P2P网络平台借贷风险因素分析与评估模型设计

郭星娜

【摘要】针对P2P网络平台借贷风险评估问题，从系统功能域角度，分析了影响P2P网络平台借贷过程中的主要风险因素，设计了一种基于层次分析法的P2P网贷平台借贷风险评估模型，利用专家打分法，对P2P网络平台借贷风险进行了综合评估，检验了所建模型的可行性和合理性，对于P2P网络平台借贷风险管控的决策制定等具有一定的参考价值。

【关键词】P2P网络平台 借贷风险 指标体系 评估模型

一、引言

P2P（Peer-to-Peer）网络平台借贷是互联网技术与民间借贷模式相结合的一种融投资模式[1]，为用户与用户之间提供了一种公开透明的小额交易的新途径，具有贷款期限短、金额小、信用要求高、融资门槛低等特点[2]。随着P2P网络平台借贷业务的迅猛发展与应用，这种融投资模式也带来了一些新的借贷风险因素，若不能得到有效地规范和控制，将会引起一定的金融风险和社会问题。

为了有效解决P2P网络平台借贷的风险评价与管控问题，本文从系统功能域角度，划分P2P网络平台借贷的各类风险因素，运用层次分析法，对P2P网络平台借贷面临的风险进行评估。

二、P2P网络平台借贷风险因素分析

（一）P2P网络平台借贷的基本流程

在P2P网络平台借贷这种融投资模式下，主要包括P2P网贷平台、第三方担保公司、第三方支付公司、投资人和借款人等5个实体对象，共同构成一个有机整体。

P2P网络平台借贷的基本流程如图1所示。通过P2P网贷平台，借款人提出借款申请，经过风控审核，由第三方担保公司对投资人提供理财担保、垫付投资人贷记本息，并将资金借出给第三方支付公司，第三方支付公司负责资金托管、放款给借款人、收款、发放收益给投资人。

（二）基于系统功能域的P2P网络平臺借贷风险因素分析

P2P网络平台借贷风险涉及面广，对风险因素进行合理的提取和归类，将有助于P2P网络平台借贷风险的有效评估。基于系统功能域的概念[3]，将P2P网络平台借贷过程划分为物理域、信息域、认知域和社际域的业务活动，分析P2P网络平台借贷活动中的主要风险因素。

1.物理域风险因素。物理域风险因素主要由P2P网络平台的计算机、服务器、通信网络等硬软件引起，包括运维机制风险、业务模式风险、操作活动风险等因素。

运维技术风险涉及平台硬软件、通信网络设施等，运维机制不健全将直接导致平台故障、黑客入侵等，使借贷活动无法正常进行；业务模式风险涉及P2P网贷平台业务活动模式，如信用贷款模式的风险在于额度较小、无抵押、无担保，因国内征信体系还不够完善，贷款违约率较高，又如房屋抵押贷款模式存在房价下降、变现难等风险，车辆抵押贷款模式存在车辆损毁、骗价、折价的风险，股权质抵押贷款模式则存在股权价值波动大、变现难得风险，银行过桥模式是一种短期的融通而存在银行是否续贷的风险等；操作活动风险涉及用户在处理大量网站信息时的技巧和专业度等，将会直接导致平台操作风险。

2.信息域风险因素。信息域风险因素主要由P2P网络平台借贷关系建立过程中信息的生成、处理、共享和交流等活动引起，包括借贷信用风险、资金流动风险、信息审核风险等因素。

借贷信用风险因素是指交易双方在达成协议后，对方是否履行所规定的义务以及资金需求者提供的信息与实际情况是否对称所引起；资金流动风险，即资金提供者的提现困难风险，由于资金在资金提供者、第三方资金托管机构、资金需求者之间进行周转时存在滞后，且如果没有有效的监管会造成资金的挪用，造成客户提现难，资金链断裂，从而产生资金流动风险；信息审核风险是P2P网络平台在对资金需求用户的信息进行审核时，因信息不准确和人为因素等，引起不能正确处理资金需求用户的信用状况等。

