特朗普税改计划前景如何

余翔

特朗普要想在明年中期选举前兑现其竞选承诺，必须在今年年底前启动国内税制改革。若能成功，这也将是今后“特朗普政治遗产”的一个重要组成部分。

在经历了近8个月的漫长等待后，美国民众终于在9月底等来了特朗普的税改计划。

推动实施上世纪80年代以来最大规模的税收制度改革是特朗普在2016年总统大选中一项非常重要的竞选承诺。2017年4月26日特朗普发布了的税收改革大纲。8月30日白宫发布了“情况说明：总统推动解决美国税制问题”。为给税改造势，特朗普还发表了一系列关于税制改革的演讲。

但由于在废除奥巴马医改法案及限制移民、出入境管控等社会性议题上进展缓慢，特朗普税改计划迟迟未能正式列入施政日程。特朗普若想在明年中期选举前兑现其竞选承诺，必须在今年年底前启动国内税制改革。若能成功，将是今后“特朗普政治遗产”的一个重要组成部分。

特朗普的税改计划框架最吸引人的部分是减税，但这不是全部，还包括流程简化和漏洞修复。

积极意义

不带感情色彩地评价，特朗普的税改计划对美国内经济是有正面意义的。

第一，特朗普税改计划能让美国企业和个人受益。美国企业对自身所承受的高税率不满由来已久。特朗普计划将企业所得最高税率从35%降至20%。2012-2016年，OECD国家中10个公司税最低的国家比10个公司税最高的国家平均值低13.9%，特朗普减税幅度超过上述幅度，估计会使企业整体利润增加2300亿美元。特朗普为企业减税的主张受到美国商界的普遍欢迎。特朗普同时提出将个人所得税税额从7档（10%，15%，25%，28%，33%，35%和39.6%）减少到3档（12%，25%和35%），将复杂的报税表格简化为“一张纸”的改革计划也受到美国民众的欢迎。美国皮尤研究中心民调结果显示，27%的美国人认为个人所得税“过多”，26%的人认为税负支出“比较多”，43%的人“十分厌烦”复杂的征税体系。目前美国报税表格中，仅“一般个人所得税”表就包括79个栏目，解释说明书长达211页。美国全国纳税人联盟估计，美国人要准确填报税表，每年需花费60亿个小时，不仅增加纳税人成本，也增加税务机关管理成本，总成本达2620亿美元。2017年7月全国制造业协会的报告显示，受到税务改革前景的鼓舞，2017年二季度制造业受访对象中有89.5%对其前景持乐观态度。

第二，特朗普的计划有助于修补当前税制中的漏洞，为联邦政府财政增收。目前的税法实际上鼓励美国大公司（“C类公司”，如美国银行和埃克森美孚等财富500强企业）将自己注册为小企业（包括100多名股东的“S类公司”）。因为C类公司需要支付企业所得税，而S类公司不用缴纳企业所得税，S类公司股东按个人所得税税率纳税。“经济学人”杂志最新数据显示，目前美国3300万企业中有3100万家直接或间接利用了这一“漏洞”，占到了全部利润的50%，而1980年仅占20%。如果企业税率降至20%，且只有这一档，鼓励美国公司通过变更企业性质来避税的漏洞将会消失。

第三，特朗普提议的对美国企业海外回流的利润一次性征税，现金或流动性证券税率为10%，其他类别的海外利润税率为4%，将吸引美国跨国公司将海外收入汇回。与大多数国家不同，美国政府只在美企将利润汇回美国时才征收高达35%的所得税。因此，为避免缴纳高额税金，美国公司更愿意把高达2.6万亿美元的现金雪藏在海外。2004年，美国国会曾在当年推出一项临时性减税政策，规定在当年底前美企将海外利润汇回美国，只一次性征收5.25%的税率，而非35%。该项政策当年推动美企将海外利润集中性回流。当年共回流了3120亿美元的海外利润。

各方博弈

特朗普税改计划实施后可能会产生以上积极影响，但特朗普稅改计划能否获得通过不是取决于特朗普的雄心，而取决于各方在以下问题上的考量和博弈。

第一，如何在经济增长和债务亏空两者间做出取舍。特朗普希望通过降低税率，促进企业扩大再生产，推动美国经济增长，以此增加税收。从税收收入弹性上看，如果弹性大于1，经济的增长将带动税收增加额。国际货币基金组织发布的一项对1965-2012年OECD国家的税收和GDP之间关系的研究结果表明，无论是长期还是短期，税收和GDP增长之间都存在着正相关关系，长期相关系数为1.03，短期为1.34。据美国国会研究局TASIM模型的估算，2008年以来，联邦收入对税收的弹性均超过1.6。

