欠发达地区的应收账款质押贷款业务推广的实践与思考——以湖南省永州市为例

20世纪80年代供应链管理兴起，供应链核心企业挖不断掘出对财务供应链管理的价值，有效缓解了生产过程中财务成本的局限性，金融创新产品供应链金融由此诞生。2006年，深圳发展银行率先推出“供应链金融”品牌，我国于2007年10月1日实施《物权法》，企业利用应收账款、存货等作为担保贷款有了法律意义上的可行性。2013年，中国人民银行依托互联网建立中征应收账款融资服务平台(以下简称“应收账款平台”)，为资金供需双方提供便捷、迅速、有效的应收账款融资信息合作服务，应收账款融资业务得以较快发展。2016年、2017年国家多部委联合出台了《关于金融支持制造强国建设的指导意见》、《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》、《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019)》，多方面政策支持应收账款融资业务发展，推动更多金融机构、企业、个人加入应收账款融资服务平台，用未来的资金做担保获得贷款，促进银行信用和企业商业信用的融合。

一、永州市应收账款质押贷款业务发展现状

应收账款质押贷款是指企业将其合法拥有的应收帐款收款权向银行作还款保证，但银行不承继企业在该应收账款项下的任何债务的融资。中征应收账款融资服务平台上线4年来，在人民银行各级分支行的推动下，截至2017年5月末，内平台注册用户12.23万家，其中企业注册数8.8万家，上线笔数7.77万笔，金额4.7万亿元。平台累计促成小微企业融资1.6万亿元，占总融资金额的35%。

人民银行永州市中心支行创新工作机制，以“全面动员、统一部署、积极探索、稳步推进”为行动指南，组织各金融机构开展应收账款融资业务培训和业务推进会，逐步引导银行、企业对平台的认识，推动机构注册，引导银行尝试动产质押贷款，把线下业务转为线上，降低企业融资成本。截至2017年6月末，永州辖区非金融机构企业及机关团体贷款余额555.24亿元，同比多增49.55亿，永州辖内应收账款质押贷款累计成交22.32亿元。

1、金融机构注册数增加

金融机构作为最主要的资金供应方，是业务开展的关键方面，金融机构参与平台注册工作也是平台运用的关键。截至2017年6月末，永州辖区金融机构平台注册67家，平台中债权/债务人注册用户累计达到116家，其中：机构注册用户为114户，个人注册用户为2户；已启用的债权/债务人注册用户为74户，注册成功率为65%。累计促成应收账款融资业务成交5笔，累计成交金额22.32亿元。

2、应收账款质押贷款业务增速放缓

2016年永州市应收账款质押贷款实现零突破以来，2017年上半年增速明显放缓。通过辖内金融机构调研，70%的商业银行表示，总行统一信贷业务的运行模式和操作流程，市级分支机构对开展应收账款融资业务权限受限，主动权小。工行要求融资对象是核心企业，建行要求供应链的上下供应商都是省内的，交行的应收账款业务开展权限在省行。统计数据显示，截至2017年6月末，永州辖内中征平台成交额22.32亿元，占全辖贷款总量的1.98%，部分金融机构的放贷权限在上行，交易额也挂在上级行。从金融机构分布情况看，政策性银行成交额21亿元，占比94.09%；国有商业银行1.32亿元，占比5.91%；地方法人机构无交易。

3、债务人多为国有企业

虽然民营企业比国企对应收账款质押贷款有更强的内在需求，民营企业普遍认为应收账款融资难，向银行质押贷款门槛高。我国处于供应链金融服务的初期推行阶段，银行为了防范信贷风险，大都选择为国有企业提供应收账款质押融资，目前辖内没有民营企业通过该项服务融资。辖内银行应收账款融资业务全部为应收账款质押贷款业务，而且已交易对象是本行线下现有的客户或者线下客户介绍的企业。

二、欠发达地区制约收账款质押贷款开展的主要因素

我国各地区的金融发展水平差异较大，各地区银行对应收账款质押贷款的意向和能力存在较大差别。应收账款融资服务平台提供信用服务渠道，注册企业在平台上发布融资需求，银行在平台上寻找优质客户，解决银企信息不对称问题。但是业务发展缓慢，尤其在欠发达地区。