3.认知域风险因素。P2P网络平台借贷活动涉及主体对象多，在借贷活动过程中存在感觉、理解、信念及价值观的差异，主要包括合法合规风险、信息不对称风险等因素。

合法合规风险即投资者应自身认知央行划定的P2P网络平台的“四条红线”等，据此判断P2P网络平台是否合法合规，而不是非法集资的运营模式，在选择P2P网络平台时应树立正确的价值观，以便做出准确的决策；信息不对称风险指P2P网络平台为了维护自身形象，隐瞒或者不披露对自身形象有影响的信息，隐瞒坏账率信息等引起，会直接影响投资者的判断，使其无法认清资金需求用户的信用等级，对经营状况也缺乏正确认识。

4.社际域风险因素。P2P网络平台借贷活动具有典型的社会性特征，主要存在法律风险、政策风险、道德风险等因素。

法律风险即P2P网络平台的合法性，如明知法律准绳，依旧越过相关法律红线经营而带来的风险，除了行政监管和民事风控外，其运营过程中最容易踏入的刑法罪名有非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪和非法经营罪；政策风险指P2P网络借贷行业对于国家政策的方向和力度掌握不够准确，如监管的时机和措施变化时，对P2P网络平台借贷引起很大波动；道德风险主要指P2P网络平台利用其拥有的信息优势，违背投资者的意愿操作资金，损害投资者利益。在这种情况下会导致违规操作，涉嫌非法集资或是金融诈骗，携款潜逃等引发投资者利益的道德风险。

三、P2P网络平台借贷风险评估指标权重计算

（一）风险评估指标体系建立

根据1.2节P2P网络平台借贷风险因素分析，引入层次分析法（AHP），依据客观性、统筹性、时效性、完整性和安全性等原则，构建了P2P网络平台借贷风险评估的层次指标体系，如图2所示。

（二）基于层次分析法的风险评估指标权重度量

在P2P网络平台借贷风险评估的层次指标体系中，各类风险指标的作用是不同的，有的作用显著一些，有的作用弱一些，因此各指标可分别赋予不同的权重。指标权重可用主观赋权法（如层次分析法）、客观赋权法（如投影寻踪法）或主客观组合赋权法确定。本文采用层次分析法确定风险指标权重，可以将领域专家知识和经验判断充分给予量化，克服其它方法的弊端。

以准则指标权重计算为例，通过建立和求解判断矩阵，确定该准则层4个风险因素指标的相对重要性或相对价值。构造两两比较的判断矩阵，判断矩阵中的各元素数据来自经济专家调查数据的统计分析，该矩阵元素用T.L.Saaty提出的1-9标度进行度量，准则层指标的判断矩阵形式见表1。

由表6可见：P2P网络平台借贷方案层风险评估指标发生可能性排序为借贷信用风险、资金流动风险、运维机制风险、信息审核风险、信息不对称风险、业务模式风险、操作活动风险、道德风险、合法合规风险、政策风险、法律风险。并由表可得准则层指标风险评分为0.81、1.57、0.34、0.22，因而准则层指标风险排序为信息域风险、物理域风险、认知域风险、社际域风险。

五、结束语

本文从系统域概念角度，设计了基于层次分析法的P2P网络平台借贷风险评估模型以及评估流程，为定量分析评估P2P网络平台借贷风险提供了一种有效手段，对于P2P网络平台借贷的风险管控决策制定等具有一定的参考价值。

参考文献

[1]王会娟，廖理.中国P2P网络借贷平台信用认证机制研究——来自“人人贷”的经验证据[J].中国工业经济，2014（4）：136-147.

[2]卢馨，李慧敏.P2P网络借贷的运行模式与风险管控[J].改革，2015（2）：60-68.

[3]邵洁.基于信息域理论的大学生信息获取行为研究[D].河北大学，2014.

[4]刘钢，周智超，沈医文.基于AHP和灰色评估法的水面舰艇编队作战效能评估[J].指挥控制与仿真，2007，29（3）：69-73.

[5]张巧良，张黎.P2P网贷平台风险评价指标研究—基于层次分析法[J].南京审计学院学报，2015，12（6）：85-94.endprint