黄石市高新技术产业金融供给侧改革研究

陆文娟

(湖北师范大学 资源枯竭城市转型与发展研究中心，湖北 黄石 435002)

黄石市高新技术产业金融供给侧改革研究

陆文娟

(湖北师范大学 资源枯竭城市转型与发展研究中心，湖北 黄石 435002)

截至2016年底，黄石市高新技术产业实现了平稳较快的增长，新技术、新业态、新服务的增长动力和潜力凸显。但相比其他省市，黄石市高新技术产业依旧存在较大差距。研发投入的不足，研发人才的缺失，核心技术的缺乏都是影响高新技术产业发展的原因，其中最重要的原因应该是有效的金融供给不足。本文根据黄石市实际情况，分析了黄石市高新技术产业发展过程中的金融供需现状，并结合国家金融供给侧改革重点，围绕金融机构服务制度、金融机构服务主体，和金融机构产品工具三方面提出解决对策，力求实现高新技术产业发展金融供需均衡，解决目前黄石高新技术产业发展困境，促进黄石市高新技术产业可持续性发展。

黄石市；高新技术产业；金融；供给侧改革

一、引言

高新技术产业发展能推动城市经济以及国家经济的进步，这是经济学界不可质疑的事实。但是由于高新技术产业在各个发展阶段承受的风险与获取的收益不匹配，导致了高新技术产业在发展过程中获取金融支持这方面存在着各种障碍，与能源、房地产等资金密集型产业相比较，资金获取能力较弱。再加上我们国家一直以来金融体系的不健全，高新技术产业的技术要求高，资金投入量较大等特点，我国的高新技术产业发展往往得不到有效的金融支持。

直至2015年末，湖北省黄石市全市高新技术产业企业由2014年的132家发展为137家，相比2014年净增5家。并实现高新技术产业增加值156.05亿元，占全省GDP的12.7%。其中用于研究与试验发展(R&D)经费支出30.20亿元，相比去年增长16.0%，占全省GDP的2.5%。由此可见，高新技术产业的发展对国民经济的发展至关重要。再加上黄石市今年深入实施“生态立市产业强市、加快建设现代化特大城市”战略，把供给侧结构性改革作为产业深度转型的重要导向。在这种背景下，黄石市要充分利用研究高新技术产业发展与金融供给侧改革支持，来推动黄石市经济阵痛期的转型发展。

二、黄石市高新技术产业发展的金融供需现状研究

高新技术又被称为高技术、高科技、新兴性科技，在1986年3月国家公布的《高技术研究发展计划》一文中，把高新技术定义为生物、能源、新材料、信息、航天、自动化、激光等技术。而高新技术产业就是以高技术为核心所形成的产业，目前中国虽没有明确高新技术产业的界定标准，但是国家统计局在2002年明确规定了电子通讯业、设备制造业、医药制造业等八大行业为高新技术产业。

(一)黄石市高新技术产业发展基本情况

目前，面对国内外复杂严峻的宏观经济环境，黄石市大力培育高新技术主体、加快高新园区建设，实现了高新技术产业平稳较快增长，新技术、新业态、新服务的增长动力和潜力凸显。其中新材料、高端装备制造、生物医药等新兴产业快速发展，电子信息产业产值实现50%以上增长，全市高新技术产业呈现持续稳步增长的良好势头。

1.在高新技术企业数量规模上，到2015年末，全市经认定的高新技术企业以黄石东贝电集团有限公司、大冶有色金属公司、湖北航天电缆有限公司等为代表的企业达到104家，占规模以上工业企业数量的14.4%，在全省排名第三位。其中省级创新型(试点)企业达到29家。

2.在高新技术企业创新能力方面，“十二五”期间，全市共组织实施国家级项目45项，省级项目230项，项目资金达到1.26亿元，省级重点(工程)实验室达到14家，国家和省级企业技术中心达到25家，省级工程(技术)研究中心达到16家，省级校企共建研发中心达到5家。全市共登记具有国际先进水平的重大科技成果86项，获得省级科技奖励48项。2015年全市万人有效发明专利拥有量达到1.6件，位居全省第三，创新能力明显提高。

