山西省企业科技创新的金融支持研究

文/侯攀，山西财经大学财政金融学院

山西作为我国资源型经济特征最显著的省份，由于常年开采煤炭，已经出现了资源枯竭、生态环境破坏等情况，因此我省经济转型发展的需求非常迫切。经济转型更多的强调创新的重要作用，重视研发投入和自主创新，此时就需要一定的金融支持。但从2004年开始，山西省地方财政科技支出大约占财政总支出的1.2% 左右，远低于全国3.5%的平均水平，截止到2014年我省研究与试验发展经费（R&D）为152.2亿元，占地区生产总值（GDP）的比重仅为1.19%，低于全国0.89个百分点，政府对技术创新的资金支持相对于庞大的资金需求略显微薄。这些现象更加表明要想实现技术创新，必须要给技术创新的成果转化和产业化提供必须的金融支持。历史上，山西票号一度“执中国金融业之牛耳”，有深厚的金融文化传统，山西省应当在做好统筹规划的基础上，大力推进科技创新金融支持。

科学技术经费占财政支出的比例，是衡量一个地区科技投入的重要指标。总体看，山西科技支出占比排位与山西财政收支规模在全国的排位基本相当，与该省经济总量、经济社会发展水平和财政收支规模在全国的排位基本相适应。我省没有为科技创新提供完善的资金供给系统。2016年，我省财政科学技术支出为13.32亿元。从2004年开始，山西省地方财政科技支出大约占财政总支出的1.2%左右，远低于全国3.5%的平均水平。因此，我省对技术创新的投入总量不足。

商业银行为代表的信贷部门根据其内在的风险偏好，为科技创新提供资金支持。由于科技创新项目在研发初期，固定资产少，普遍缺乏贷款抵押物，金融机构为其提供信用贷款的积极性不高。为促进我省高新技术产业的发展，推动科技金融产业的融合，省科技厅积极与商业银行合作，为高新技术企业和科技型中小企业提供融资服务。我省科技创新型企业的初始资金一般来自于自有资金，近几年自筹资金占比普遍高达80%。我省目前还没有完善的风险资本市场,银行支持科技创新的发展中又具有天然的难题。一般来说,银行不愿意承受高风险,追求低风险稳定收益的特点与科技创新企业高风险的特点难以契合。而我省银行基于“硬信息”的交易型借贷显然不能为处于创新初期的小企业提供资金。这样的现状使得金融并未对科技创新提供应有的资金支持。

科技型企业具有高风险和高收益的特点，使其对资金的需求和传统工业企业存在差异，科技创新项目的不确定性远高于各行业平均水平，以直接融资为主的资本市场中，投资者偏好高风险高收益的项目，资本市场可以为科技创新型企业提供必要的金融支持。省政府于2015年制定我省金融改革规划，支持在山西科技创新城设立商业银行专业支行、融资租赁公司、小额贷款公司、融资担保公司、保险专营机构，吸引私募股权基金、风险投资基金等机构入驻，在科技创新城形成功能较为完善的金融集聚区。

在传统金融因素支持科技创新方面山西还有很大的不足，金融发展与科技创新的现状需要我们找到一些具体、可行的措施来对省内科技进步进行金融支持。金融支持山西科技创新应与该地区社会主义市场经济的发展相协调，遵循资本运动的规律，构建区域内银行和金融市场分工明确、布局合理，加强金融监管、分散并降低金融风险，促使区域内的不同金融机构形成良性竞争、互动合作的局面，以确保金融资源达到最优配置。

根据以上分析，提出以下几点建议：第一，优化金融系统环境，积极构建多层次资本市场。良好的金融系统环境包括完善的信用体制、规范的科技创新主体行为、匹配的法律法规以及合理的风险控制、监管体系等内容。积极推进中小企业板建设，加快创业板市场建设，完善由代办股份转让系统和产权市场构成的场外交易。第二，优化金融结构贷款业务、提高金融运行效率。从创新金融工具种类，完善金融服务系统，建立金融政策传导机制，丰富金融手段等方面来促使金融运行效率的提高。第三，强化科技创新的合作机制。积极探索如何从金融角度来支持民营经济和中小企业的发展。这就要求政府、企业和银行三方之间建立良好的信息传送机制，加强合作。同时，政府通过制定有关政策来扶持中企业和民营企业发展以及金融方面的优惠政策，银行则通过有效信息来判断金融风险的大小以及可控程度来执行政府的有关政策。第四，壮大科技创新的人才规模。科技人才决定性科技创新的成功与否。山西专门从事研究与发展工作的人员，特别是具备中级以上职称或博士学历的人员数量不足，政府和金融机构应共同努力，加大对教育事业发展所需资金的扶持力度，完善科研教育相配套的基础设施、培训体制，改善科研环境，增加科技科技人员数量，提高他们的实践能力。

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