水电建设项目融资风险评估与信贷管理研究

韩炜

现如今，各经济领域中的企业都设立了风险管理的独立部门，为企业的信贷管理工作奠定良好的基础。风险管理就是对企业运营风险进行科学的分析、辨别、转移及控制，风险管理正成为影响企业发展的重要部分。而随着我国水电站建设项目的不断增加，在促进各领域经济发展的同时，传统水电站建设项目的融资与信贷方式正逐渐被市场化的融资方式所替换，市场化融资方式在越来越多的企业中被采用。本文对现阶段我国水电站建设项目融资行业的发展现状进行了简单的分析，通过举例说明某水电项目的融资情况，对我国水电建设项目融资与信贷管理的相关内容进行了研究，希望能够对加强水电建设项目的整体水平起到一定的帮助。

水电建设项目 融资风险 信贷管理

近几年，社会经济快速发展，社会对水电方面的需求量越来越大，使我国水电建设项目不断增加，对水电建设项目的施工质量和建设标准也越来越高。本文通过某水电站的实际情况，分析了当前行业发展环境下，资源利用的具体情况。企业应向外拓展融资范围，加快企业的发展速度，加强自身的信贷管理能力，通过多种方式对企业进行改革或重组，加快完善融资市场的相关体系，优化融资方式。现如今，我国水电建设项目所需的资金紧靠企业内部和国家辅助，已经不能满足其发展的需要，做好融资管理和信贷管理已经成为企业的重要事项。

水电建设项目融资行业的发展现状

最近几年，我国社会经济不断发展，同时也促进了水电事业的整体发展，全国水电装机容量不断增加。与改革开放初期相比，装机容量增加总量翻了30倍。截止2014年年底，装机容量又有了更大的突破。水电项目建设者为了适应社会的发展，应对严峻的融资形式，已经开始从多个方面进行研究。首先，投资主体发生了改变，从更加多元化的角度出发，扩大项目投资的建设范围；其次，增加了国外市场化的融资方式，伴随经济全球化的发展趋势，很多电力企业都采用了国外市场化融资方式。同时，电力企业也逐渐发展为比较独立的发电集团，并进入了融资商的队伍中。近几年，我国电力企业的类型也不断增多，包括国有企业和私有企业，社会上比较富裕的人群也逐渐投入到电力发展项目的建设中，海外的一些富商也瞄准了我国电力行业这一经济领域。现阶段，银行贷款成为企业选择的主要融资方式之一，被广大电力企业采用。为了保证电力建设贷款的经济效益能够属于自己，众多银行和电力企业都签订了长期的战略合作协议，使贷款融资的市场变得更加白热化，市场竞争激烈。

某水电项目融资概况

2016年，某大型水电项目完成的国内生产总值达到986.25亿元，年增长速度为11.5%，人均生产总值达到6431元，总体完成了国家分配的总体指标。实际上，该大型水电项目所在的地区外资投资环境比较恶劣，发电率偏低，同时研究表明，造成这种现象的原因主要有以下几点：首先，该地区的经济发展程度较低，相对于我国东部地区，经济上存在一定的差距，国家对该地区的优惠政策制定的也比较晚，经济条件不理想、思想观念比较落后。近几年，随着国家加大力度进行整治，通过项目融资、基金融资、股权融资等多种方式，该地区水电建设项目的融资才得以完成，并与进入当地的外资机构建立和合作关系，同时，该地区原本的国有企业和新兴的产业建立合作关系，在业务上、经济上进行有效的合作，两者互相扶持，互相帮助，建立新型产业融合体系，进一步加强地方经济的发展建设。至此，该大型水电项目的融资环境得以改善，水电建设项目施工中资金不足的情况得到改善，水电项目建设项目的施工质量和施工效率得到了提升，并制定了5年内的建设方案，争取保持每年10%的增长标准进行投资建设。

水电建设项目融资与信贷管理的相关研究

（1）融资方面的研究

为了保证项目顺利进行，水电建设项目的融资是非常重要的融资方式，项目负责单位应建立科学可行的融资渠道，并对融资风险进行全面的分析，进一步保障项目融资工作的尽力进行，使水电建设项目安全高效的进行。我国水电建设项目的融资渠道主要有国内金融机构的融资、地方商业银行的融资以及其他融资方式三种，下面进行仔细的分析。

1.国内金融机构

国内金融机构主要是指我国的各大银行，包括政策性银行与商业性银行。具体来说，政策性银行包括国家开发银行、中国出口银行以及中国农业发展银行；而商业性银行则主要包括中国银行、中国工商银行、中国建设银行以及中国农业银行，其中还包括很多股份制银行，主要有招商银行、光大银行、华夏银行、浦发银行、民生银行以及深圳发展银行等。以上金融机构都可以作为融资机构进行融资，是现阶段我国国内水电建设项目融资中比较常见的融资金融机构。国内银行贷款期限为20年，负债资金比例为50%，负债资金额度为47125亿元，采用出口信贷的贷款额度为4125亿元，贷款比例为415%。

