基于金融改革深化的企业融资成本控制研究

顾婧瑾

摘 要：众所周知，随着金融改革的不断深化企业融资渠道也在逐渐的拓宽，尤其是对于一些中小型企业来说，过去融资难的问题已经得到了一定的缓解，这对于这些企业今后的发展将会起到十分大的帮助作用。但是与此同时也出现了很多全新的问题例如融资成本给企业造成了十分严重的经济压力，因此如何降低企业的融资成本又成为了研究学者普遍关心的问题之一。本文在论述的过程就从这个方面入手对金融改革深化背景下企业融资成本控制方式进行了针对性的研究。

关键词：金融改革深化；融资成本；控制

随着最近几年我国经济的不断发展，中小企业无论从整体规模上还是从数量上都呈现出逐渐增长的态势，但是这些企业在自身发展的过程中普遍存在的一个问题就是融资难，而这种情况在金融改革深化的大背景下似乎得到了一定的缓解，但是全新的问题也出现了那就是融资成本过高，给企业造成了十分大的经济负担，由此我们能够看出中小企业的发展仍然是任重而道远的。

一、金融改革缓解了企业融资难的矛盾

中小企业融资难的问题一直以来始终是这些企业发展过程中的绊脚石，但是随着最近几年金融改革的不断深化，这种情况得到了一定的缓解，尤其是在国务院对外发布“新36条”之后，各地政府都采取积极的措施为本地区的中小型企业提供各种各样的融资方式，而与此同时民间资本管理机构也得到了长足的发展，越来越多的金融渠道摆在企业面前以供选择。而从这些企业的角度上来看，过去只能单一的从银行获得所需资金的窘境已经一去不复返了，企业可以从小额贷款公司、融资性担保公司等多种机构那里获得自身所需的资金，因此通过本文的研究我们就能够清楚的看到金融改革在很大程度上环节了企业融资难的问题。

二、企业融资成本过高成为影响企业发展的新矛盾

从目前绝大多数企业融资的方式上来看主要可以概括为两个主要的方面即内源融资以及外源融资，首先内源融资主要指的就是企业利用自有资金以及生产经营过程中的资金积累所产生的额外资金，一般情况下，使用这部分资金是不需要支付相关利息的。而外源融资主要指的就是企业利用上市、对外发布债券以及贷款的方式而获得的资金，这部分资金在获得过程中将会付出一定的利益，而成本相对来说也比较高。而从目前绝大多数企业的实际情况来看，主要的渠道有两个即银行贷以及非银行机构的贷款。

从最近几年的实际情况来看，虽然央行的利率政策会发生经常性的变动，但是一般情况下一年期的利率基本稳定保持在6%左右。而与此同时央行为了能够适应我国经济市场的发展与变化，在2013年全面放开了金融机构贷款利率管制制度，相关的金融机构可以结合自身的实际情况对贷款利率进行自主调整。从长远的角度来看，这种方式能够让市场朝着更加自由的方向不断发展，同时也能从利率当中真实的反映出我国资金的供求关系，最大沉陈年高度上的降低实体经济的运行成本，但是从目前的实际情况来看并没有达到其预期的效果。

从目前的实际情况来看，不同的企业由于自身的规模以及综合实力存在着比较大的差别，因此贷款可得性也存在着比较大的不同，而从中小企业的规模上来看，其在融资过程中一种处于弱势的地位。中小型企业在融资的过程中所需要付出的成本逐年呈现出增大的态势。目前对企业融资成本产生影响的因素主要包括基准利率、协商利率等多种组成部分，而一般情况下，企业融资的综合成本利率都是基本利率的2倍以上。而如果企业选择从民间金融机构进行贷款的话，贷款的利率一般都是银行贷款利率的3到4倍。从以上的论述中我们就能清楚的看到对于中小型民营企业来说，融资所付出的成本将会更加的多，而这种成本上的负担对于规模不是很大的企业来说无疑都是十分大的。而另外一个问题就是如果选择民营机构进行融资的话，也需要承担一定的风险。

