基于财务视角的连锁商业的风险及管控

国秀亮

二十一世纪以来，我国的零售商业由于其方便快捷、便于选购的特点逐渐受到广大消费者的欢迎，开始发展壮大。在此背景下，我国的商业连锁企业也成为零售商进行销售的一种主要业务模式。零售商业的发展在给连锁企业带来机遇的同时也带来了巨大的挑战。本文立足于我国商业连锁企业的日常经营模式，从财务角度入手，分析其在经营中可能遇到的风险问题，并由此提出相应的财务风险规避措施，望能够为实务中的连锁企业财务管理提供相应的理论依据。

连锁企业 财务管理 风险管控

商业连锁企业是指若干个小规模企业由于其销售产品以及提供服务的同质化而联合起来，按照规范的组织形式组成的企业联合体。商业连锁企业首先发源于美国，是零售业发展的主要依托形式。我国在改革开放后引入了商业连锁企业模式，经过三十多年的发展，连锁企业逐渐取代百货企业而在零售业中占据主导地位，成为消费者选购商品的首要选择。但是，连锁企业天然具有经营规模大、投入成本高、员工流动性大的特性，加之零售业的市场竞争愈来愈激烈，如何在瞬息万变的内外部环境中保证企业自身的发展成为连锁企业经营者的关注重点。财务风险除引起实务界的关注外，理论界也开始积极探讨如何加强商业连锁企业的财务风险管理能力。

我国商业连锁企业存在的财务风险分析

（1）连锁企业经营成本上升，资源分配不合理。了解我国连锁企业的经营模式是分析其中存在的财务风险的基础。目前，我国的商业连锁企业基本形成了供应商——区域物流中心——区域总代理——消费者的商品分销模式。对于企业来说，风险可能存在于商品生产、运输、销售的每一个环节。众所周知，连锁企业的核心竞争力就在于其规模化、一体化的经营模式，但在此过程中，企业需要投入的物流成本以及门店经营成本逐渐上升。就物流而言，连锁企业总部会对各分店采取统一配货服务，并在一定区域范围内设立配送中心，而各分店更注重自身利益的最大化，其对于货物配送有一定的选择性。这种分店与总部的利益分歧导致企业内耗升高，成本费用增加。除此之外，连锁企业在战略扩张过程中，分店数量上升，总部需要投入的运维成本也陡然升高。如果企业不能控制其扩张节奏，盲目增加分店数量，也会给总部资金管理带来压力。

（2）企业资本负债比例高，资金链断裂风险大。连锁企业的投入资本根据其来源可以划分为债务资本以及股权资本，而按照资本投入时间长短又有长期与短期之别。对于连锁企业的资本结构而言，其可能存在债务资本占比高，资本结构不合理的问题，例如：连锁企业在资金短缺时，多会采用供货商货款滞后支付、提前收取分店货款、发售代金券以及商品预售等措施来筹集资本。通过以上举措，企业虽然可以在短期内缓解资本紧张问题，但其短期负债资本在企业全部资本中的占比提升，企业可能会陷入资金链断裂、资不抵债的危险境地。除此之外，我国的宏观经济环境不稳定，金融机制不完善也是企业面临的一大风险。金融危机后，国家对银行贷款规模加以限制，并调整了贷款结构，这给连锁企业的贷款带来难题。

（3）商业连锁企业人力资源短缺，服务水平低。近几年来，我国的商业连锁企业规模逐渐扩大，分店数量增加，使得企业内部对于适合本企业发展的人才需求量上升，加之连锁企业多涉足诸如家电销售、连锁超市、日用化妆品在内的服务行业，企业多缺乏具有销售与财务管理能力的专业化人才，这导致连锁企业在人力资源管理中出现了许多问题。部分企业的管理观念落后，不注重人才储备，在人才流失后才会采取补充措施，容易造成门店管理的空窗期。最重要的是，多数经营者认为零售服务是一项简单劳动工作，对于招聘人员的综合素质要求不高，致使门店在财务管理方面没有专业化人才在岗，一旦出现财务风险，门店也不能及时发现并采取规避措施。

