基于互联网金融创新发展的“三农”与小微企业融资研究浅析

刘颖

【摘要】近几年，互联网金融在我国发展迅速，互联网金融的兴起为“三农”及小微企业的融资带来了机遇同时也带来了挑战，对融资所带来的优势、劣势、机遇与威胁进行了分析。

【关键词】互联网金融创新 机遇 挑战 SWOT分析

一、互联网金融的发展对“三农”与小微企业的融资带来的机遇

（一）拓宽了融资渠道

在互联网金融兴起之前、以商业银行为中心的传统金融时代，“三农”和小微企业正规的融资渠道只有去商业银行贷款这一个渠道，但由于“三农”和小微企业普遍存在规模小且无法提供满足商业银行要求的抵、质押品，所以就导致商业银行不愿意贷款给“三农”及小微企业。互联网金融的兴起为“三农”及小微企业的融资提供了一个新的融资渠道，为进一步解决“三农”及小微企业长期存在的融资难问题提供了一个新的融资模式。“三农”及小微企业的融资需求具有金额小、频率高等特点，互联网金融的小贷模式以提供短期、小规模信贷产品为主，正好契合了“三农”与小微企业的融资需求。

（二）创新的微贷融资模式

由于小微企业普遍存在着规模比较小、管理不够规范及信息的不对称等问题，传统的金融机构由于体制及成本等一些原因无法满足小微企业发展的融资需求。而互联网金融促进了普惠金融的发展，为解决小微企业融资难的问题提供了新的思路和模式。例如P2P网络信贷融资模式，小微企业通过这种模式进行融资可自主择优选择利己的贷款利率，进而降低交易成本，而多个贷款方也可通过共同出借融资资金从而降低所需承担的风险。大数据金融融资模式是基于该企业的行为数据来判断这个企业的还款能力，进而确定贷款，为小微企业融资提供了新的模式等。

（三）融资门槛不断降低

相较于过去商业银行融资动辄需要抵押品、质押品及第三方担保的高门槛的融资模式，互联网金融具有无抵押、无担保，根据历史交易信用及大数据分析的历史交易行为进行发放小额信用贷款的低门槛的融资模式。这样的融资模式正好适合“三农”及小微企业缺乏合格抵、质押品的融资特点，成为解决“三农”及小微企业融资难题、助力“三农”及小微企业发展壮大的一个重要力量。

（四）融资成本降低、效率提高

在互联网平台开展金融业务，有效的大幅度节省了线下众多营业网点的开支费用和支付员工报酬的费用，而且由于产品的宣传、发行、交易过程都可以通过网络完成，从而显著降低了市场的交易成本。另外，互联网金融具有着信息获取的全面性与及时性，这是传统金融无法比较的，同时还能够利用众多先进的网络工具，比如云计算、手机支付、搜索引擎等，可以使金融业务的开展不再受空间、时间的限制。资金供求双方通过互联网进行有效的直接接触，这能大幅度降低了信息不对称风险，使得资金的融通效率大幅度得到提高。

互联网金融是建立在包括社交网络、移动支付、云计算、大数据等先进的互联网技术基础之上，借用互联网遍布全球打破空间限制的地理优势及其不间断运行、信息传递快速便捷这种打破时间限制的优势，一定程度上突破了传统金融机构的局限性，令业务支付处理更快捷，降低了市场信息不对称程度，提高了资源配置效率，大幅度降低了交易成本，提高了服务效率。

（五）关注客户体验提高客户黏性

互联网金融在提升客户体验这一方面做出了很多创新：在服务模式方面，它开发了适合多场景的支付模式、看重客户充分的交流和参与的广泛性；在经营模式方面，通过深层次的互动与合作，它充分研究掌握到的数据信息，尽可能早的发现客户的真实需求，从而真正实现“以客户为导向”这一理念，根据消费者的行为惯性，提供透明、简洁、默契的金融服务，增加了客户的粘性。

