、监督的弱化有关。在总结腐败现象产生的教训时，发现了一个共同问题，会计监督失控，会计控制失灵。凡是出现腐败问题的单位和企业，会计秩序和会计管理混乱、会计造假严重。有的制度不健全，会计控制流于形式；有的虚拟业绩，骗取荣誉和奖励；有的造假会计资料，为资产流失、偷税漏税大开方便之门。可以说会计控制的失灵，为贪污、行贿、挪用、侵占准备了温床。

会计学从产生到现在，已经有400多年的历史，随着世界经济的发展已经成为一门最为成熟的计量和管理技术。从现有的会计体系看待会计法规，会计准则，会计内部控制，高管的财务责任，会计人员的道德律令，企业风险控制等等，这些都从技术的各个方面为防止徇私舞弊提供了可靠的保障，如果严格执行，可以将企业的各种风险尤其是腐败的风险扼杀在萌芽状态。另一方面，腐败总是产生于社会再生产过程中，会计控制也是随着社会再生产的过程中产生，二者的同源性使会计控制防患腐败变得方便、直接。同时，会计控制是对企业生产经营和单位资金运动全过程的控制，其控制的触角涉及企业的各个环节和各个方面。健全的会计控制能够把企业生产经营的各项活动无一不漏的纳入有效监控之中。在政府机关提倡阳光财务、预决算公开的同时，企业也可以以此为借鉴进行财务管理的创新。

1 企业财务管理现状

1.1 欠缺透明度

良好的企业透明度可以帮助投资者获取公司信息，降低投资风险，从而减少投资者对于企业的风险补偿要求，企业因此也可以降低融资成本，更好地融通资金。良好的企业透明度也可以提升资本市场各利益相关者的信心，吸引更多参与者，有效促进资本市场的发展。但从世界范围来看，中国内地资本市场的总体透明度和会计及公司治理的透明度都相对偏低，与印度、俄罗斯类似，与加拿大、英美等国相差甚远。企业透明度低的代价之一是融资能力差和融资成本高。

1.2 制度性阴霾

民企的不透明问题有着深层次的制度原因，以关系为基础的商业模式是一个重要因素。企业家之间依靠私人关系进行商业活动是中国长久以来的传统，也是在薄弱制度下通过非正式规范保证合同顺利执行的重要手段。在这种商业模式下，不同企业通过一张关系网络联系起来，形成了一个相对封闭的内部市场，重大的信息仅在关系网内流通，而不为外部相关者知晓。

在各种商业关系中，政商关系是常被企业家运用的竞争利器。但是，这种利用政商关系寻租的商业模式对企业透明度影响重大，特别是当寻租涉及违法违规时，企业更难以透明。在贪腐案件曝光后，这些公司披露的盈余的信息有效度比贪腐案件曝光前大大提升。这显示案件曝光前，这些上市公司的透明度深受与贪腐官员的千丝万缕的关系影响。而失去这种关系后，企业的透明度暂时得到了提升。依赖政商关系的寻租商业模式，的确是企业透明度的重大制度阴霾。

中国企业透明度低的另一个原因是复杂的组织结构。国内大部分上市企业采用金字塔式的控股结构，亦即最终控制人采用多层级的中间公司控制上市公司。与扁平式一体化的组织相比，金字塔层级结构无可避免地会在集团内部产生更多的关联交易。这些交易的双方若非由母公司或最终人完全控股，也可能会有利益冲突。在金字塔结构下企业透明度较低，很大程度上是由于复杂的组织结构造成的关联交易披露成本很高，其次也有企业出于掩盖部分交易伴随的利益冲突的动机所造成的不透明。

2 创新企业财务管理的方式

“阳光是最好的防腐剂”。要真正实现民企的透明化，必须从企业家的观念转变入手，同时充分发挥市场“惩恶扬善”的作用，使提升公司透明度成为企业获取声誉资产、长期可持续发展的重要手段。对于很多企业家来说，“家观念”依然对他们的经营决策有着重大的影响，这也是“家企不分”的主要原因。这一观念随着企业的不断发展壮大，需要逐步转变为“公众观念”，亦即将企业由隐蔽的家族私密的属性转变为公开透明的公众属性，并强调企业的社会责任和价值。这种观念的转变对于正考虑上市或完成上市的民企来说尤为重要。

民企实现上市便要接受从私有公司转变为公众公司的文化冲击，要面临来自各个方面更为严格的监督。一些企业家认为，企业上市就可以获取资金，快速扩张，做大做强。当然，这些都可能是股票上市的好处，但前提是企业必须随上市转变经营观，并以最大的自律实践制度化、市场化、透明化的新经营模式。对此，一些民营企业家已经有了充分的认识，宗申产业集团董事长左宗申谈及民企上市时就表示“不要以为上市就是上了天堂，对那些不自觉的老板来说，上市恐怕还是入了地狱。不要为了上市而上市，也不要一心想着圈钱，上市募集的资金不属于你本人，你只有使用权，每一分钱怎么花，都要向你的投资者、董事会、监事会、主管部门交代，并随时接受股东的质询。”如果企业上市了，但是企业家的观念没有及时转变，仍然认为企业是个人私有，迟早会做出损害投资者利益的决策，最终投资人会对企业失去信心企业持续发展也将成问题。

最后，提升透明度是一项综合性工程，会计和其他重大信息披露只是其中一个重要的部分。企业的信息不仅对投资者，也要对供应商、消费者等各个利益相关者进行有效的披露。近期连续曝光的“问题排骨”、“问题奶粉”、“致癌洗发水”等事件反映出消费者危机感的增强，不论这些事件是否属实，在事件曝光之后都对企业声誉和消费者信心造成了严重的打击。

消费者的不安心理可能造成对上述事件的过度反应，但更值得关注的是，这种不安的心理源于对企业信息未知的恐惧。如果企业平时就保持高透明度，各种正面或是负面的信息都能及时地披露，那么，即使出现突发事件，也不会引起如此剧烈的社会震动。

提升企业透明度是企业获取良好声誉资产和利益相关者信任的重要手段，尽管可能需要付出一定的成本，但这种成本是企业的一种长期投资，可以获取长久的回报。同时，这种投资所获取的无形资产不容易被竞争对手所模仿，是一种长期的竞争优势。