创新视角下的智能金融应用场景

近日，中国农业银行推出的刷脸取款金融服务，意味着人工智能对中国金融行业来说已不仅仅是一个概念，而是要对整个金融业务领域带来全新的改变。目前，人工智能在金融领域的热度前所未有，甚至被神化。

国内外一些知名金融机构纷纷着手人工智能的研发和应用，从美国的智能投顾平台Wealthfront、Betterment、Personal Capital，到中国招商银行的摩羯智投、蚂蚁金服的刷脸支付、腾讯的微众银行等，都有人工智能技术的身影。那么，人工智能对全球金融业带来了怎样的改变？全球已落地哪些智能化的金融业务场景？其应用又存在怎样的风险？本文将对上述问题进行深入对比分析，旨在探讨人工智能技术在全球金融领域的创新应用路径，为人工智能在中国金融领域的创新应用提供参考和依据。

人工智能在全球迅速发展

随着人工智能、大数据技术的突破，人工智能已成为国际竞争的新焦点。今年7月，国务院印发了《新一代人工智能发展规划的通知》，意味着中国将人工智能提升到国家发展战略核心层面。截止到目前，美国白宫一共发布三份重磅报道，阐述美国人工智能发展规划；大量人工智能初创公司在欧洲主要发达国家遍地开花。人工智能领跑者美国、中国、英国等国家纷纷布局人工智能发展战略，加大对人工智能研发的投入，加快人工智能的应用落地，力图在新一轮国际科技竞争中掌握主动权。

在国家政策和技术的双重驱动下，人工智能在全球获得了空前的发展。2016年的《全球人工智能发展报告》表明，美国、中国和英国三国的人工智能初创公司数量最多，其中，美国是2905个，中国是709个，英国是366个。在融资规模方面，美国、中国和英国三国人工智能融资规模依然是最大的，但差距较大，美国是179.12亿美元，中国是25.72亿美元，英国是8.16亿美元。在研究层面，美国、中国和日本的人工智能专利数量最多，美国26891项，中国15745项，日本是14604项。

人工智能在全球金融领域的应用遍地开花。从银行、证券、保险、基金再到新型支付、消费金融等，人工智能都已渗透其中。美国基金公司Rebellion Research运用机器学习、预测算法等人工智能技术，量化股票收益和风险。Rebellion Research于2007年推出全球首个人工智能投资基金，并成功在全球44个国家进行股票、债券、大宗商品和外汇等方面的交易。2012年花旗银行携手IBM运用人工智能技术完善银行客服，致力于提供差异化、智能化和精准化的金融服务。伦敦对冲基金机构Castilium通过人工智能技术复制交易员、基金经理、分析师的推理和决策过程，推出智能化、量化的投资组合产品。日本初创公司Alpaca交易平台使用基于图像识别的深度学习技术，为客户提供简单化、智能化的外汇交易服务。人工智能技术在中国金融领域的应用已突破零并呈爆发式发展的趋势。交通银行的智能客服机器人、招商银行的摩羯智投、蚂蚁金服的刷脸支付等促使中国金融业向智能化、数字化方向转型升级。

智能金融引领金融机构转型

人工智能在金融领域的应用场景几乎涵盖了整个金融产业链，涉及到资金的获取、资金生成、资金配置、资金管理、资金对接等资金流通的全过程。截止到目前，人工智能在全球金融领域应用比较成熟的业务场景主要包括智能投顾、风险管理、金融搜索引擎、智能支付和智能客服等。

智能投顾又称为机器人投顾（Robo-Advisor），于2008年前后兴起于美国，其主要是在现代资产组合理论基础上，利用机器学习和算法等人工智能技术，结合个人投资者的风险偏好和理财目标，提供智能化的财富管理和在线投资建议服务。2016年3月，美国金融监管局（FINRA）将智能投顾标准定义为应在客户分析、大类资产配置、投资组合选择、交易执行、组合再选择、税负管理和组合分析等服务方面代替人工投顾，实现智能化、便捷化、精准化的智能投顾服务。与传统的投顾方式相比，智能投顾具备门槛低、成本低、信息透明度高、操作简单、个性化定制等优势，有助于解决传统投顾高门槛、高成本、复杂流程等行业痛点，进而有助于拓宽投融资的长尾客户群体。

人工智能在全球投资顾问领域的创新应用正在呈指数级的暴涨。美国花旗银行2016年第二季度的行业研究报告指出，从2012年到2015年底，美国智能投顾资产规模从零基础上升至290亿美元，预计2025年将上升至5万亿美元。作为一种新兴的投顾模式，美国是智能投顾市场的发起者，更是领跑者。美国的Wealthfront和Betterment是目前智能投顾行业中规模最大的两大企业，各自掌控着超过26亿美元的资产。

Wealthfront是美国早期机器人投顾平台之一。其平台是在高盛的人工财富管理模型基础上构建电子化和自动化应用，利用大数据引擎技术、自然语言处理技术，以及人工智能和算法模型，预测包括美国股市、外汇市场、贵金属市场以及期货等市场的行情走向，为客户提供包括股票配置、股票期权操作、债权配置等自动化的投资管理服务。在具体化操作方面，Wealthfront的智能投顾包括5个步骤，分别是确定在当前宏观环境下的理想资产种类，以最低成本的交易型开放式指数基金（ETF）来代表资产种类，根据问卷调查来确定客户的风险承受能力并提供匹配的投资组合产品，根据传统的投资组合理论量化产品风险和收益，定期跟踪调查并同时调整投资组合产品。Wealthfront智能化的投顾模式得到了市场的首肯，截止到2016年底，Wealthfront管理的资产规模已达到近30亿美元。

Betterment是美国另一重量级的智能投顾平台。该平台在均值方差模型（Markowitz）资产组合理论及其衍生理论模型的基础上，通过大数据和智能算法，快速批量地完成各种数据运算，再根据用户倾向定制差异化的资产配置方案。在Betterment平台上，用户只需要填写投资目的、金额、风险偏好等基本信息，网站就会自动匹配客户相关信息推荐个性化的资产配置方案。Betterment以客户为导向的投顾模式符合互联网背景下差异化、数字化的投顾服务需求。2016年3月，Betterment获得1亿美元的E轮融资。

智能金融未來前景日益明朗

从2007年至今，十年的时间，人工智能在金融领域的应用场景日益丰富。透明化交易、社区化交易和简易化交易让更多的投资者获得多元化的投资机会，通过智能机器的识别，在很大程度上分散了投资风险。

在人工智能全球化的推动下，传统金融机构也在积极寻求转型和变革。从而使金融产业在金融理念、商业模式和产品服务等方面出现创新与变革。相信在将来，智能金融将成为金融产业的一片“蓝海”，为新时代金融机构的转型升级保驾护航。

（作者分别为瀚德金融创投金融科技研究院金融研究总监、金融高级研究员）endprint