2017年钾肥大合同价剖析

■原野

2017年钾肥大合同价剖析

■原野

经过半年的艰难谈判，7月13日，由中化、中农和中海化学组成的中方钾肥联合谈判小组与乌拉尔钾肥公司就中国2017年钾肥海运进口合同达成一致，合同价格为230美元/吨CFR，比去年上涨11美元（吨价，下同）。

大合同价低于预期

据了解，当前市场上60%红粉和62%白钾的主流报价分别为1900元/吨和2000～2020元/吨。自2017年初以来，国际钾肥市场触底并持续快速反弹，钾肥需求旺盛，国际供应商挺价意愿强烈。在此情况下，中方谈判小组通过艰苦谈判，最终以世界最低市场价格与供应商达成一致，继续保持世界钾肥“价格洼地”的地位，为我国粮食安全提供了保障。

由于双方目标价格差距太大，达成价格协议异常困难。国际供应商提出要在2016年大合同价基础上涨价30美元，而中方提出涨价最多不超过10美元。

国际供应商涨价底气主要是由于北美钾肥库存相对较低。“北美库存是判断钾肥价格的一个指标。”市场分析师解释说。通常北美钾肥库存在300万吨以上，合同价格会降；如果库存在200万吨以下，价格必然会上涨。去年12月份，北美钾肥库存达到300万吨，但是很快降到200多万吨，从经营角度来说，国际供应商没有降价的理由。另外，国际供应商认为，与印度以及东南亚等其他地区的价格相比，中国钾肥价格偏低，有上升的空间。

但中方对大合同价格大幅度上涨持否定态度。一是为了维护中国农民的利益，价格上涨，最终都要由农民来承担。价格涨幅越大，农民付出越多，对农民利益损害越大。二是维护钾肥经销企业利益。2017年，国际钾肥价格走高，但国内价格走势低迷。今年年初，进口俄罗斯白钾报价稳定在2100元附近，1月下旬，市场需求逐渐转淡，高端报价减少，市场成交价格随之下滑。5月份，进口62%白钾主流成交价为1960～1980元。进入6月份，大合同谈判提上日程，市场频频传出今年大合同价格或将高于去年，下游拿货积极性提升，价格也持续走高，截至6月20日，进口62%白钾主流报价2000～2020元，但是仍然低于年初价格水平。从中国农资流通协会发布的价格监测指数来看，上半年氯化钾价格走低。今年年初氯化钾价格指数为1958元，6月底降为1874元，下跌84元，降幅为4.3%。如果进口钾肥价格大涨，高于国内市场价格，那么经销商的利润空间就会大幅缩减，损害了经销商的利益。

根据行情走势以及成本、价格考量，市场人士判断，如果合同价格较上年涨幅在10美元左右，是较完美的结果；如果涨幅达15美元，勉强在国内经销商接受范围内；如果涨幅达到20美元或以上，进口商后期亏损风险增大。

从最终的谈判结果看，大合同价仅上涨11美元，可以说是个完美的结果。取得如此好的结果，除了谈判小组高超的谈判技巧和坚持不懈的努力之外，还与两个因素相关。

一是国际钾肥供应商对未来钾肥供求形势担忧。目前国际钾肥产能过剩现象明显，国际钾肥行业格局也在发生改变。据媒体报道，德国钾盐集团在加拿大的项目已经投产，传言该项目第一船产品将在今年下半年运往烟台。2017年，该项目产量仅为几十万吨，但2018年将实现200万吨的计划产能。从成本来看，该项目具备很强的竞争力。虽然德国钾盐集团并不参与钾肥大合同谈判，但是它的产品将在国际上产生影响，也可以通过市场采购进入中国市场。此外，中国仍有大量境外钾肥项目正在推进，未来国际钾肥供应格局的变化值得期待。新项目的开工建设以及投产对俄罗斯、白俄罗斯、加拿大等传统钾肥生产大国形成压力，高价垄断不是明智之举。

二是从2017年7月1日起，中国化肥生产销售以及进口通知环节增值税税率由13%降为11%，230美元/吨的大合同价，相当于国际供应商进入中国市场可以降低4.6美元/吨的成本。因此，对于供应商而言，大合同价格较去年上涨了15.6美元/吨，价格或许在接受范围之内。

成为价格“洼地”的关键点

长期以来，中国一直是国际钾肥价格“洼地”，但随着国际国内市场的变化，保持“洼地”的难度越来越大。综合来看，中国钾肥价格要继续保持“洼地”地位，关键要做到两点：

一是不能过度依赖进口。如果国内钾肥产量较小，大量依赖进口，就会丧失价格自主权。以巴西为例，巴西是钾肥需求大国，但自身钾肥产量严重不足，需要大量从国际市场进口，因此价格普遍偏高，价格经常较国际市场高出40美元/吨左右。

二是必须保持一定的进口量。价格优惠跟进口量相辅相成，如果进口量低，价格相应会偏高。国际钾肥供应商之所以看中中国市场，主要原因是中国需求巨大。中国每年的钾肥需求量在1600万吨左右，年进口量在500万吨以上，个别年份高达八九百万吨。

近年来我国钾肥行业发展迅速，国内钾肥产量不断增加，这意味着进口量要减少，寻找国内钾肥产量与进口量的平衡点很重要。

但是今年钾肥市场出现一个新现象，就是国内产量增速明显放缓。前些年我国钾肥产量增长幅度基本上在10%以上，但今年前5个月，钾肥产量同比增长只有4.2%，5月份，我国钾肥第一生产大省青海的钾肥产量降幅达13.2%。主要原因是因为钾肥价格较低，青海一些钾肥小厂停产，影响了产量。对企业而言，价格与产量下降，营业额势必减少；但对国内钾肥供求格局而言，却不是坏事。因为我国是个缺钾国家，钾资源主要集中在青海、新疆等少数地区，从保护资源角度出发，没必要有水快流，现在国际价格较低，多些进口，就可少消耗国内钾资源，让国内钾资源可以得到更长久地开发。

目前我国钾肥产能逐渐增大，市场需求多，在与国际供应商谈判中容易占得先机，在价格上争取到最大优惠，成为国际钾肥价格“洼地”。

后期钾肥价格走势分析

我国约有一半的钾肥来源于进口，国内价格受国际市场影响大。这次钾肥大合同价格较去年上涨11美元，按照最新汇率6.8来计算，加上1%关税、11%增值税以及港杂、包装等必要费用，港口60%红粉钾成本约1873元，62%白钾成本约1936元（如果20美元/吨的返利仍存在，那么低端实际成本分别是1721元和1778元）。

由于大合同签订之前，钾肥价格已有所上涨，但实际签的大合同价略低于预期，所以在正式协议签订后，市场看跌情绪加重。但总体来看，下跌的空间不会太大。目前青海地区有许多小厂停产，说明现在钾肥价格并不高，成本对钾肥价格的支撑作用较大。

钾肥大合同价的确定，对氮肥和磷肥价格也有间接影响，氮肥、磷肥和钾肥价格之间有一定的比例关系。钾肥大合同价略低于预期，使得市场对后期氮肥和磷肥的走势不是太乐观。而复合肥更是以养分定价，对复合肥企业而言，钾肥大合同价确定后，相当于锁定了生产成本，也便于企业尽快制订公布秋季肥价格与销售政策，预计秋季肥的启动速度有所加快。

2010年以来钾肥大合同价一览表 单位：美元/吨