2.地方商业银行

由于水电建设项目所需的资金费用比较多，当资金额度比较大时，施工单位一般情况下都会向银行提出贷款的申请，银行再通过施工单位目前的实际经济状况，结合申请贷款的具体数目，在遵循相关法律法规的基础之上，给予施工单位一定的資金援助。通常情况下，银行调查施工单位情况的具体方式为：银行需调查融资人的信用度的高低，地方银行的融资方式分为信用贷款和担保贷款这两种，是重要的融资方式[5]。信用贷款，借款人通过信用贷款的方式进行贷款，不需要提供相应的担保人，凭借自身的信誉，获得一定数量的贷款资金。我国金融机构中，中国银行长久以来都是采用信用贷款的方式，对借款人发放贷款。这种贷款方式的风险较高，在采用信用贷款的过程中，需要考虑的内容较多，从不同的方面衡量借款人的信誉，包括借款人的经济状况、企业经营状态以及未来企业的发展趋势等内容。若借款人采用担保贷款的方式，则是在借款人不具备支付抵押的能力，通过借助贷款人承认的第三方，使其自愿承担相应的连带责任，该第三方也称之为保证人。同时，当保证人为法人时，应具备支付贷款本金和利息的能力，在银行也应有一定数额的保证金。保证人和债权人必须通过书面的方式签订合同。

3.其他融资方式

现阶段，我国已经开始采用企业试用竞标的方式，将具有贷款意向的金融机构集结在一起，参与项目贷款竞争活动。由于企业组织竞标的主要目的是为了缓解资金不足的情况，应在竞标开始前，向参与竞标的金融机构出示一份正在盈利或已经竣工的项目材料，并且，将已经固定的资金流入转移到新的水电项目的建设中去，可以通过资产转让或出售的方式，获取建设水电项目的专用资金。除以上方式外，施工企业还可以将水电建设采用低成本的融资方式，举例来说，企业可以通过发行债券的形式募集社会资金，在筹措资金的同时，也不会对企业的制度产生影响。总体来说，企业的融资渠道比较多，通过组建具有一定规模的电力产业投资基金会或资产证券化的转变，都能够达到融资的目的，是水电建设项目的融资能够顺利完成，为项目建设提供良好的建設环境，为企业的发展带来更多的益处。

（2）信贷管理方面的研究

融资过程中最为重要的一个环节就是信贷管理工作。信贷管理工作能够更加科学的分析融资过程中的风险，并有效的对这些风险进行合理规避，同时将这些风险进行分文别类，针对不同类型的风险提出合理的防范对策或控制措施。信贷管理是投资人、融资人及融资机构都必须认真对待的重要工作部分。具体来说，首先，信用贷款管理工作应落实到位，管理的内容包括项目施工责任方、项目承建出资人、融资方和项目经理。在相关领域中的信誉情况，应对此进行全面的调查。由于信用贷款并不需要资产作为抵押或责任人进行担保。因此，信誉度的调查工作十分重要，在进行信誉度衡量时，应充分考虑贷款人的综合经济实力和其过往行为是否遵循相关经济法规。

同时，在借款协议中，应标明还贷的确切时间、还贷方式、利息以及净现金流比例等内容，完善还贷体系。除以上情况外，协议中还应标注，如果发生特殊情况，应采取哪种限制性条例。通常情况下，限制性条例的内容主要有以下几个方面：项目企业筹措资金、对外投资以及贷款抵押等内容。担保贷款则是指通过责任制抵押款项的方式，在融资时进行押扣。这一过程中，融资人将项目资产作为担保，具有优先偿还的权利，防止工项目建设过程中受到其他因素的干扰，影响项目的正常建设，是一种比较有效的资金防范措施。水电建设项目的融资担保贷款，债权人比较重视的是资产投入使用后所产生的经济效益，当水电设施不能创造任何价值时，水电项目便不会创造经济效益，融资也不具备任何意义。这时，保证人和债权人将会进行协商，若债务人不能够履行职责，责任将会落到保证人的身上。不过，与此相关的法律法规还不是十分完善，在处理水电项目担保方面的最终方案还不够完整。

通过本文的论述，分析了我国水电建设项目融资的实际情况。水电建设项目和社会经济的发展与人们生活质量有着非常紧密的联系，通过加强水电建设项目融资风险评估与信贷管理，能够有效的保证水电建设项目的整体施工质量，保证社会经济发展的稳定性。我国水电建设项目的融资与信贷管理中还存在一些问题，管理方式有待改进，希望日后企业能够进一步提升自身融资与信贷管理的整体水平，进一步促进水电建设项目的整体发展，带动社会经济的持续发展。

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