三、控制企业融资成本的具体做法

通常情况下，中小型企业普遍呈现出的特点就是资产负债率比较高，而且自身的经济实力不是十分的强，通过经济活动获得的收益绝大多数都被利息所消化，这对于企业自身创新能力的发展产生十分大的阻碍作用。因此如果企业想要在今后良好发展下去的话，应当充分发挥自身内源融资的作用，对外源融资的规模进行有效的控制，以下将针对性的提出几点建议。

1.选择合理的融资渠道，降低资金成本

通过以上相关的论述我们就能十分清楚的看到一个问题那就是目前随着金融改革的不断深化，中小型企业除了通過银行贷款以及民间金融机构之外，还可以采用股票发行、债券发行以及收购兼并都多种不同的方式获得企业发展所需要的资金，而来源自不同渠道的资金，企业所需要付出的资本也存在着比较大的差别。因此从企业的角度上来说应当对不同融资渠道所需要付出的成本进行综合性的比对，并不断的通过各种各样的方式拓宽自身的融资渠道，从而力求将融资的成本降到最低。同时也应当利用不同金融机构之间的竞争，不断的引入更好的设备，不断的淘汰其他的合作对象，充分利用这些金融机构最大限度上的为企业降低融资成本。最后企业在选择融资机构的过程中要摒弃传统的观念，最大限度上的利用每个金融机构的有事，与一些利率较低的融资机构建立长期的合作关系。

2.准确编制资金预算，合理调动和安排资金使用

企业应当根据每年自身的经营情况编制年度支付进度计划，并在此基础上编制阅读资金预算，在充分满足自身企业经营需要以及确保公司信誉的前提下，真正的做到需要多少就贷款多少的融资方式，确保企业能够实现零存款的资金管理模式。这种方式能够真正的实现融资的金额能够得到最大限度上的利用，并且不会对资金造成严重的浪费，保证控制账存现金余额。

一般情况下，当项目的规模比较大的时候，在双方签订合同的过程中都会规定一定比例的质量保证金，这笔资金一半都会在项目结束以后一年内支付，而在这段时间当中，在企业的内部也会形成一定的资金存量例如折旧金额等等，因此对质保金不需要进行全额的贷款，可以在生产经营得以顺利进行的情况下，充分利用营运资金具有流动性以及时间价值这种特点，对每个月所形成的营运沉淀资金进行有效的安排。但是这种做法有一个十分重要的前提就是要有效的控制非经营性的支出，从而保证能够有一定的资金沉淀下来。

3.利用资金时间价值，开展票据结算等付款方式

如果企业在结算的过程中收到金额比较大而又无法在短时间内进行兑换的支票的话，为了能够避免由于金额过大而造成闲置资金过多的情况，应该采用将大支票兑换成为小金额支票的方式来达到和现金配合使用的目的。目前银行承兑的拆分过程只收取一定的工本费和手续费，为有需要的企业提供了十分大的便利。

这种方式能够有效的降低企业的贷款金额，而且也不 会对原材料的供应产生任何的影响，也可以对贷款进行有效的回收。最大的不同点就是由电子汇款的方式转变成为了银行承兑汇票，而收获期限也不会出现滞后的情况。但是对于企业来说，在利息支出方面却会受到比较大的影响。而如果企业能够采用这种方式的话，就可以获得一笔比较可观的流动资金，对企业今后的发展将会起到十分良好的推动作用。

四、小结

本文在论述的过程中在金融深化改革的大背景下对企业融资成本进行了针对性的研究，通过以上的论述我们就能清楚的看到虽然企业融资渠道得到了有效的拓展，但是企业融资成本却出现了显著的增强。为了能够有效的应对这方面的问题，本文也提出了几点针对性的措施，希望能够对企业今后的发展起到良好的帮助作用

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