汽车金融在我国的发展历程

马媛媛

【摘要】汽车金融是汽车产业发展的催化剂，随着我国汽车保有量和产销量的持续增长，汽车金融的市场规模逐步扩大，市场竞争逐步趋热，市场主体逐步丰富，同时也暴露出多方面问题？本文从汽车金融的基本概念入手，从全球和我国两个维度剖析了汽车金融的发展历程？发展现状及发展模式，并结合自身从业经验提出了我国汽车金融的发展对策，认为汽车金融必将成为推动我国汽车产业发展的中坚力量？

【关键词】汽车金融 历程 现状

一、汽车金融的基本概念

汽车金融是贯穿于汽车的研发？生产？流通？购买？消费等各个环节的完整系统，利用多样化的金融工具和金融产品，实现资金筹集？信贷运用？抵押贴现？证券发行和交易及相关的保险？投资等资金融通活动？汽车金融是汽车产业发展到一定阶段，由汽车业与金融业相互渗透？相互融合？共同发展的必然产物？

在微观层面，汽车金融可以为汽车制造商？汽车经销商及广大购车者提供以融资为主的专业化综合服务，提高资金使用效率，实现互利共赢？在产业层面，汽车金融可以推动汽车产业的规模扩张和结构升级，美国和日本正是由此奠定了在全球汽车产业中的领导地位？在宏观层面，汽车金融可以平衡供需矛盾？发挥乘数效应？促进社会就业，从而优化资源配置并改善运行效率，通过推动汽车产业的快速发展来促进国民经济的持续？稳定？健康增长？

二、我国汽车金融的发展概述

（一）我国汽车金融的发展历程

我国汽车金融受限于经济体制和金融管制等因素，起步较晚且与国内汽车工业的发展不完全同步，总体上经历了起步？发展？调整？复苏等完整周期？

1.起步阶段（20世纪90年代）：1995年，上汽集团推出的汽车贷款成为我国汽车金融业务的起点？随后，一汽集团？长安汽车？天津汽車等纷纷成立了汽车金融机构？然而，宏观经济调整和房地产项目贷款的冲击，导致该试验工程开展不久就被央行暂停？

2.发展阶段（2000年至2003年）：21世纪初，大量刺激性经济政策推动我国汽车销量高速增长，汽车消费信贷随之出现井喷式发展？

3.调整阶段（2004年至2007年）：我国征信体系不健全，银行风险控制能力弱，汽车消费信贷的风险开始显现，呆坏账迅速扩大，保险公司相继退出？

4.复苏阶段（2008年至今）：全球经济危机爆发迫使我国政府出台了一系列的产业政策，以刺激需求？提高销量？保护自主品牌车企？促进节能环保？

（二）我国汽车金融的发展现状

随着我国汽车保有量和产销量的持续增长，汽车金融的市场规模逐步扩大，市场主体逐步丰富，市场竞争逐步趋热，市场领域也在逐步拓展和细化？

1.市场规模：根据央行统计，2012年汽车金融市场规模达到3920亿元，年增长速度超过30%？综合最新统计数据及专家预测，2013年我国汽车产销量超过2100万台，总销售额超过2.5万亿元，按照市场渗透率15%计算，汽车消费信贷的市场规模在3750亿元左右？随着汽车销量及市场渗透率的不断提高，发展空间非常巨大？

2.竞争格局：商业银行仍然占据我国汽车金融市场的主导地位，其市场份额在60%至70%，汽车金融公司的市场份额在20%至30%，汽车厂商财务公司？金融租赁？融资租赁公司等其他机构的市场份额合计在10%左右？截至2013年4月，银监会已批准开业的汽车金融公司已达17市的6700多家合作汽车经销商？

（三）我国汽车金融的发展模式

我国汽车金融行业尚处于初级阶段，加之受限于金融分业监管，商业银行仍然占据市场主导地位，但是汽车金融公司正在快速崛起？

1.商业银行的优势和劣势：优势主要是资金实力雄厚，拥有存款、发债、股权融资等广泛的融资来源，资金成本相对较低，加上多年积累的丰富信贷经验和客户资源，具有大规模开展业务的良好条件，同时也不存在汽车品牌限制。

2.汽车金融公司的优势和劣势：优势主要是与汽车制造商天然具有紧密联系、高度信任和共同利益，上下游产业链之间的协同配合较好，汽车金融公司也有专业领域的技术人员和销售人员，在风险控制、产品开发、售前售后等方面的专业能力较强，还能提供与制造商、经销商、维修商等开展合作为客户提供一站式综合服务。劣势主要是融资渠道窄，股东存款缺乏持续性且资金量不足，发行金融债及资产证券化产品的要求严苛，暂时难以通过发行商业票据、公司债、购车储蓄、应收账款融资等方式融资，目前主要依赖于银行借款，实际上是将短期资金用于中长期业务，导致资金成本高企，同时在业务范围、开设网店、贷款利率、信贷规模等方面都存在较为严格的监管约束。

三、我国汽车金融的发展对策

（一）完善法律法规监管。借鉴发达国家经验，在我国现有汽车金融法律法规体系上，结合产业发展需求逐步完善并贯彻实施，重点是在加强风险控制的前提下，解除束缚汽车金融行业发展的不合理限制，特别是要拓宽汽车金融公司的融资渠道和业务范围。

（二）加快信用体系建设。要加快建设完善的社会信用体系，加强信用风险管理，实现信用资源共享，减少系统性风险。同时，要逐步建立健全信用惩戒机制、担保机制和保险机制，强化信用意识和道德约束，为汽车金融行业提供良好的信用环境。

（三）开展金融机构合作。在分业经营体制下，银行、保险、汽车金融公司要建立广泛深入的合作关系，充分发挥各自的专业优势和资源优势，打造资源整合、优势互补、互利共赢的产业平台，共同为客户提供一站式的汽车金融综合服务。

四、我国汽车金融的未来展望

随着法律法规体系和社会信用体系的不断完善，产业政策和金融管制的逐步放开，加之购车人口年轻化及消费能力、消费倾向、消费方式等方面的有利变化，我国汽车金融公司的市场规模将更加庞大，参与主体将更加广泛，产融结合将更加紧密，市场竞争将更加激励，产品类型将更加丰富，经营管理将更加高效。我国汽车金融公司必将成为推动汽车产业发展的中坚力量。存在着不足。即使不足得到改善，笔者也不建议将社会融资规模作为中介目标。endprint