简述监管沙箱的金融科技风险及防控

文/何叶龙,即科金融信息服务(上海)有限公司

信息化、网络化时代的到来，使世界面貌焕然一新，各种先进科技被陆续运用到金融领域中，在推动金融行业快速发展的同时，也使得金融环境更为复杂、多变，金融监管难度显著提升。在此背景下，原有的金融监管模式已经无法使用，存在严重的脱节落后问题，加大了风险问题发生的几率，严重阻碍了金融行业的健康、稳定发展。如何在加快金融科技创新过程中，探索运用更加科学的监管模式，是现阶段我国金融业必须重视并解决的问题，由此可见，加大对监管沙箱的研究力度，具有重要的现实意义。

1 监管沙箱的含义及优势

在探讨监管沙箱的金融科技风险及防控之前，应先从基本含义及应用优势两方面，提高对监管沙箱的认识。

1.1 监管沙箱的含义

监管沙箱是沙箱一词运用到金融领域后所产生的一个专用名字，其本质为一种监管模式，由英国金融行为监管局在2016年首次提出并试用。所谓沙箱是指在具有一定安全性的网络环境中，对程序的访问权限进行设定，以此来提供虚拟试验环境，因预先设定好了安全隔离措施，所以沙箱在测试运行过程中，真实系统和数据库具有较高的安全性。而对于金融科技创新来讲，可以在监管沙箱内对新产品及服务进行测试，并全程监控整个测试过程，根据测试结果判断是否做出监管授权，进而实现较为理想、有效的金融监管效果。

1.2 监管沙箱的应用优势

以监管沙箱为核心的金融监管模式，改善了传统金融监管工具的众多不足，突破了监管局限性，监管规则也需要根据监管沙箱特征及运行机制做出调整，推动了金融监管理念及模式的创新，可以有效防范风险问题的出现。同时，监管沙箱为企业新产品和服务测试提供了安全保障，能够降低企业面临的监管不确定性，可以节约大量监管成本，便于新产品和服务能够快速投入市场，进而实现向经济效益的转化，对金融科技创新起到了激励和促进作用。另外，英国在应用监管沙箱时，更强调消费者能从金融科技创新中获益，这包括更低的产品价格，更好的服务质量，更佳的消费体验，以及帮助消费者识别和降低风险，对金融消费者起到了更好的保护作用。这些都是监管沙箱所具有的优势。

2 金融科技风险问题

金融创新在推动金融产业良好发展的同时，也带来了诸多新问题，加大了金融科技风险发生几率，具体体现在以下几方面。

2.1 风险复杂程度提高

在网络信息化时代背景下，金融业务模式发生了重大变化，信息流已经逐渐取代原有业务流，网上账户、网上交易、客户远程识别等技术，使得金融业余其他行业联系更为密切，金，影响金融市场的因素也变得越来越多，金融风险影响范围更为广泛，风险外溢现象愈发突出。并且，在交叉互融业务模式下，金融风险变得更为复杂，有着较强的传染性和扩散性，很容易从单一风险升级为系统性风险。例如云计算技术的运用，虽然能够金融信息资源的高效共享，但是也加大了各金融供求主体之间风险的粘合度，风险复杂程度及风险等级随之提高。

2.2 风险监管力度不足

在金融科技快速发展背景下，金融监管存在严重的滞后问题，缺乏完善的风险监管方法。首先，风险监管理念比较落后，仍停留在以金融报表系统指标为依据的监管层面，侧重于事中控制和事后预防，而P2P借贷平台爆发出的诈骗和跑路、校园裸贷等现象，成为了监管死角。其次，监管模式有待优化，金融业务的交叉互融及数据化，加大了数据流的监测难度，分段性、片面化的分业监管模式逐渐暴露出了众多不足，而各类金融主体之间差异的模糊化，增强了各类资产之间的关联性，金融监管混业特征越来越明显。

2.3 金融科技自身风险

金融科技更新换代速度较快，目前全球金融行业尚未建立统一的行业准则，无法对金融科技做出标准化规定。而数据资源是当前金融信息中的主要类型，在其集中程度程度逐渐提高背景下，也加大了金融风险发生几率，这是由金融科技自身特征决定的。数据管理不善、系统缺陷、无限制数据共享等，容易造成金融数据泄露。再加上网络安全防控力度不足，难以有效抵御外部恶意入侵行为，存在风险防控漏洞，给予了不法分子可乘之机，无法有效保证金融数据资源的安全性。

