证券投资风险评价及控制对策分析

彭晓

【摘要】随着国家经济的发展，证券投资也逐渐发展起来了。然而，在进行证券投资的过程中很容易遇到各种风险，如果这些风险在发生以后得不到有效控制与处理，容易造成毁灭性危害。因此，文章将从证券投资风险及其分类入手，结合证券投资风险评价，重点分析证券投资风险控制对策。

【关键词】金融市场 证券投资 风险评价

通过研究可以发现，在市场经济体制中金融占据着重要地位，但金融市场发展中又需要面对很多问题，特别是在股市低迷的情况下，很容易影响到国家经济进而引发金融危机，而它们的出现大部分和缺少必要的风险评价与控制有关。因此，有必要对证券投资风险评价及控制对策展开研究来降低不良风险发生几率。

1证券投资风险及其分类

1.1证券投资风险概述

所谓的证券投资风险实际上是投资者在进行证券投资中所遇到的各种损失，同时也包括预期内收不到收益而造成的损失。尽管证券投资可以给投资者带来收益，但这种收益不是完全没有风险的，任何投资行为都是风险与收益共同存在的，同时，收益越高风险越大，相反则否，如果在投资中没有意识到这一点，将造成不可挽回的损失，也会影响投资者自身发展。所以，投资者应认识到在证券投资的过程中风险是不可避免的，只有选择合适的方法转移或降低风险，才能避免蒙受巨额损失。

一般来讲，在证券投资中要衡量其风险可以采用以下几种方法：第一指标衡量法，这种衡量方主要是根据证券公司在特定途径中公布财务状况；第二数学分析法，这种评价方法是基于预期效用所建立的，意在获得良好收益，在这种评价方法中还包括波动分析等多种数学评价方法，具体选择哪种评价方法还需要联系实际情况，进而做好风险评估工作。

1.2证券投资风险类别

对于证券投资风险来说，主要有系统性风险与非系统性风险两种：一是系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统风险对所有公司、企业、证券投资者和证券种类均产生影响，因而通过多样化投资不能抵消这样的风险，所以又成为不可分散风险或不可多样化风险。二是非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。由于一种或集中证券收益率的非系统性变动跟其他证券收益率的变动没有内在的、必然的联系，因而可以通过证券多样化方式来消除这类风险，所以又被称为可分散的风险或可多样化风险。

2证券投资风险的评价

2.1评价方法选择

在證券投资风险评价中可以采用的方法有很多，每种评价方法在实际应用中所需步骤与获得结果并不相同，为做好本次证券投资风险评价，选用了综合效果较好的层次分析法。在运用这种方法的过程中应按照以下步骤进行：

第一构建结构模型。构建结构模式是运用层次分析法评价正确投资风险最重要的一部分，在构建模型的过程中应按照上层为目标层、中间为指标层以及下层为对象层的方式建设。

第二重视判断矩阵与检验。在运用层次分析法的过程中应做好两两矩阵建设，同时加大对一致性检验的重视，在设定证券投资指标的过程中最好从第二层开始，保证每个层次都有对应的标度，然后进行矩阵判断，这样就可以计算出权重，并完成检验工作。

第三做好组合权向量与层次排序。运用层次分析法中做好向量与排序是不可缺少的一部分，这样可以了解在证券投资中容易受到哪些风险的影响，这样投资者可以有针对性的进行防御，进而降低不良风险的发生几率。

2.2评价指标

在证券投资中会遇到各种类型的风险，尤其是财务风险、利率风险所带来的影响较大，而这些风险一旦出现往往是不良风险，所以，在实际评定风险的过程中就需要加大对这些内容的重视且将其看做是风险评价指标，只有这样才能顺利完成风险评价进而了解风险类型。

2.3评价过程

在证券投资风险评价的过程中应按照上文中提到的层次分析法评价步骤进行，通过评价可以发现，在证券投资中能够影响投资者投资行为的风险有很多，尤其是财务风险与利率风险所带来的影响最大，所以在实际投资中应加大对这些风险的关注，只有这样才能降低不良风险的发生几率。在进行评价中，将财务风险与利率风险放在首位，如果发现投资对象或项目中所面临的财务风险与利率风险较大，那么最好转向其他投资，避免冒风险将资金投向该项目，否则在不良风险发生以后将给投资者造成不可挽回的巨大损失。