3.在高新技术产业载体建设方面，“十二五”期间，全市建立省级高新技术产业化基地7个，省级高新技术产业化特色基地2个，省级农业科技创新示范基地3个，国家级和省级农业科技示范园各1个。形成了服装、模具、化工医药、铜冶炼及深加工、饮料食品、高端装备制造、汽车零部件产业等7个省级重点成长型产业集群。阳新获批国家级农业科技园区，大冶经济开发区获批省级高新技术产业园区。

4.在高新技术产业发展环境方面，“十二五”期间，全市科技创新服务体系逐步完善，建成科技企业孵化器18家，实现县(市、区)全覆盖，其中国家级孵化器1家、省级孵化器4家、省级众创空间4家。与中科院武汉分院共建了“中国科学院湖北产业技术创新与育成中心黄石中心”，加快科技成果与我市企业对接步伐。产业创新创业团队建设步伐加快，共获批省级重点产业创新创业团队10家，引进培育创新高端人才200多名。知识产权保护机制进一步健全，被列为国家科技进步示范城市和国家知识产权示范创建城市。

(二)黄石市高新技术产业发展金融需求

相比全国其他城市，我市高新技术产业发展仍相对滞后，高新技术产业对全市经济发展的支撑作用不够明显，还存在一些突出问题：一是产业规模不大；二是产业结构不优；三是高新技术企业数量少；四是企业自主创新能力较弱; 五是高层次创新人才缺乏；六是金融融资体系不健全。其中，高新技术产业发展中金融需求是不可缺少的因素之一，高新技术产业的发展也就是产业金融需求不断被满足的过程。根据黄石市高新技术产业的特征及发展特点，金融需求可以归纳为以下几个方面：

1.金融需求量大。高新技术产业在技术研发、新产品生产及营销推广、高端创新人才储备等方面，需要投入大量的技术、人才、资金等生产要素，尤其是资金需求贯穿整个发展阶段，因此高新技术产业发展金融需求量非常大。

2.金融需求风险高。在高新技术产业的发展过程中时刻面临着技术研发失败、市场竞争激烈、资金短缺、人才流失等大量不确定因素，因此其产业发展过程中的金融需求风险也越来越高。

3.金融需求阶段性特点明显。高新技术产业在不同阶段的发展对金融需求是不同的，所承担的金融风险也都是不同的。在发展初期，新产品市场接受力低，这一阶段高新技术企业很难获得金融机构的有效供给。国家相关产业资金补足不足，主要依靠的是创业者的原始积累。在发展成长阶段，技术成果由技术到产品的转化过程需要大量资金支持，创业者原始积累已经不能满足其自身金融需求，政府资金扶持和风投成为该阶段高新技术产业发展的资金来源，但相应的市场风险也随之增加。到发展扩张阶段，企业盈利能力增强，资金流得以保障。但随其扩张生产规模，产品升级，以及引进人才，企业仍旧需要大量资金投入。此时由于产品相对于比较成熟可以通过融资机构比如商业银行、证券市场以债券和股权进行融资。这一阶段企业融资风险相对较低。最后到产业成熟阶段，产业自身资金充足，但为了提升产业持续竞争力，需要扩大生产或研发新产品，这也意味着需要大量资金储备。这一阶段为企业提供资金的金融机构和工具相对充足，因此金融成本较低，金融风险相对也不是很高。

(三)黄石市高新技术产业发展的金融供给

根据经济学的供给理论，高新技术产业的金融供给是指金融机构为高新技术产业的发展提供金融产品，以满足高新技术产业发展的金融需求。根据黄石市高新技术产业供给现状，提供金融供给的机构主要包括银行机构、政府机构、证券机构、互联网金融机构等。以上金融机构为黄石市高新技术产业发展提供各类金融服务，以满足产业发展的金融需求。

1.银行机构金融供给

黄石市银行机构金融供给主要来源于四大商业银行、城市商业银行、农村商业银行、信用合作社等银行类金融机构。银行资产规模大，截止2015年底，黄石市各类银行资产总额高达2268.48亿元。其中存款余额为1341.81亿元，贷款余额为926.67亿元，在各类金融机构中资产规模排名第一，高新技术发展的金融供给主要依靠银行机构提供。