互联网金融在我国的发展呈现出越来越强的专业化、越来越重视客户的体验，客户市场细分做的也越来越细，像阿里巴巴旗下的蚂蚁金服专注于网商小微企业提供小额信贷，满足其流动性资金的需求；支付宝和天弘基金合作推出的余额宝，不仅满足了客户的理财需求，还可以借助支付宝进行网上购物的各种支付活动，满足客户管理流动性资金的需求，真正的是为用户的体验去着想，最大程度的满足客户的需求，同时也成就了自己。

（六）呈现出普惠金融的特性

互联网金融的快速发展，打破了传统金融以商业银行物理网点扩张为主的金融服务模式，使金融服务进入大众的、普惠的、任何人都可以享受的新时代。现在只要你手里有一台电脑或是智能手机，连上网就可以享受所需的金融服务，汇款不必再去银行营业厅了，网上银行分分钟就可以搞定，大大的降低了时间和金钱成本；理财也不用跑银行存款了，阿里的余额宝轻松搞定，既可以达到定期存款的收益，还具有活期存款的方便性，一举双得；买股票、买基金、买保险以及其他风险投资，打开电脑任你选择，只要你有足够的辨别能力，就没有你在互联网金融里找不到的金融產品，这极大的丰富了普通客户的金融服务易得性，使我国的金融服务真正的进入普惠金融时代。

二、互联网金融的发展对“三农”与小微企业融资带来的挑战

（一）互联网金融投资者权益保护制度缺失

互联网金融更加有利于百姓、普惠的特性使得更广泛的金融投资者受益，特别在缓解“三农”及小微企业的融资难题上提高了有利优势，但同时也为金融投资者的保护带来了新的挑战。大部分互联网金融投资者缺乏专业的金融投资知识，风险意识也比较薄弱，而且由于互联网金融所涉及的投融资交易大部分都是通过互联网进行的，这也给金融投资者的资金安全及信息带来了挑战。除此之外，互联网金融在我国的发展时间相对较短，在维护投资者权益方面的法律存在着较大的空白，由于法律建设的不健全、不完善，使得我国的互联网金融业务如果发生经济纠纷，投资者便会缺乏相应的法律依据来维护自身的合法权益。而且由于互联网金融参与者数量比较多，如果突然发生重大的系统性风险，不但对经济环境和金融市场造成较大冲击，而且会严重影响我国社会的稳定性。endprint

（二）“三农”及小微企业的抗风险能力弱

由于“三农”及小微企业普遍存在着规模小、信息不对称及管理不规范等结构性问题，其抗风险能力弱，融资时效性强，资金需求上具有小、短、急、频的特点。“三农”及小微企业为了满足其发展过程中对资金的需求，需要成功借到资金，贷款者便倾向于放大有利于获得贷款的正面信息，隐瞒不利于贷款的负面信息，这对互联网金融企业的风险控制能力提出了巨大的挑战，如何提高借贷双方的信息透明度、降低道德风险成为互联网金融平台的一项重要任务。此外，目前正处于转型升级中的小微企业，其资金需求的特点也在逐步发生变化，主要表现为金额逐渐变大、融资期限开始变长、抵押担保融资产品占比进一步减少、风险进一步变高，金融服务需求也开始从单一化的筹资转向综合化的金融服务。因此，互联网金融在服务“三农”及小微企业时将面临更大的风险。

（三）互联网金融面临监管困境和法律风险

互聯网金融目前在我国还处于初期发展阶段，缺乏明确的行业规范和行业准入门槛，缺乏完善的政府监管和法律约束，这使得整个互联网金融行业的发展面临诸多的法律风险和监管困境。互联网金融加速了我国金融业混业经营的发展步伐，现行的金融业“一行三会”的分业监管体制难以应对。目前，我国互联网金融监管还处于一种证券、银行、保险分业监管的状态，例如阿里金融，涵盖支付、信贷、保险、担保等金融领域，目前部分业务还存在法律监管上的真空期。同时众筹融资、网络货币、网络借贷等新兴业态和新型工具在监管上还存在很大困难。另外，互联网金融业务的隐蔽性和匿名性决定了政府对其进行监管的困难性。目前，互联网金融的相关法律还有待配套实施，互联网金融行业普遍存在违约成本较低、逆向选择高企，很容易诱发互联网金融的恶意骗贷、卷款跑路等风险性问题。