3证券投资风险控制对策分析

3.1加强风险预测与控制

为做好证券投资风险控制，加强风险预测与控制成为一项重要工作。良好的风险控制不仅可以降低风险发生几率，还能减少投资者的损失。在预测风险的过程中，应注意先进软件的运用并按照时间顺序进行预测，为保证预测效果精准，在实际预测的过程中应采用多种预测方式相结合的方式，如果单纯采用一种预测方式很容易出现预测不准的情况，所以在实际投资中最好采用完善的投资组合方式，将期货、债券以及股票均作为投资对象，这样可以减轻不良风险所带来的损失。同时，由于在证券投资中主要存在系统风险与非系统风险两种，所以在实际预测与控制的过程中就需要加强系统风险与非系统风险控制。

首先，在系统风险控制中应从投资的收益和风险两个方面人手，利用金融衍生工具控制风险，这也是做好系统风险控制的常用方式。在实际控制中应加强与现实情况的联系，选择合适的控制方法来避免风险扩大化。

其次，在非系统风险控制中应先确定好每种投资方式中的比例，做好组合投资，注重多样化，只有这样才能降低风险发生几率，同时在实际控制的过程中最好将运筹学相关知识引入进来，确定好约束条件，将每种证券的比例控制好，这也是做好证券投资风险控制的有效方式。此外，在证券风险投资中还需要重视利益协调，这也是降低风险发生几率，保证投资者切身利益的关键。

3.2做好证券投资法制监管

之所以在证券投资中会出现各种各样的风险，主要与缺少必要的法制监管有关，在市场经济体制下，为保证证券市场正常运转减少投资者的损失，离不开必要的法律法规进行监管，如果缺少了相关法律法规的监管，很容易影响市场发展，也会带来一系列不良损失，为减少此类情况的出现，就需要加大对这些问题的重视，构建完善法律法规，运用法律的力量减少不良行为的出现。加强证券投资法制监管，可以从以下几方面着手：第一，借鉴与吸收国外相关政策法律法规，将有价值的内容融入到我国法律法规中，形成带有中国特色的证券投资法律法规，这样不仅可以弥补原有法律法规的不足，还能使投资者的合法利益受到保护，增强投资者投资信心。第二，重视考核机制建设。良好的考核机制也是证券投资法制监管中不可缺少的一部分，在考核中应将风险与回报作为考核标准，确保资金风险评估准确。第三，优化证券投资治理。在这一过程中应加强内部控制，妥善解决各种利益冲突，同时还要控制好代理成本，避免出现代理成本过多的情况。第四，证监会也需要做好现场检查与分析，做好把控，强化执法能力，重视违规处理，不姑息一切可能出现的风险，只有这样才能保证基金运行健康，这也是做好风险防范的关键所在。

3.3投资者做好风险评估

在证券投资风险控制中，为降低不良风险的发生几率，这就需要投资者做好风险评估，把握证券投资活动中可能面临哪些风险，并结合实际情况找出这些风险发生以后应采取怎样的应对措施。一般来讲，在证券投资中常见的风险主要包括技术风险、市场风险、资金风险以及政策风险等，这些风险对投资者的影响都很大，如果轻视了这些风险很容易带来不良影响，所以在每次投资以前，投资者应做好分析，全面了解各种风险，并做好风险应对预案，在风险发生以后最好将风险转移出去或是将风险所带来的损失降到最低，减少不良风险给投资带来的影响。同时，作为投资者应避免将所有资金投入到一个项目中，也不可将资金投向一个行业，如果该行业出现风险，那么将给投资者造成严重损失，而是要将资金分散开，投向不同的行业，这样一来如果某行业出现风险，投资者也不至于蒙受灭顶之灾。

当前，投资者在风险评估中若发现即将投资的项目存在较大风险，应避免对该项目进行投资，且在投资的过程中应将高新技术产业作为主要投资对象，切忌将传统产业作为主要投资对象，尽管传统产业在短时间内可以保证收益正常，但随着时间的推移，传统产业所带来的收益则逐渐减少，而高新技术产业则存在相反的情况，在不久的将来高新技术产业也将成为现代市场中最具发展潜力的产业。此外，在进行风险评估的过程中因注意财务指标评估法的运用，从财务报表中获取相关信息，构建完善指标体系，只有这样才能将投资中可能出现的风险及其带来的风险估算出来，进而减少风险的出现。

通过以上研究得知，在证券投资中会遇到各种各样的风险，而这些风险一旦发生很容易影响证券市场的发展，因此文章联系实际情况提出了在证券投资中可以采取的措施并提出了相应的控制对策，随着这些对策的应用可以有效降低证券投资风险发生几率，同时也可以保证投资者利益不受损失，所以我们应重视这些措施的运用。endprint