但国内银行科技项目贷款起步较晚，支持高科技产业的科技贷款项目较少。其中金融产品项目主要包括技术开发贷款、科技开发贷款、高新技术开发贷款、电子计算机开发贷款等，由此可见各银行间的金融产品项目是主要针对国有高新技术企业，民营企业金融产品项目相对较少。再加上银行业的直接融资落后，中小型银行的发展不足，都抑制了对高新技术产业发展的有效供给。

2.政府机构金融供给

政府机构金融供给主要是指政府财政税收政策、货币金融政策、以及直接资金支持项目等。其中包括了国家级及省级财政税收优惠政策，政府提供高新技术产业发展的贷款担保政策，和政府直接设立的高新技术产业引导基金等。通过这些有效手段政府希望为高新技术产业发展提供有效的金融供给，并且除了上述财政资金政策外，政府还通过建立高新技术园区、和高新产业孵化器等来建立高新技术人才引进机制等非财政金融手段来扶持其产业发展。而黄石目前现有的国家级孵化器，省级孵化器、省级众创空间数量远远不够，还应该继续整合优化各级各类财政科技资金，从而加大财政引导投入。

3.证券机构金融供给

证券金融机构也是高新技术产业发展的重要金融供给方。从国内的126家证券公司来看，截止到2016年底，总资产高达6.03万亿元，净资产1.48万亿元，托管证券市值31.30万亿元，实现了营业收入770.81亿元，净利润288.98亿元。而我国证券金融机构主要通过国内主板、中小板、创业板、新三板、四板市场为高新技术产业提供金融供给，但企业上市门槛高。(见表1)

表1 主板、中小板、创业板、新三板及四板市场上市条件

由此可见，高新技术产业通过上市获得有效金融供给要求较高，目前黄石市能通过证券机构获得金融供给的高新技术产业寥寥无几，其中仅仅包括湖北美尔雅股份有限公司、湖北天华股份有限公司、华新水泥股份有限公司、以及大冶特殊钢股份有限公司四家行业龙头企业。

4.互联网金融机构金融供给

随着网络信息技术的成熟，互联网市场的快速发展，部分非金融机构开始利用互联网、网络支付、网络引擎收索等技术在互联网上开展金融服务。国内学者邹传伟认为互联网金融属于新型融资模式，既不同于银行机构的间接性融资，也不同于资本市场的直接性融资，它对整个金融行业产生根本性影响。而高新技术产业发展的互联网金融供给是以互联网跟信息技术为媒介，为提供高效便捷的服务而进行的业务流程重组或再造，最终来实现金融供给。目前，针对国内高新技术产业发展的互联网金融供给机构有P2P贷款平台、众筹平台、大数据金融等。各种支付平台比如说手机银行、支付宝、财付通等都是直接通过互联网实现借贷程序。其中最成功的案例是阿里巴巴通过大数据金融为淘宝平台的商户提供信贷支持。

虽然互联网金融一定程度上缓解了中小型高新技术产业发展的金融需求，缩短了金融供给流程，降低了金融供给成本，但互联网金融依旧处于起步阶段，通常提供的是短期并且贷款额度较小的项目，因此不能满足大型高新技术企业的供给需求。再加上信息技术管理及互联网金融监管的难度，也会影响到整个高新技术企业的供给需求。

三、黄石市高新技术产业发展的金融供给侧改革建议

通过以上国内高新技术产业发展的宏观数据，结合黄石市高新技术产业发展的现状综合来看，银行为主导的金融供给规模不足、金融供给结构失衡、金融供给模式本质缺陷、金融供给制度不完善、互联网金融发展不足等问题都对黄石市高新技术产业发展造成了很多障碍，导致了产业发展金融供需明显处于非均衡状态。以此，本文认为黄石市高新技术产业发展的金融供给侧改革应该从金融机构服务制度、金融机构服务主体，和金融机构产品工具三方面来开展。