1、经济素质因素

永州市属于经济欠发达地区，经济总量小，经济结构单一，工业基础薄弱。从金融的角度讲，优质客户少，金融资源匮乏。国有银行主导金融体系，国有银行的信贷政策存在较严重的“同质化”现象，信贷资金偏好投到政府主导的基础项目，另一方面，盈利较好、前景不错的中小企业很难从国有银行获得信贷支持。

2、基础环境因素

欠发达地区缺少权威性高的信用评价机构，信息不对称情况严重。一方面，民营企业本身发展有限，信息不对称、财务制度不健全等问题较为突出，银行的审查难度增加，降低了应收账款质押融资意向。另一方面，银行贷款期限和应收账款期限难达一致。大型企业不多，很难达到带动上下游的企业参与应收账款质押、转让等业务，银行倾向于政府平台类收益权下的应收账款业务，通过在线确认的实体中小企业很难获得该项融资。

3、思维模式因素

金融发展水平高的地区，银行拥有更强的信息收集能力，更依赖金融创新来增强竞争力。从辖内调查情况看，银行和企业等机构对这种创新型的金融基础设施的参与意愿反应平淡，社会总体认知度不高。辖内应收账款融资业务增速放缓，不同银行对应收账款质押贷款政策差别大，除了公路收费权和政府财政补贴权外，企业难以依靠单一的应收账款质押贷款，银行通常需要贷款企业提供法人代表的连带责任或者厂房、设备抵押来缓解风险。部分金融机构忽视应收账款业务的第一还款作用，并视应收账款融资为高风险业务，而大部分中小微企业不了解应收账款融资。

三、相关建议

1、加强政府领导，扶持政策形成合力

应收账款融资业务的长远发展能促进政府、银行、企业等多方共赢的格局，尤其在欠发达地区，特别需要政府部门大力推动。地方政府加强领导，联合当地各部门，出台鼓励中小微企业利用应收账款融资的优惠政策，引导银行、企业形成共识，充分利用应收账款融资激发企业活力、盘活企业存量，为地方经济发展提供新动力，带动地方经济的良性发展。

2、加强宣传培训，搭建信息沟通平台

人民银行积极发挥窗口指导作用，在强化监管的基础上，引导银行加快创新，以风控为主线，坚持以市场为导向，按照中小企业不同的融资需求，建立个性化应收账款质押评估流程管理。引导银行加大对重点领域的支持，做好金融和企业的对接服务工作。例如有针对性举行银企对接活动，着力推进银行对排污权、收费权、知识产权等应收账款质押。银企信用沟通渠道有限，需借力供应链的核心企业，跟进项目相关的各项环节，增加上、下游企业的参与度。

3、运用技术和专业手段，健全风险评估

供应链金融注重获取融资主体的信息真实性，可借鉴大数据思维，运用科技手段，全面获取信息主体的结构化和非结构化数据，重视关联性分析，提高决策的准确性。引导商业银行储备金融风险管理人才，完善的风险管理制度，细化业务风险点，做好这一新兴贷款业务的风险管理。

4、优化生态环境，加快社会信用体系建设

欠发达地区金融资源配置效率低，应加快建设征信体系，培育征信文化，发挥社会诚信的正外部性。建立信用激励的约束机制，应收账款质押的不动产抵押担保单一，需要获得更多的信息来判定客户的信用风险。金融信息信息基础数据库里的个人和企业信用信息，难以全面满足供应链金融对信息的高要求，因此，加快各部门的信息联通和共享，整合工商、银行、税务、法院、质检、劳动等多部门的企业信息，建立正面的的信息资源，提高负面的违约成本，打造良好的社会信用环境。培育发展地方特色的征信机构可以有效补充数据库的非银信息，降低道德风险。

(中国人民银行永州市中心支行，湖南 永州 425000)

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[3] 陈福录，从银行视角试析应收账款质押的配套制度缺失及其对策.[J].金融纵横，2012(04).