（4）企业内部经营管理能力差，业务流程开展不规范。连锁企业较之百货销售的优势在于其能够由总部统一进货，货物分散于各门店销售。企业从总部到各分店可以享受统一经营带来的规模效益。但目前阶段，某些连锁企业并没有真正意识到“连锁”二字的含义，统一管理模式并未在企业上下贯彻落实，甚至某些分店还存在自行进货支付货款的现象，企业区域物流中心的压货量增加，门店之间的货物调配力度降低，最终导致企业总体销售额下降，利润受损。这种各分店销售货物不一致，零售价格存在差别的现象，也会对企业的整体形象造成不利影响，是企业经营中隐含的巨大风险。

商业连锁企业应对财务风险的若干管控措施

（1）加强企业内部经营成本控制，合理分配企业资源。要想降低连锁企业的经营风险关键在于内部物流配送系统的完善。连锁企业在建设区域物流中心时，要注重物流系统的信息化、智能化、网络化，增加物流环节能够给企业经营创造的价值。智能化的物流系统能够根据各门店的销售能力、经营规模以及本地区消费者的消费偏好，自主判断货物配送数量、种类以及频率。针对没有能力建立智能化物流体系的企业，最好选择与诚信可靠的第三方物流公司合作，建立互利共赢的合作关系，避免门店出现断货风险。

（2）调整资本结构，经营者加强企业资金流管理。调整资本结构最重要的措施在于降低债务资本在资本总额中的比例。企业总部可以选择股权合作、投资合作等方式来引入权益性资金。针对企业贷款压力大的现状，也可以选择增加商业债券以及信用资金等方式来吸纳资金。总之，连锁企业在筹资过程中，要避免出现债务清偿过于集中带来的偿还压力，短期负债资本应用于流动资金，长期资本应用于购置固定资产以及投资活动，平衡二者的适用范围。在资金流管理方面，企业必须树立严格的资金时间观，将资金流管理用制度建设长期固定下来。面对闲置资金流量大但闲置时间短的问题，可以选择与银行合作，全方位开拓资金流运作模式，提高资金使用效率。

（3）建立企业人才信息储备库，提高员工综合素质。针对连锁企业出现的人员短缺问题，总部必须建立相应的人才信息储备库，并落实于引入员工的财务技能、电算化操作能力以及职业素养等岗位要求上去；对于位于门店管理岗、财务管理岗的某些重要员工还可以许以适当的股权激励措施。为了防止人才短缺问题的出现，最重要的措施还是制定合理的企业扩张速度规划。这一举措不仅是人力资源短缺的应对措施，也是防止企业出现资金流断裂问题的一个重要手段。连锁企业的发展速度要有科学规划，不能盲目擴张。负责人只有在统筹企业内部资金、人力的基础上，才能够选择规模与效益相统一的发展速度。

（4）在企业内部适用现代企业制度，完善业务监督机制。为保证连锁企业的利益相关者都能够积极参与财务管理活动，企业要在经营管理中适用现代企业制度，即：保证政企分离，不再对企业管理层比照套用党政机关的行政级别并建立规范的法人结构，保证董事会的核心地位，并且引入独立的外部董事以约束企业的内部人员。对于股东大会，要保证公司内部的大、小股东在股东会议中都拥有平等的发言权。企业对于财务管理工作也要建立内部审计部门以及业务监督机制，对于在风险控制中出现的新问题，各部门要配合监督部门进行整改。

在社会主义市场经济不断深入发展的今天，各连锁企业之间的竞争日益激烈。连锁企业只有学会在发展中规范自己的财务行为，加强财务风险管控意识，才能在激烈的市场竞争中保有一席之地。面对其扩张过程中出现的诸如债务资本占比高、资金链不稳定以及人员流动频繁等问题，企业应该采取相应的资金、人力资源以及资本管理手段予以解决，并最终促进我国零售行业的发展壮大，为消费者生活提供便利。

[1]华伟.商业连锁运营管理实践与探讨[J].经贸实践. 2017（18）

[2]滕永勇.商业连锁企业财务风险管理[J]. 财经界（学术版）. 2013（22）

[3]靳西举.浅析商业连锁企业财务管理[J]. 现代商业. 2011（18）