我国十六家上市银行不良贷款率影响因素分析

林仪

【摘要】本文基于2010-2015年我国十六家上市银行的数据，主要分析GDP增长率、股权集中度对我国上市银行不良贷款率的影响，发现GDP增长率与16家上市银行平均不良贷款率有着较良好的负相关关系。当第一大股东持股比例大于30%时，发现绝大多数上市银行第一大股东持股比例差额和其不良贷款率有强负相关关系，说明股权集中可以更有效的监督管理层，制约管理层，从而提高银行的贷款质量，降低面临的风险。我国上市银行独董比率逐步向发达国家靠拢，独立董事比率提高能够降低不良贷款率。

【关键词】不良贷款率 股权集中度 GDP 独立董事比率

一、引言

随着中国进入经济转型时期，经济增速放缓，全球经济复苏依旧缓慢。金融市场形势直接影响经济发展，完善的金融市场可以有效实现资源配置。在中国，银行仍然是金融业的支柱，主导着金融市场，尤其上市银行是政府调整经济的发展，维持经济的稳定的重要工具。近年来，上市银行中不良贷款额和不良贷款率连续出现“双升”现象，银行面临的信贷风险增加，资产质量下滑。因此研究影响上市银行不良贷款的因素，对于加强我国上市银行的贷款风险控制，提高资产质量具有现实意义。

本文基于2010-2015年我国十六家上市银行的数据，主要分析GDP增长率、股权集中度对我国上市银行不良贷款率的影响。这十六家银行分别是中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、兴业银行、交通银行、上海浦东发展银行、平安银行、中国民生银行、招商银行、中信银行、光大银行、华夏银行、北京银行、南京银行和宁波银行。相关财务信息主要来源于国泰安数据库，其余通过手工方式收集。

二、国民生产总值增长率对不良贷款率的影响

许多研究表明，GDP增长率会影响到银行的不良贷款，甚至引发银行危机。查阅相关数据知，2010-2015年我国GDP增长率与上市银行平均不良贷款率有着较良好的负相关关系。

如今中国经济发展放缓，进入产业转型时期，2010-2012年，GDP增长率下降较快，2013-2015年趋于稳定。而不良贷款率2010-2012年趋于稳定，2013-2015加速上升。可见不良贷款率的波动滞后于GDP增长率，这部分是由于不良贷款的确认具有滞后性。这表明了GDP增长率与不良贷款息息相关，GDP增长率降低，会使得不良贷款增加。当经济发展好，GDP增长率较高时，借款人增加举债，但当经济环境突变或者恶化时，借款人会产生较高的违约倾向，进而更容易引发违约风险，而这些企业的违约使得银行资本质量迅速恶化，从而引发银行的经营困难甚至破产。

三、股权集中度对不良贷款率的影响

过去大量文献和研究表明，股权集中度会对银行的贷款质量和业绩产生重大的影响。Haw等（2010）发现的控股股东（第一大股东）持股比例大于30%时，持股比率与业绩正相关。查阅相关数据知，我国十六家上市银行从2010年到2015年的5年期间，第一大股东持股比例基本保持不变，且与世界各银行接近，持股比例大于30%，且持股比例与业绩有正向相关关系。同国内城市商业银行相比，16家上市银行第一大股东控股比例均值和中位数均明显大于城市商业银行。

李维安和曹廷求（2004），谭兴民等（2013）发现了第一大股东与第二大股东持股比例差额越大，说明第一大股东的控股能力越强。根据数据可知，我国十六家上市银行第一大股东和第二大股东持股比例差额的平均值为14.3%，中位数5.5%，说明第一股东的相对控股能力较强。

中信银行、中国银行、中国建设银行、平安银行、光大银行、中国农业银行和中国工商银行7家上市银行的第一大股东持股比例均大于30%，其中中信银行、中国银行和中国建设银行2010-2015年6年期间均高于50%，平安银行和光大银行连续5年高于40%。

在此用不良贷款率来衡量（NPR）银行的业绩，业绩好的时候不良贷款率低。并通过回归可知，在5%的显著性水平上，当第一大股东持股比例大于30%时，绝大多数银行第一大股东持股比例差额和其不良贷款率有强负相关关系，说明第一大股东持股比例越大，即股权越集中，不良贷款率越低，业绩越好，即股权的集中可以更有效的监督管理层，制约管理层，从而提高银行的贷款质量，提高经营业绩，降低面临的风险。

四、资产规模、独立董事和存贷款比例对不良贷款率的影响

Mieeo等（2007）和Haw等（2010）发现资产规模，存贷款比率、独立董事比率对银行信贷的质量和业绩有着重要影响。祝继高和饶品贵等（2012）通过实证研究发现资产规模，存贷款比率和独立董事比率与不良贷款率有着显著关系，其中资产规模负相关，存贷款比率和独立董事比率正相关。

查阅相关资料可知，2010年-2015年，十六家上市银行总资产规模逐步扩大，伴随着不良贷款率也在逐渐扩大。存贷款比率稍有所上升，但基本保持稳定。其中14家上市银行基本维持在70%上下。其余2家中国农业银行和南京銀行明显低于70%，6年以来存贷款比率平均值分别为60.84%和55.69%。

十六家上市银行2010-2015年董事会人数的平均值15.59人，独立董事比率的平均值35.98%。Li和Song（2009）以2004-2006年世界主要国家商业银行为样本研究其董事会结构，分析得出董事会平均人数11.02人，独立董事比率平均值为49.96%，其中美国80.28%，德国50.86%，日本37.18%，韩国61.17%，印度49.25%，中国香港33.68%。祝继高和饶品贵等（2012）以我国193家城市商业银行为样本研究其董事会结构，分析得出董事会平均人数11.18人，独立董事比率平均值为14.9%。

通过比较可以看到，我国16家上市银行董事会规模比世界主要国家商业银行和我国主要城市商业银行的董事会规模都大。其独立董事比率要远小于美国、韩国和德国，但是接近于日本，可见我国上市银行独董比率逐步向发达国家靠拢。同时，我国上市银行独董比率水平远远高于我国主要城市商业银行的独立董事比率水平。叶康涛等（2011），祝继高和饶品贵等（2012）通过研究发现独立董事能够抑制大股东对上市公司的“掏空”行为，当第一大股东控股能力越强，提高独立董事比率对于大股东“掏空”行为的抑制作用越明显。独立董事能够降低不良贷款率，但是这种效应主要体现在第一大股东的控股能力较强的情形中。endprint