（四）社会信用体系不完善

现阶段我国信用体系建设尚不完善，不但互联网金融还没有接入人民银行的征信系统，而且相互之间缺乏有效的信用信息共享机制。互联网金融作为我国金融行业的一个新生事物，随着其在我国的快速发展，整个互联网金融行业累积着大量风险。由于我国整体社会信用制度和体系的不健全因素，使得互联网金融企业无法通过第三方来有效的获取客观的客户信用历史数据信息，凭借客户自身提供的资料很难构建客观全面的信用评级体系。另外，由于各个网络借贷平台的信息是相互隔绝状态，便无法获知某个项目的筹资者是否在其他网络借贷平台也有该项目的贷款，一旦筹资者故意隐瞒项目融资的历史资料，微贷审核人员会按正常流程审核项目情况并给出具体的贷款额度，这种情形存在着巨大的风险隐患。全面有效的信用信息的获取成为了当前互联网金融发展面临的最大难题，同时已经成为制约其健康发展的一大瓶颈问题。

三、互联网金融支持“三农”与小微企业融资的SWOT分析

（一）优势（S）

1.降低融资成本。互联网金融作为一种新的金融创新模式，在降低信息搜集成本和资金运营成本上具备强大优势。一是互联网金融可以实现支付体系的立体化运作，降低支付结算的成本；二是互联网金融可以实现业务流程的全电子化办公，以降低推进业务的操作成本；三是互联网金融有利于实现组织机构的扁平化，相较传统金融机构的运营成本更低。

2.提高融资服务质量和效率。互联网金融通过网络服务平台，打破了金融服务的地域和时间的限制，能够更高效、更广泛的筹集社会上大量闲置的小额资金，实现积少成多、发挥规模经济的作用；同时，互联网金融通过线上与线下相结合的方式进行客户信用评估，能够提高信用审核的效率及审核的可靠性，简化贷款审批的手续及信审过程中的风险，提高借贷双方的信息透明度，使信贷产品更加符合“三农”及小微企业的融资需求。

3.解决融资难题。从筹资的角度来看，首先，互联网金融能够发挥其在募集社会小额闲置资金方面的巨大优势，大力开拓“三农”及小微企业金融服务的资金来源，提高信贷资金的储备规模；其次，互联网金融为借贷双方所提供的服务不受地域和时间的限制，用互联网技术拉近了城乡之间、人与人之间的距离，促进城市闲散资金流向“三农”及小微企业，实现城市支援农村经济发展的融资格局，大力支持农村城镇化、城乡一体化过程中农民的生产及创业，全力促进农村经济的发展，从而有效解决“三农”及小微企业的融资难题。

（二）劣势（W）

1.缺乏金融风险控制机制。评价一项金融服务的优劣，关键在于是否能够有效保障客户交易资金的安全。由于互联网金融的发展刚刚起步，尚未形成如商业银行等传统金融机构一样完善的约束机制、激励机制、决策机制、处罚机制等控制措施，互联网金融企业的内控制度不健全、不完善，互联网金融企业建设资金安全性机制的积极性不高，从而造成其风险控制只能依托于其交易平台，由于我国目前对交易平台并没有规定具体的建设标准，从而使得融资平台本身具有很强的脆弱性。

2.互联网金融在支持“三农”和小微企业融资方面占比偏小。虽然近年来互联网金融企业发展势头强劲，其对“三农”及小微企业的融资规模也在逐年增加，但是互联网金融刚在我国发展起步不久，针对“三农”及小微企业的贷款余额还不能与传统金融机构相比，再加上一些互联网金融由于存在产品设计上的不足，从而导致其在支持“三农”及小微企业的发展上很难与传统金融机构相抗衡。传统商业银行具有比较大的资产规模和交易规模，更加雄厚的资本实力是提供支付结算、贷款融资、财富管理等综合金融服务的基础，也是在互联网金融竞争中取得竞争优势的关键所在，这都是互联网金融在今后的发展中要面对的竞争对手。