(一)金融机构服务制度供给改革

1.合理利用央行货币政策

在黄石市高新技术产业发展的金融供给侧改革过程中，应该采用适中的货币政策。过松的货币政策会进一步增加产能过剩的企业杠杆，最终导致资产泡沫；过紧的货币政策会增加产业发展的融资成本，使流入高新技术产业中的货币减少因此增加了企业负担。基于此，黄石市可以采取利用科技银行、中小金融机构等进行定向降息类的货币政策以扶持黄石市高新技术产业，并增加企业的定向货币供应来支持高新技术产业的发展。

同时，在“一带一路”的建设中，黄石市高新技术企业在对外贸易中，也可以综合运用多种货币政策工具，依靠央行来创造条件提高产业发展的货币定向供给，以促进高新技术产业的发展。

2.加大财政金融支持力度

在财政引导投入上，支持高新技术产业发展具有优先权，对整个社会经济具有重要的推动作用。因此黄石市一是可以对接国家、省战略性新兴产业发展引导基金，设立黄石市战略性新兴产业发展引导资金，专门用于高新技术产业技术攻关、成果转化、创新平台建设等。二是整合优化各级各类财政科技资金，综合运用无偿拨款、股权投资、科技信贷、补助奖励、政府购买服务等多种方式，建立财政资金和社会资本合作新模式，发挥财政资金的杠杆作用和集聚效应。三是设立市级科技成果转化专项资金，以促成重大科技成果落地转化。

另外在加大金融支持力度方面，也可以引导银行对高新技术企业加大信贷支持，积极推进知识产权质押融资、产业链融资等金融产品创新。并且鼓励设立科技银行、科技担保公司、融资租赁、科技小额贷款公司等科技金融机构或分支机构，建立和完善风险补偿机制。同时大力发展创业投资和股权投资基金，设立市级创业风险投资引导基金，引导创业投资重点投向高新技术产业。并且积极发挥多层次资本市场的融资功能，支持有条件的企业上市融资。比如说大冶湖高新区建设科技金融服务中心，支持其实现园区科技与金融的有机结合。

最后在降低企业融资成本方面，应在支持金融机构在有效管控风险的前提下，创新无还本续贷、循环贷款等流动资金贷款还款方式，降低小微企业间接融资成本。鼓励商业银行对规模、经营、发展前景好的中小微企业特别是高新技术企业贷款给予优惠利率支持。引导金融机构和担保机构提高信用良好企业的抵押物折扣率，降低担保费率。进一步完善政、银、保、企合作平台，加强金融机构与重点企业、重点项目对接合作。继续通过再担保平台做好中小高科技企业贷款的再担保工作。建全中小高科技企业网络融资公共服务平台系统，打造企业网上融资服务绿色通道。

(二)金融机构服务主体供给改革

1.调整商业银行信贷投放标准

截止到2017年1月，黄石市高新技术产业项目包括有：发展先进制造业和高新技术产业的大冶开发区和灵成工业园提档升级项目；以发展机械制造、轻工纺织等为主导产业的阳新开发区项目；发展高新技术产业的下陆工业园、黄石港工业园项目等。其中有正威电子信息产业园、光谷激光技术运用产业园等395个、总投资1177亿元的在建项目；永康五金机电城、浙楚联盟零部件精加工等321个、总投资1060亿元的重大开工建设项目等。根据国家的“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”供给侧改革思路，金融机构应该在供给侧结构改革中优化金融机构服务主体，转变金融服务重心，为产业提供配套金融服务，并且创新金融供给。在这个背景下，黄石市商业银行可以加大对以上高新技术产业转型升级的支持力度，认真分析高新技术产业个性化金融需求，优化信贷政策，加强银行信贷对实体经济的支持力度，并引导银行业金融机构精准扩大信贷投放，坚决贯彻“不断贷、不抽贷、不压贷”的政策。进一步完善政银合作机制，筑牢政银企对接平台，保障重大项目融资需求。加快推进市域金融工程建设，逐步建成完善的金融组织体系、资本市场体系、多渠道融资体系，不断加强金融服务创新力度。进一步发挥保险的社会“稳定器”和经济“助推器”作用，并提供定制化金融服务方案来解决高新技术企业融资难等问题。