2.4 渗透面积广

随着金融科技在金融业的广泛应用,在以第三方支付、P2P、大数据金融、众筹平台、信息化金融机构等为主要模式金融交易网络平台的数据风险与信息安全风险相互交织,由数据使用和保护不当带来数据风险与信息安全风险的可能性增加。同时,金融企业与客户之间相互渗入和交叉,使得各金融机构间、各金融业务种类间、国家间的风险相关性日益增强。

2.5 传播速度快

随着信息技术被广泛运用,可能由金融科技带来的风险比传统金融风险传播范围更广、扩散速度更快、溢出效应更强。在传统金融交易结算中,出现的偶然性差错或失误还有一定时间纠正, 而在金融科技网络环境下,这种回旋余地就大为缩小,因为金融科技业务发展有赖于先进的科技信息技术和交易平台系统,而交易平台系统流动的并不仅仅是现实货币资金,更多的是数字化货币信息。一旦形成风险在短时间内突然爆发,进行预防和化解比较困难,加大了金融风险的扩散面积和补救成本,发生系统性风险的可能性增加。

3 基于监管沙箱的金融科技风险防控建议

借鉴英国所提出的监控沙箱理念与模式，我国在金融科技风险防控方面，可以从以下几方面考虑分析。

3.1 合理规划金融科技创新

要想充分发挥先进技术在金融业的应用价值，加快金融科技创新，便需要制定合理的业内规划，从金融业发展战略层面进行综合考虑。一方面，加大对金融科技创新的支持和鼓励力度，增强企业的科技创新意识，将其与各项金融业务有机结合。国家应出台颁布相关政策，着眼于服务实体经济、提升市场销效率、增加消费者利益等多个方面，对金融市场主体创新金融科技加以引导。另一方面，应加大金融市场的管理力度，在深化市场开放的同时，确保市场秩序的良好性、市场竞争的公平性，激发创新活力，利用自身优势扩大在国际金融市场上的竞争优势。尤其是在关键新兴领域，应积极取得国际标准制定权，确立新一轮金融改革中的国际地位和规则主导权。

3.2 增强金融风险监控力度

在金融科技创新过程中，应通过增强监控力度在避免风险的出现。首先，应加快传统金融监控模式的改革创新，利用监管沙箱解决监管滞后问题，并弥补分业监管模式的短板，结合我国金融监管现状，制定相应的法律法规及监管规则，对监管沙箱的应用做出规范。并以保护消费者利益和提高市场效率为原则，明确监管沙箱构建规则，确保其公开、公平、公正，并预留一定的可变空间。其次，还应实现与其他国家的良好合作，掌握国际金融科技创新及风险动态信息，结合市场差异、科技水平等因素，建立全球统一的监管标准协议，构建国际一体化金融风险监控及预警机制。

3.3 加大全能人才队伍建设

监管人员自身综合素质的高低，在一定程度上决定了金融风险监管水平，要想实现良好的防控效果，便需要加大对监管人员的培训力度，打造一支全能型监管人才队伍。首先，现有金融监管队伍应重视自身专业素质的提升，积极主动学习金融与科技相关知识，做到金融风险与科技风险风险的有效识别，提升穿透式监管能力，强化责任意识，做到对风险的主动防范，保持监管水准和执行力。其次，应利用专家专家研究员、独立智库、金融从业人员、科技创新人员等专业人士，对监管队伍进行补充，提高合作研究能力，保证监管有效性的科学论证。

4 总结

监管沙箱作为金融监管模式的一次历史性改革，改善了传统监管模式的众多不足，在增强监管力度、降低风险发生几率等方面，发挥了显著作用，对促进金融业健康、稳定发展意义重大。面对金融科技创新所带来的风险防范失衡问题，应借鉴监管沙箱理念及模式，针对金融科技风险问题，采取合理规划金融科技创新、增强金融风险监控力度、加大全能人才队伍建设等措施，在加快金融科技创新的同时，确保金融监控的有效性，避免风险问题的发生。