禁绝“首付贷”应提高房贷审核标准

《证券日报》9月5日消息，去年下半年，央行等七部门出台新规，禁止房产中介提供“首付贷”。本轮房产调控，禁止“首付贷”的监管态度也被重申。然而，在北京地区，仍有房产中介违规协助提供首付贷。为了掩人耳目，还引入了合作的担保公司，并假借“信用贷”“消费贷”之名活跃在二手房交易市场。

点评：之所以要制止首付贷，是因为这种完全由金融杠杆撬动的住房炒作蕴含了巨大的金融风险，一旦购房者的资金链断裂，就会导致全局性的金融危机。从世界金融风险史来看，房地产是重要的风险来源点之一，例如美国和日本的教训。房价飙升必然有房贷从中推波助澜，房贷杠杆率越高，房价就越高。有学者统计过发生金融风暴的国家，凡是房贷高杠杆率的国家必然是“爬得越高，摔得越惨”。

但是，要真正制止这种换“马甲”的“首付贷”，却有点困难。因为我国房贷审核对借贷人的偿还能力和意愿过于宽松，例如仅仅依靠收入证明、银行流水、央行的个人征信记录，这些都是很粗的审核标准，并不能真实、全面反映借贷人的偿还能力和意愿，况且，当前银行流水、收入证明的造假空间太大、合法化成本太低。例如，通过消费贷的钱，分成银行要求的月份做流水就能轻松蒙混过关。由此可见，房贷审核标准太粗且缺乏刚性约束，给了首付贷等灰色信贷有生存空间。

灰色信贷的“七寸”在最终的房贷资格审核。禁绝“首付贷”可以借鉴国外。次贷危机之后，美国吸取了教训，银行收紧了房贷的审核标准，银行需要严格审核贷款人偿付房贷的能力和偿付房贷意愿。前者贷款人要用文件证明其纳税收入、财产和房租支出等财务状况。后者要查贷款人的信用分数。银行最重要的是审核贷款人的报税资料。在报税资料之外，银行还可能要求会计师对小生意贷款人作出财务报告。因此，监管部门只有出台相关规制政策，切实提高房贷审核标准，才能真正遏制首付贷。

新政策

上交所明确创新创业公司非公开发行可转换公司债券制度安排

上海证券交易所9月22日发布《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则（试行）》，《实施细则》的主要内容包括四个方面：一是明确发行主体及适用范围；二是明确发行方式；三是明确各方机构的职责分工；四是明确转股流程。

《關于深化教育体制机制改革的意见》出台

中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化教育体制机制改革的意见》。《意见》指出，到2020年，教育基础性制度体系基本建立，形成充满活力、富有效率、更加开放、有利于科学发展的教育体制机制。endprint