2.发展互联网金融机构

发展互联网金融业务能有效节约商业银行运营成本，提高商业银行资产报酬率，提升非商业银行的金融机构的平均社会融资规模。具体措施包括：一是发展P2P金融服务机构，相比较传统融资渠道，P2P具有门槛低，借贷参与者广，交易方式灵活、风险分散等特点。高新技术产业可以结合其P2P融资需求，通过有效的互联网信息技术降低金融成本，提高业务处理效率。二是发展众筹金融服务。众筹模式包括捐赠、奖励、股权、债券等形式，目前国内的高新技术产业多数以股权形式进行。众筹对于高新技术企业可以降低融资门槛，减少资金成本，其高度容忍项目失败的特性给高新技术创业者营造了宽松的氛围。三是建立金融供给侧改革大数据平台。大数据平台可以把政府、工商税务、不动产信息、企业相关信息进行整合利用，让高新技术产业金融信息透明化，甚至评估化。与此同时，大数据平台也可以为高新技术企业设计金融商品时提供有效数据支撑，降低了金融机构获取相关信息的成本。因此，政府可以牵头建立大数据平台，成立相关金融数据公司，或者以市场化机制采用参股入股等方式来建立大数据，谁需要谁购买，也能缓解高新技术产业发展中金融供给不足的困境。最后，还可以通过建立的大数据平台来发展科技支行或科技信贷服务部门等专业机构，或者开发银行新业务新模式，比如说直销银行模式来扶持黄石市中小型高新技术企业的发展，以及加大对科技型中小企业的信贷支持。

(三)金融机构产品工具供给改革

1.运用知识产权融资工具

黄石市目前全面实施知识产权战略，强化企业在知识产权创造中的主体地位,力求培育知识产权密集型产业，建立知识产权密集型产业目录，推行知识产权布局与产业链相匹配的知识产权集群管理，并致力于发挥知识产权支撑产业发展作用，在战略性新兴产业开展专利布局，将发明专利产出作为科技项目立项和科技奖励评选的重要指标，以促进专利实施及产业化。其中推进知识产权金融创新发展，可以探索开展知识产权质押融资、知识产权证券、保险等业务。因此，国家的供给侧结构改革为金融机构开发知识产权金融产品提供了良好的机遇，同时为黄石市高新技术产业融资建立了更多的渠道，与核心技术的研发形成了良性循环，最终促进高新技术产业核心竞争力的提升。

2.开发融资租赁金融工具

融资租赁，是高新技术产业发展过程中的最为快速有效的金融供给工具之一。租赁方式灵活，租期长短，支付方式限制条件较少，无需固定资产抵押，成本相对较低等等因素降低了企业成本。根据租赁的物品，高新技术产业可选择仪器设备或知识产权作为融资租赁对象。以黄石市华新水泥股份有限公司为例，企业以知识技术产权为核心，配备尖端仪器设备先后在塔吉克斯坦，柬埔寨签署战略合作协议，通过知识产权为融资手段在当地建立生产线。由此可见，融资租赁能解决高新技术产业发展中的部分资金问题，也能解决产业的技术问题，来促进行业市场规模，促进科技成果转化，推动产业发展。因此也应大力开发适合高新技术产业发展的创新融资租赁金融工具。

[1]黄石市高新技术产业“十三五”发展规划.

[2]黄石市科技创新“十三五”规划.

[3]2015年黄石市国民经济和社会发展统计公报.

[4]董艳玲，王立锋.论供给侧改革的金融支持[J].金融市场,2016(3):56.

[5]梁少群.促进中国高新技术产业发展的金融创新体系研究[J].科学管理研究,2009(11).

(责任编辑：胡乔)

F832.1

A

2096-3130(2017)05-0086-05

10.3969/j.issn.2096-3130.2017.05.020

资源枯竭城市转型发展研究中心开放基金项目：资源型城市生态补偿制度研究，项目编号：Kf2015y05

2017—03—16

陆文娟，湖北黄石人，讲师，主要从事产业经济研究。