虽然特朗普一再声称，他的计划将是“收入中性”的，但反对者坚持认为，税收增加的部分不足以平衡特朗普巨额财政支出，万亿基础设施投资、增加国防开支、修建边境隔离墙、实施更加公平的医疗保险制度将让美国财政出现巨额亏空。美国税收政策中心估计，特朗普的税收改革计划将在十年内将联邦债务增加7万亿美元。联邦预算中心预测，该计划在同期将令联邦债务增加约5.3万亿美元。

第二，特朗普能否获得共和党党内支持。特朗普和国会共和党人虽属同一政党，但之间裂痕日益明显。在废除奥巴马医改在国会遭受挫折后，不仅特朗普，国会共和党同样急切希望能在重大立法上取得突破。国会共和党人虽对特朗普一些言论非常不满，但特朗普目前所作所为还不至于让共和党彻底弃之。目前，特朗普和国会共和党都认为应该改革美国税制，总体方向是一致的，分歧主要集中在一些具体改革举措上。

国会共和党已经提出自己的税改计划，对特朗普的税改计划形成了竞争压力。国会共和党的方案由众议院议长保罗·瑞恩和众议院方法委员会主席凯文·布雷迪（Kevin Brady）共同提出。其与特朗普计划差异主要有五个方面：一、坚持债务总规模不再增加的原则；二、用消费税取代目前的企业所得税；三、征收边境调整税，净进口税20%（这三项不在特朗普计划内）；四、削减35%的企业所得税，对企业现金流量征收20%的税费（与特朗普计划相同）；五、除了抵押贷款利息和慈善捐赠外，取消所有个人税收抵免项目（特朗普的计划是废除“主要有利于最富有的纳税人的有针对性的减税优惠”）。从近期国会共和党的表态看，为与特朗普缩小分歧，共同实现税改目标，国会共和党可能会在征收20%的边境调节税、债务总规模等方案上有所松动，但也要求特朗普向国会方案靠拢。

第三，永久减税，还是“减税假期”？米尔顿·弗里德曼（Milton Friedman）的永久收入模式和弗朗哥·莫迪利亚尼（Franco Modigliani）的生命周期模型的理论认为，临时性税收优惠会增加个人收入，但个人收入的暂时增加不会导致消费的大幅增加，只有永久性减税才会推动消费量在长期内持续增加。事实的确如此。2004年国会的短期减税虽然推动了美企将海外巨额利润汇回，但仍将相当数量的利润留存海外，汇回的利润并未在美国国内进行生产性投资，而是主要用于股东分红。据估算，每汇回的1美元中，拥有股东分红的在60-92美分。

第四，能否找到刺激经济和实现社会公平的平衡点。据预测，特朗普的税收计划虽让美民众均从中受益，但是富裕阶层受益程度更大。中下阶层民众对减税的好感可能因此而减弱。特朗普打算取消的替代最低税率在2005年曾让其纳税3000多万美元。税收政策中心估计，特朗普税改将让富裕的1%的家庭每年减少14.1%的压力（约31.7万美元），却只能给中产阶级家庭减少1.5%的负担（约1100美元）。据此，8月2日，参议院45名民主党参议员联合发表致共和党人的公开信称，民主党反对为1%的最富裕家庭减税，反对特朗普的减税计划。为“特朗普”税改站台，白宫总统经济顾问委员会10月16日发布《公司税改革和工资：理论和实证》报告进行反击。报告称将企业税率从35%降低到20%，这将给工人带来一笔意外之财，美国家庭平均收入每年至少会增加4000美元，甚至可能会增加9000美元。

虽然很难预测特朗普计划的最终版本，但特朗普改革税制对全球心理和实际影响却是不难预测的。在历史上，罗纳德?里根总统1981年的减税就曾带动了其他国家的减税。即使特朗普不能将企业所得税降至比中国大陆和香港、新加坡等低税率国家或地区更低的水平，降低税率的过程将吸引更多的公司，资本和人才流向美国。一轮国际“减税竞赛”其實已经展开。为抵消特朗普的税收计划的影响，英、法、德、印度等国已采取或正在制定减税措施。中国感受到了特朗普税改的压力，并已抢先采取行动。李克强总理早在2017年政府工作报告中就承诺要减免税费1万亿元人民币。2017年4月19日，中国国务院常务会议再次宣布，2017年减税3800多亿元，全年削减费用2000亿元。考虑到中国上市公司的利润总额每年约2.5万亿元，减税占中国上市公司利润的五分之一到五分之二，大规模减税无疑将进一步提振中国经济。