（三）机遇（O）

1.政府政策扶持。2015年10月26日召开的中共中央十八届五中全会通过的《中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议公报》提出“拓展发展新空间，形成沿海沿江沿线经济带为主的纵向横向经济轴带，培育壮大若干重点经济区，实施网络强国战略，实施“互联网+”行动计划，发展分享经济，实施国家大数据战略”。互联网金融正是以大数据为支撑，实施“互联网+金融”的发展模式创新而来，完全契合中共中央的国家经济产业发展布局，使互联网金融的创新发展具有了强有力的国家宏观政策支持，为今后互联网金融在我国的发展、腾飞提供了政策上的机遇。endprint

2.互联网金融与“三农”和小微企业的共生共存发展。当前，中国“三农”及小微企业的发展正迎来黄金发展时期，党中央提出的“优化产业结构、传统产业转型升级”为互联网金融介人“三农”及小微企业领域提供了发展土壤。例如，党中央鼓励和引导工商资本到农村发展适合企业化经营的现代种植及养殖业，向农业输入现代生产要素和经营模式等政策措施，这些措施在客观上都要求有更多的资金支持，这为互联网金融的发展提供了巨大的市場需求，同时，还符合国家产业发展规划，使得互联网金融的发展与“三农”和小微企业发展实现共生共存。

3.小微企业家互联网意识觉醒。当前不少小微企业家的互联网意识开始逐渐觉醒，开始尝试利用互联网、移动互联等手段对小微企业的组织架构、商业模式进行变革，尝试“互联网+”的各种商业模式探索。小微企业的发展离不开金融的支持，由于小微企业自身的资金需求特性，导致其他金融机构很难对其金融融资，这就为互联网金融大施拳脚提供了良好的机遇。使得“互联网金融+小微企业家”的模式来促进彼此的发展壮大。

（四）威胁（T）

1.商业银行的竞争与挤压。互联网金融作为一种新生力量对接“三农”与小微企业虽然具有诸多优势，但是在短期内，尚不能替代或是超越商业银行在长期发展中积累的大量线下优势。商业银行作为信用中介的优势是建立在资本抵补能力、信用创造能力和风险管理能力等基础上，一般的互联网金融企业难以具备这些优势。目前，商业银行也在逐渐运用互联网思维进行业务拓展，随着各大商业银行“互联网+”思维的觉醒，互联网金融面临的来自传统商业银行的竞争压力会越来越大，互联网金融企业要尽早布局，加快实施差异化竞争战略，逐渐形成新的竞争优势。

2.社会信用体系不健全。社会信用环境不优良、社会生产要素市场不健全、征信管理体系不完善、“三农”及小微企业的社会化服务体系不匹配，进而导致“三农”及小微企业的大额化资金需求很难得到满足。互联网金融模式拓展了金融交易的时空限制，在一定程度上缓解了偏远地区缺少金融服务的难题，但是互联网金融无法消除广泛存在于借贷双方的信息不对称、信用不充分的风险。

3.“三农”思想观念落后。“三农”在思想观念的革新上还不能和互联网金融的发展速度相适应，一是农村地区的人们普遍缺乏金融基础知识，再加上互联网在农村地区的普及程度也不高，从而就导致农村地区对于互联网金融这一新兴业态的认知程度更是匮乏。他们对金融的认知基本上还停留在传统商业银行的存款、贷款上面，其在思想认知上对于互联网金融这一新兴事物还存在很多不足，进而导致其对于互联网金融的接受力较差、实际操作动手能力就更差。

参考文献

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[2]刘芸，朱瑞博.互联网金融、小微企业融资与征信体系深化[J].征信，2014（02）.

[3]黄庆安，黄雅丹.互联网金融缓解小微企业融资难问题研究[J].科技和产业，2015（02）.endprint